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1、利率市場(chǎng)化趨勢(shì)下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型思考摘要：去年央行宣布調(diào)整存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，我國(guó)的利率市場(chǎng)化乂進(jìn)入了一個(gè)新的進(jìn)程。本文分析了利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，并針對(duì)商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化問(wèn)題進(jìn)行了研究，提出了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的策略，具有一定的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；轉(zhuǎn)型我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革遵循的是漸進(jìn)式改革模式，其進(jìn)程可以概括為：謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)，穩(wěn)步推進(jìn)。我國(guó)利率市場(chǎng)化整體上是按“先外幣、后本幣;先貸款、后存款；先大額長(zhǎng)期、后小額短期”的步驟展開的。經(jīng)過(guò)10多年的改革，我國(guó)利率市場(chǎng)化已經(jīng)取得了明顯進(jìn)展。銀行間市場(chǎng)利率、國(guó)債和政策性金融債發(fā)行利率的
2、市場(chǎng)化基本實(shí)現(xiàn)；貼現(xiàn)利率基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)，并與市場(chǎng)利率形成較好聯(lián)動(dòng)關(guān)系；在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，2012年6月進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍，擴(kuò)大了銀行的貸款定價(jià)權(quán)和存款定價(jià)權(quán)；放開了外幣存貸款市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)了外幣存貸款利率的市場(chǎng)化。從以上對(duì)我國(guó)存款利率上限的放開，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范能力提出了巨大的考驗(yàn)，商業(yè)銀行利差縮小也是必然趨勢(shì)，盈利模式受到挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。一、利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇及挑戰(zhàn)在利率市場(chǎng)化改革過(guò)程中，將會(huì)對(duì)整個(gè)社會(huì)的各個(gè)主體產(chǎn)生
3、重大的影響。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化帶來(lái)的既有機(jī)遇，也有挑戰(zhàn)。1.利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行提出的挑戰(zhàn)（1）銀行利差收窄，盈利模式受到?jīng)_擊利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的最人沖擊是經(jīng)營(yíng)模式的變化。在管制利率的保護(hù)下，近年來(lái)我國(guó)銀行利差基本保持在3%左右，銀行單靠吸收存款、發(fā)放貸款就可以獲得高額利潤(rùn)。根據(jù)中金公司測(cè)算，利率市場(chǎng)化環(huán)境下我國(guó)銀行業(yè)的可持續(xù)凈息差水平為2.1%至2.2%O美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的丿力史經(jīng)驗(yàn)指出，在利率市場(chǎng)化初期，銀行凈息差通常會(huì)下降到原先水平的80%至90%,其至更低。由此可見，利率市場(chǎng)化過(guò)程中，我國(guó)銀行業(yè)存貸利差水平必將向國(guó)際水平靠攏，對(duì)于大部分銀行來(lái)說(shuō)，息
4、差收益將會(huì)大幅減少,銀行躺在利差上盈利的模式將難以為繼。（2）存款業(yè)務(wù)發(fā)展壓力加大去年央行上調(diào)存款利率浮動(dòng)區(qū)間后，各家銀行存款利率定價(jià)表現(xiàn)為一波三折。個(gè)別城商行率先將存款利率一浮到頂；大多數(shù)股份制商業(yè)銀行先是下調(diào)存款利率，但一天之內(nèi)將存款利率上浮后維持降息前利率，一周后部分股份制銀行又將存款利率上浮至基準(zhǔn)利率上限；與此同時(shí)，大型商業(yè)銀行反應(yīng)沉穩(wěn)，上浮后維持降息前利率，但是如果四大行對(duì)公客戶流失巨大，不排除會(huì)有所調(diào)整的可能。利率市場(chǎng)化初期，各家商業(yè)銀行所表現(xiàn)出來(lái)的“六神無(wú)主”，朝令夕改，更多的反應(yīng)出商業(yè)銀行攬儲(chǔ)壓力。尤英是中小銀行資金血緊張，存款壓力較大，存款流失一點(diǎn)都會(huì)有
5、一定影響。（3）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力受到挑戰(zhàn)利率市場(chǎng)化將挑戰(zhàn)商業(yè)銀行的利率、信用等風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在管制利率體制下，利率相對(duì)穩(wěn)定，銀行的成木、收益主耍受資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)影響，波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)。利率市場(chǎng)化后，存貸利率宙資金市場(chǎng)供求關(guān)系決定，變動(dòng)頻繁口可預(yù)見性差，必將導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)成本和收益的不確定性增加，利率風(fēng)險(xiǎn)由此加大。利率市場(chǎng)化也會(huì)使?jié)撛诘男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)逐步增加，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象，由此產(chǎn)牛的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)將隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)程而表現(xiàn)得口益明顯。1.利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇（1）銀行具有更大的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，實(shí)施主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理利率市場(chǎng)化全面實(shí)行后，商業(yè)銀行獲得了
6、定價(jià)自主權(quán)，確立自主經(jīng)營(yíng)地位，真正做到“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”。在資產(chǎn)方面，商業(yè)銀行可以充分地考慮目標(biāo)收益、經(jīng)營(yíng)成本、客戶的風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，從而確定不同的利率水平，實(shí)行優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)相匹配和有差別化的價(jià)格戰(zhàn)略；在負(fù)債方面，銀行能更好地實(shí)施主動(dòng)負(fù)債管理，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營(yíng)成本。（2）促使商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新，發(fā)展屮間業(yè)務(wù)利率市場(chǎng)化的過(guò)程本身也是銀行不斷推進(jìn)金融創(chuàng)新的過(guò)程。利率市場(chǎng)化后，利率的差別與波動(dòng)將會(huì)更加劇烈，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)加大，必然帶來(lái)大量利率風(fēng)險(xiǎn)管理要求。商業(yè)銀行只有通過(guò)持續(xù)有效的金融創(chuàng)新行為才能規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，為資產(chǎn)提供增值、保值的機(jī)會(huì)。同
7、時(shí)，利率的放開減少了商業(yè)銀行利差的收入，這也會(huì)激發(fā)商業(yè)銀行開展屮間業(yè)務(wù)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的動(dòng)力。二、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的發(fā)展現(xiàn)狀利率市場(chǎng)化的最終日標(biāo)是建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機(jī)制，形成央行調(diào)控貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，基準(zhǔn)利率引導(dǎo)各市場(chǎng)利率的基本格局，逐步提高貨幣政策的有效性。“十二五”規(guī)劃確立了“十二五”期間我國(guó)推進(jìn)利率市場(chǎng)化的總體部署,我國(guó)利率市場(chǎng)化改革可望穩(wěn)步推進(jìn)，在逐步放開央行存貸款利率的同時(shí)，建立起一套高度關(guān)聯(lián)的利率體系，形成統(tǒng)一的基準(zhǔn)利率并完善傳導(dǎo)機(jī)制。1?建立統(tǒng)一的銀行制訂存貸款利率基礎(chǔ)的基準(zhǔn)利率成
