外匯風(fēng)險(xiǎn)和管理

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1、外匯風(fēng)險(xiǎn)和管理1金融機(jī)構(gòu)國(guó)際業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介2金融機(jī)構(gòu)外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義和種類3金融機(jī)構(gòu)外匯風(fēng)險(xiǎn)分析4金融機(jī)構(gòu)外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理I金融機(jī)構(gòu)國(guó)際業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際業(yè)務(wù)主要包括兩個(gè)方面：1—是進(jìn)入外國(guó)市場(chǎng)和多邊國(guó)際金融市場(chǎng)從事業(yè)務(wù)活動(dòng)，2二是在木國(guó)從事涉外業(yè)務(wù)活動(dòng)。具體而言，包括國(guó)際融資業(yè)務(wù)、國(guó)際投資業(yè)務(wù)、國(guó)際中間業(yè)務(wù)和外匯買賣業(yè)務(wù)等。國(guó)際融資業(yè)務(wù)國(guó)際融資業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)籌集外匯資金的業(yè)務(wù)，主要種類有外匯借款和發(fā)行外幣債券。（一）外匯借款外匯借款是金融機(jī)構(gòu)以外匯形式向外借款的活動(dòng)，具體形式包括：1.同業(yè)借款。國(guó)際同業(yè)借款是指不同國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)Z間相互的短期外匯借款，也就是外匯頭

2、寸的借貸。2.國(guó)際存款。它是指金融機(jī)構(gòu)吸收的外匯存款，包括金融機(jī)構(gòu)間存款和非金融機(jī)構(gòu)存款。通常情況下，它是金融機(jī)構(gòu)國(guó)際融資業(yè)務(wù)的主要形式和外匯資金的上要來源。3.其他借款。其他借款指的是除同業(yè)借款Z外，金融機(jī)構(gòu)從其他渠道獲得的資金。其主要方式包括發(fā)售大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和回購(gòu)協(xié)議交易以及票據(jù)發(fā)行便利等。（二）發(fā)售外幣債券發(fā)偉外幣債券包括發(fā)偉國(guó)際債券（主要方式）和在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)售以外幣計(jì)價(jià)的債券兩種形式。常見的外幣債券類型有兩種，即外國(guó)債券和歐洲債券。外國(guó)債券是指?jìng)l(fā)行者在外國(guó)發(fā)行的、以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣計(jì)價(jià)的債券。歐洲債券是指發(fā)行者在外國(guó)金融市場(chǎng)上發(fā)行的以銷售

3、國(guó)以外的貨幣計(jì)價(jià)的債券。它主要在歐洲貨幣市場(chǎng)發(fā)售，實(shí)際上屬于離岸債券。國(guó)際投資業(yè)務(wù)國(guó)際投資業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)利用其所籌集的資金在國(guó)外和國(guó)內(nèi)從事以外匯為載體的盈利性活動(dòng)，主要業(yè)務(wù)類型是國(guó)際信貸業(yè)務(wù)和國(guó)際證券投資業(yè)務(wù)。（一）國(guó)際信貸業(yè)務(wù)國(guó)際信貸業(yè)務(wù)指的是金融機(jī)構(gòu)為國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融交易活動(dòng)發(fā)放貸款并從屮獲取收益的業(yè)務(wù)，其主要形式有：1.出口信貸。出口信貸指的是出口國(guó)的金融機(jī)構(gòu)向本國(guó)的出口商和外國(guó)的進(jìn)口商提供的與商品進(jìn)出口有關(guān)的貸款。出口信貸的形式有賣方信貸和買方信貸。賣方信貸買方信貸指的是金融機(jī)構(gòu)向木國(guó)的岀口商發(fā)放的貸款。出口商獲得貸款后，以商業(yè)信用的方式向外國(guó)的進(jìn)口商出

