外匯交易和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

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1、專業(yè)資料1.外匯的含義（1）狹義外匯：指以外幣表示的可以用于國(guó)際結(jié)算的支付手段和資產(chǎn)。它具有自由兌換性，包括外幣現(xiàn)鈔、外幣票據(jù)、外幣有價(jià)證券等；（2）廣義外匯：指一切能用于國(guó)際結(jié)算的對(duì)外債權(quán)。它可以以本幣來(lái)表示，這是其與狹義外匯的根本區(qū)別；（3）國(guó)際匯兌的簡(jiǎn)稱：指國(guó)與國(guó)之間的貨幣兌換。它具有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩種含義。動(dòng)態(tài)外匯包括“兌”和“匯”兩種金融活動(dòng)。人們習(xí)慣所說(shuō)外匯多指靜態(tài)的外匯而言。2.外匯的作用外匯是國(guó)際購(gòu)買手段，可以使國(guó)與國(guó)的商品流通得以實(shí)現(xiàn)；外匯是國(guó)際支付手段，使國(guó)際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系得以清償，加速資金

2、周轉(zhuǎn)；外匯是國(guó)際儲(chǔ)備手段，可以彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差，穩(wěn)定本幣幣值，提高一國(guó)的國(guó)際地位；外匯是國(guó)際信用手段，可以調(diào)劑國(guó)際間的資金余缺，促進(jìn)貨幣信用的國(guó)際化。3.匯率的標(biāo)示（匯率的表示方法）（1）直接標(biāo)價(jià)法，以一定單位（如1、100、10000）的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)量的本國(guó)貨幣。例如：$100=RMB￥683.48（中國(guó)市場(chǎng)）（2）間接標(biāo)價(jià)法，以一定單位的本國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)量的外國(guó)貨幣。例如：￡1=$1.5131（倫敦市場(chǎng)）4.匯率的種類（不必背，計(jì)算時(shí)看明白）（一）按確定匯率的方法劃分—基

3、本匯率和套算匯率（二）按外匯管制的寬嚴(yán)程度劃分—官方匯率和市場(chǎng)匯率（三）按使用匯率種類多少劃分—單一匯率和復(fù)匯率（四）按銀行買賣外匯的價(jià)格劃分—買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率和現(xiàn)鈔匯率（五）按外匯交易的交割期限劃分—即期匯率和遠(yuǎn)期匯率（六）按國(guó)際貨幣體系或國(guó)際匯率制度的演變劃分—固定匯率和浮動(dòng)匯率參考》1.基本匯率是本國(guó)貨幣與關(guān)鍵貨幣之間的匯率；套算匯率也稱交叉匯率，是根據(jù)兩國(guó)基本匯率間接計(jì)算而得的匯率。例如：$100=RMB￥683.48（中國(guó)市場(chǎng)）￡1=$1.5131（倫敦市場(chǎng)）求：￡1=RMB￥？計(jì)算：

4、￡1=RMB￥（1.5131×6.8348）￡1=RMB￥10.34172.官方匯率又稱法定匯率，是指由國(guó)家貨幣當(dāng)局所規(guī)定并公布的匯率。在外匯管制比較嚴(yán)格的國(guó)家，官方匯率就是外匯買賣的實(shí)際匯率；市場(chǎng)匯率是指在自由外匯市場(chǎng)上買賣外匯自發(fā)形成的匯率。3.單一匯率指一國(guó)只規(guī)定一種本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的兌換比率，各種外匯收支都須按照這個(gè)統(tǒng)一的匯率結(jié)算；復(fù)匯率又稱多重匯率或多種匯率，指一國(guó)對(duì)本國(guó)貨幣的兌換，根據(jù)不同性質(zhì)的外匯收支或外匯交易同時(shí)規(guī)定兩種或兩種以上的不同匯率。4.買入?yún)R率，又稱買入價(jià)，指銀行向同業(yè)或客戶買入

5、外匯時(shí)所使用的匯率；賣出匯率，又稱賣出價(jià)，指銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時(shí)所使用的匯率；買入和賣出都是站在銀行的角度而言的。買入?yún)R率和賣出匯率之間的差價(jià)是銀行買賣外匯的收益，一般為1‰～5‰。例如：$1=J￥132.77-132.81（東京市場(chǎng)）直接標(biāo)價(jià)法：買入價(jià)賣出價(jià)$1=J￥132.77-132.81（紐約市場(chǎng)）間接標(biāo)價(jià)法：賣出價(jià)買入價(jià)結(jié)論：在直接標(biāo)價(jià)法下，前面為外匯買入價(jià)，后面為外匯賣出價(jià)；在間接標(biāo)價(jià)法下，前面為外匯賣出價(jià)，后面為外匯買入價(jià)。中間匯率是銀行外匯買入價(jià)和賣出價(jià)的平均值，一般用于報(bào)刊的報(bào)導(dǎo)中；

6、WORD完美格式下載可編輯專業(yè)資料現(xiàn)鈔匯率，又稱現(xiàn)鈔價(jià)，是銀行收兌外幣現(xiàn)鈔時(shí)所使用的匯率，分為現(xiàn)鈔買入價(jià)和現(xiàn)鈔賣出價(jià)，其中現(xiàn)鈔賣出價(jià)與現(xiàn)匯賣出價(jià)相同，買入價(jià)稍低。5.即期匯率，又稱現(xiàn)匯匯率，是指外匯買賣成交后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割時(shí)所使用的匯率；遠(yuǎn)期匯率是指在未來(lái)一定時(shí)期進(jìn)行交割，而事先由買賣雙方達(dá)成協(xié)議、簽訂合同的匯率。6.固定匯率指兩國(guó)貨幣的匯率只能在規(guī)定的很小幅度內(nèi)波動(dòng)，匯率具有相對(duì)穩(wěn)定性；浮動(dòng)匯率指兩國(guó)貨幣的匯率根據(jù)外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的變化自發(fā)形成，貨幣當(dāng)局不干預(yù)或很少干預(yù)匯率的波動(dòng)。目前多數(shù)國(guó)家采

7、用有管理的浮動(dòng)匯率制。5.影響匯率的主要因素（一）影響匯率變動(dòng)的表面因素引起匯率變動(dòng)的直接因素是外匯供求關(guān)系的變化。（二）影響匯率變動(dòng)的主要經(jīng)濟(jì)因素1.國(guó)際收支：順差→外匯供給>需求→本幣升值2.通貨膨脹：出口減少，進(jìn)口增加→本幣貶值3.資本流動(dòng)：資本流入增加→本幣升值（三）影響匯率變動(dòng)的主要政策因素1.利率政策：一國(guó)為了使匯率朝著有利于本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向變動(dòng)，往往利用利率政策加以調(diào)節(jié)。例如：中央銀行采取緊縮性貨幣政策→提高利率→物價(jià)下降，資本流入→本幣升值2.匯率政策：指國(guó)家通過(guò)明文規(guī)定或改變匯率制度使本

8、國(guó)貨幣匯率發(fā)生變動(dòng)，即進(jìn)行匯率調(diào)整。例如：1990年11月，人民幣官方匯率進(jìn)行了調(diào)整，由原來(lái)的$100=RMB￥472.21調(diào)整到$100=RMB￥522.21，美元匯率變化幅度為：（522.21-472.21）/472.21×100%=10.59%，人民幣匯率變化幅度為：（472.21-522.21）/522.21×100%=-9.57%，即美元對(duì)人民幣升值10.59%，人民幣對(duì)美元貶值9.57%。3.外匯干預(yù)