利率市場化趨勢下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型思考.doc

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1、利率市場化趨勢下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型思考摘要：去年央行宣布調(diào)整存貸款利率浮動區(qū)間，我國的利率市場化乂進入了一個新的進程。本文分析了利率市場化給商業(yè)銀行帶來的機遇和挑戰(zhàn)，并針對商業(yè)銀行如何應(yīng)對利率市場化問題進行了研究，提出了商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的策略，具有一定的現(xiàn)實指導(dǎo)意義。關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；轉(zhuǎn)型我國的利率市場化改革遵循的是漸進式改革模式，其進程可以概括為：謹慎設(shè)計，穩(wěn)步推進。我國利率市場化整體上是按“先外幣、后本幣;先貸款、后存款；先大額長期、后小額短期”的步驟展開的。經(jīng)過10多年的改革，我國利率市場化已經(jīng)取得了明顯進展。銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的

2、市場化基本實現(xiàn)；貼現(xiàn)利率基本實現(xiàn)市場化定價，并與市場利率形成較好聯(lián)動關(guān)系；在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，2012年6月進一步擴大利率浮動區(qū)間，存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍，貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.8倍，擴大了銀行的貸款定價權(quán)和存款定價權(quán)；放開了外幣存貸款市場，實現(xiàn)了外幣存貸款利率的市場化。從以上對我國存款利率上限的放開，對商業(yè)銀行的風(fēng)險防范能力提出了巨大的考驗，商業(yè)銀行利差縮小也是必然趨勢，盈利模式受到挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。一、利率市場化給商業(yè)銀行帶來的機遇及挑戰(zhàn)在利率市場化改革過程中，將會對整個社會的各個主體產(chǎn)生

3、重大的影響。對于商業(yè)銀行來說，利率市場化帶來的既有機遇，也有挑戰(zhàn)。1.利率市場化對商業(yè)銀行提出的挑戰(zhàn)（1）銀行利差收窄，盈利模式受到?jīng)_擊利率市場化對商業(yè)銀行的最人沖擊是經(jīng)營模式的變化。在管制利率的保護下，近年來我國銀行利差基本保持在3%左右，銀行單靠吸收存款、發(fā)放貸款就可以獲得高額利潤。根據(jù)中金公司測算，利率市場化環(huán)境下我國銀行業(yè)的可持續(xù)凈息差水平為2.1%至2.2%O美國、日本等發(fā)達國家的丿力史經(jīng)驗指出，在利率市場化初期，銀行凈息差通常會下降到原先水平的80%至90%,其至更低。由此可見，利率市場化過程中，我國銀行業(yè)存貸利差水平必將向國際水平靠攏，對于大部分銀行來說，息

4、差收益將會大幅減少,銀行躺在利差上盈利的模式將難以為繼。（2）存款業(yè)務(wù)發(fā)展壓力加大去年央行上調(diào)存款利率浮動區(qū)間后，各家銀行存款利率定價表現(xiàn)為一波三折。個別城商行率先將存款利率一浮到頂；大多數(shù)股份制商業(yè)銀行先是下調(diào)存款利率，但一天之內(nèi)將存款利率上浮后維持降息前利率，一周后部分股份制銀行又將存款利率上浮至基準利率上限；與此同時，大型商業(yè)銀行反應(yīng)沉穩(wěn)，上浮后維持降息前利率，但是如果四大行對公客戶流失巨大，不排除會有所調(diào)整的可能。利率市場化初期，各家商業(yè)銀行所表現(xiàn)出來的“六神無主”，朝令夕改，更多的反應(yīng)出商業(yè)銀行攬儲壓力。尤英是中小銀行資金血緊張，存款壓力較大，存款流失一點都會有

5、一定影響。（3）商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的能力受到挑戰(zhàn)利率市場化將挑戰(zhàn)商業(yè)銀行的利率、信用等風(fēng)險管理能力。在管制利率體制下，利率相對穩(wěn)定，銀行的成木、收益主耍受資產(chǎn)負債變動影響，波動相對平穩(wěn)。利率市場化后，存貸利率宙資金市場供求關(guān)系決定，變動頻繁口可預(yù)見性差，必將導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營成本和收益的不確定性增加，利率風(fēng)險由此加大。利率市場化也會使?jié)撛诘男庞蔑L(fēng)險逐步增加，因為金融市場存在信息不對稱現(xiàn)象，由此產(chǎn)牛的逆向選擇和道德風(fēng)險將隨著利率市場化的進程而表現(xiàn)得口益明顯。1.利率市場化給商業(yè)銀行帶來的機遇（1）銀行具有更大的經(jīng)營自主權(quán)，實施主動資產(chǎn)負債管理利率市場化全面實行后，商業(yè)銀行獲得了

6、定價自主權(quán)，確立自主經(jīng)營地位，真正做到“自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負盈虧、自我約束”。在資產(chǎn)方面，商業(yè)銀行可以充分地考慮目標收益、經(jīng)營成本、客戶的風(fēng)險差異等因素，從而確定不同的利率水平，實行優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價與風(fēng)險相匹配和有差別化的價格戰(zhàn)略；在負債方面，銀行能更好地實施主動負債管理，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營成本。（2）促使商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新，發(fā)展屮間業(yè)務(wù)利率市場化的過程本身也是銀行不斷推進金融創(chuàng)新的過程。利率市場化后，利率的差別與波動將會更加劇烈，商業(yè)銀行利率風(fēng)險加大，必然帶來大量利率風(fēng)險管理要求。商業(yè)銀行只有通過持續(xù)有效的金融創(chuàng)新行為才能規(guī)避利率風(fēng)險，為資產(chǎn)提供增值、保值的機會。同

7、時，利率的放開減少了商業(yè)銀行利差的收入，這也會激發(fā)商業(yè)銀行開展屮間業(yè)務(wù)，尋找新的利潤增長點的動力。二、我國利率市場化改革的發(fā)展現(xiàn)狀利率市場化的最終日標是建立健全由市場供求決定的利率形成機制，形成央行調(diào)控貨幣政策工具引導(dǎo)市場基準利率，基準利率引導(dǎo)各市場利率的基本格局，逐步提高貨幣政策的有效性?！笆濉币?guī)劃確立了“十二五”期間我國推進利率市場化的總體部署,我國利率市場化改革可望穩(wěn)步推進，在逐步放開央行存貸款利率的同時，建立起一套高度關(guān)聯(lián)的利率體系，形成統(tǒng)一的基準利率并完善傳導(dǎo)機制。1?建立統(tǒng)一的銀行制訂存貸款利率基礎(chǔ)的基準利率成