4、口商品，進(jìn)口商分期向出口商支付貨款。賣方信貸指的是出u國(guó)的金融機(jī)構(gòu)向外國(guó)的進(jìn)口商發(fā)放的貸款。進(jìn)口商獲得貸款后，i般只能用來購(gòu)買提供貸款的國(guó)家的商品，然后向出口國(guó)的金融機(jī)構(gòu)償還貸款木息。1.進(jìn)出口押匯。進(jìn)出口押匯包括進(jìn)口押匯和出口押匯兩種形式。出口商在與進(jìn)口商訂立貿(mào)易合同并取得進(jìn)口商屮請(qǐng)開立的信用證Z后，持發(fā)貨的冇關(guān)單據(jù)和信用證向自己的開戶銀行請(qǐng)求提前給付貨款；出口商的開戶銀行審核單據(jù)無誤后，先行支付貨款，然后憑全部單據(jù)向進(jìn)口商的銀行收回所付款項(xiàng)；進(jìn)口商的開證銀行再向進(jìn)口商耍求支付貨款。由出口商銀行先行付款給出口商的為出口押匯，而由進(jìn)口商銀行在審單付款環(huán)節(jié)先行付

5、款給出口商開戶行，再由出口商開戶行將款項(xiàng)劃撥到出口商的賬戶上的則為進(jìn)口押匯。2.打包貸款。打包貸款指的是出口商銀行在出口商備貨過程中因出口商資金不足而向出口商發(fā)放的特定用途的短期貸款。這種貸款因以前主要用于包裝貨物而被稱為打包貸款。銀行在發(fā)放打包貸款時(shí)必須以出口商提交的信用證作為抵押。3.票據(jù)承兌。在國(guó)際業(yè)務(wù)中一般指信用證下的票據(jù)承兌，即由進(jìn)口商銀行對(duì)進(jìn)出口活動(dòng)中所產(chǎn)生的票據(jù)承諾付款的行為。4.購(gòu)買應(yīng)收賬款。購(gòu)買應(yīng)收賬款是指金融機(jī)構(gòu)為了滿足客戶應(yīng)收賬款融資的需要，對(duì)客戶發(fā)放的以應(yīng)收賬款作為擔(dān)保的貸款或是肓接購(gòu)買客戶的賬款。5.福費(fèi)廷。這是金融機(jī)構(gòu)為國(guó)際貿(mào)易提供

6、的一種中長(zhǎng)期融資，指的是在延期付款的國(guó)際貿(mào)易中，出口商把經(jīng)過進(jìn)口商承兌并經(jīng)進(jìn)口商的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保的、期限在半年以上（一般為5~10年）的遠(yuǎn)期匯票，以貼現(xiàn)方式無追索權(quán)地售賣給出口商的金融機(jī)構(gòu)或其他金觸機(jī)構(gòu)。6.國(guó)際貸款。國(guó)際貸款主要是金融機(jī)構(gòu)在國(guó)外從事的與貿(mào)易無肓接關(guān)系的資金貸放業(yè)務(wù)，其具體種類按不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類：1按期限的不同，可分為短期貸款、中長(zhǎng)期貸款和長(zhǎng)期貸款;2按貸款對(duì)象的不同，可分為金融機(jī)構(gòu)同業(yè)貸款、企業(yè)貸款、個(gè)人貸款、對(duì)外國(guó)政府及其機(jī)構(gòu)貸款和國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織貸款等。（二）國(guó)際證券投資業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際證券投資業(yè)務(wù)主耍是指具在海外買賣有價(jià)證券的業(yè)務(wù)。這

7、些冇價(jià)證券主要包括外國(guó)政府債券、外國(guó)政府機(jī)構(gòu)債券、外國(guó)地方政府債券、跨國(guó)公司債券及股票、金融機(jī)構(gòu)債券和國(guó)際經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)債券等。國(guó)際中間業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際中間業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)接受客戶的委托，代客戶從事相關(guān)事務(wù)并從屮收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。其主要業(yè)務(wù)種類有國(guó)際結(jié)算、國(guó)際信托、國(guó)際租賃、國(guó)際咨詢和其他代理業(yè)務(wù)。外匯買賣業(yè)務(wù)在金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際業(yè)務(wù)中，外匯買賣業(yè)務(wù)是一種重要的業(yè)務(wù)活動(dòng)，主要是在國(guó)際外匯市場(chǎng)從事買賣外匯的業(yè)務(wù)，當(dāng)然也包括在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)買賣外匯。外匯買賣也稱為外匯交易，是指持有外匯的債權(quán)人以一定的價(jià)格將其外匯出售以換取本幣或其他外國(guó)貨幣的行為，或是需要清償外匯的債務(wù)人按一定

8、的價(jià)格用本幣買進(jìn)外匯的行為。金融機(jī)構(gòu)的