項(xiàng)目五即期外匯交易.ppt

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1、項(xiàng)目五即期期貨交易主講人：鄧永平即期外匯交易教學(xué)目標(biāo)1工作任務(wù)2活動(dòng)設(shè)計(jì)3思考與練習(xí)4一、教學(xué)目標(biāo)最終目標(biāo):能進(jìn)行即期外匯交易操作促成目標(biāo)了解即期外匯交易的概念熟悉即期外匯交易的報(bào)價(jià)方法、交易方式熟悉即期外匯交易的操作流程.二、工作任務(wù)掌握即期外匯交易的報(bào)價(jià)方法和交易方式會(huì)進(jìn)行報(bào)價(jià)銀行的操作（開盤準(zhǔn)備、開盤、報(bào)價(jià)以及報(bào)價(jià)調(diào)整和成交）進(jìn)行詢價(jià)銀行的操作（選擇交易對(duì)手、詢價(jià)、交易金額、成交與確認(rèn)）會(huì)利用即期外匯交易進(jìn)行套期保值會(huì)利用即期外匯交易進(jìn)行套利交易三、活動(dòng)設(shè)計(jì)模塊一熟悉即期外匯交易的概念與報(bào)價(jià)內(nèi)容模塊二即期外

2、匯交易的操作程序模塊三即期外匯交易報(bào)價(jià)程序分析模塊四即期外匯交易的運(yùn)用四、思考與練習(xí)分組進(jìn)行即期匯率的報(bào)價(jià)練習(xí)設(shè)計(jì)即期外匯保值交易方案。設(shè)計(jì)即期外匯套利投機(jī)交易方案模塊一熟悉即期外匯交易的概念與報(bào)價(jià)內(nèi)容1、即期外匯交易(spotexchangetransaction)又稱現(xiàn)匯買賣，是指外匯買賣成交后，交易雙方于當(dāng)天或兩個(gè)交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種交易行為。即期外匯交易占外匯交易總額的大部分。主要是因?yàn)榧雌谕鈪R買賣不但可以滿足買方臨時(shí)性的付款需要，也可以幫助買賣雙方調(diào)整外匯頭寸的貨幣比例，以避免外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。例5-

3、11998年9月10日，紐約花旗銀行與日本東京銀行通過(guò)電話達(dá)成一項(xiàng)外匯買賣交易，花旗銀行愿意按1美元兌136．85日元的匯率賣出100萬(wàn)美元，買入13685萬(wàn)日元；而東京銀行也愿意按同樣匯率賣出13685萬(wàn)日元，買入100萬(wàn)美元。9月11日，兩家銀行分別按對(duì)方的要求，將賣出的貨幣解入對(duì)方指定的賬戶內(nèi)，從而完成這筆買賣。即期外匯交易是外匯市場(chǎng)上最常見的買賣形式。其交易量居各類外匯交易之首。為此必須清楚與其有關(guān)的若干概念。2、即期外匯報(bào)價(jià)內(nèi)容主要包括代碼：表示外匯兌換的品種，由所兌換外匯幣種的英文代碼組成。比如代碼：

4、AUDUSD，其中AUD表示澳大利亞貨幣-澳元，USD表示美元，組合起來(lái)表示澳元兌換美元的匯率。前面的貨幣為兌換貨幣，后面為被兌換的貨幣。名稱：表示所兌換外匯幣種?，F(xiàn)價(jià)：表示當(dāng)前市場(chǎng)的匯率成交價(jià)格。比如現(xiàn)價(jià)為0.6457，表示1澳元可兌換0.6457美元買價(jià)：市場(chǎng)中買入的最高報(bào)價(jià)價(jià)賣價(jià)：市場(chǎng)中賣出的最低報(bào)價(jià)報(bào)價(jià)表3、即期外匯交易的方式（1）順匯方式的外匯買賣即期外匯交易的方式（2）逆匯方式的外匯買賣逆匯(adverseexchange)即托收方式，是指由收款人(債權(quán)人)出票，通過(guò)銀行委托其國(guó)外分支行或代理行向付款

5、人收取匯票上所列款項(xiàng)的一種支付方式。由于這種方式的資金流向與信用工具的傳遞方向相反，就稱之為“逆匯”。4、了解即期外匯交易的術(shù)語(yǔ)（1）即期匯率的交割日（SPOTdate）。外匯交易的交割指買賣成交后“錢貨兩清”的行為，交割日為成交當(dāng)天，稱當(dāng)日交割(valuetoday)；交割日為成交后第一個(gè)營(yíng)業(yè)日，稱翌日或明日交割(valuetomorrow)，交割日為成交后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日，稱即期交割或即交割(valuespot)。（2）營(yíng)業(yè)日。指兩個(gè)清算國(guó)銀行都開門營(yíng)業(yè)的日期，一國(guó)若遇節(jié)假日，交割日按節(jié)假日天數(shù)多少順延。（

6、3）基本點(diǎn)(point)，簡(jiǎn)稱點(diǎn)，指表示匯率的基本單位。一個(gè)基本點(diǎn)為萬(wàn)分之一貨幣單位，即匯率小數(shù)點(diǎn)后第四個(gè)單位數(shù)(0.0001)。下面為用點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)的幾個(gè)例子：表5-1：外匯兌換即期報(bào)價(jià)差價(jià)US$／GBP1．2562／7311基本點(diǎn)US$／J￥P135．15／2510基本點(diǎn)US$／SF1．4890／0010基本點(diǎn)模塊二即期外匯交易的操作程序即期外匯交易主要包括以下四個(gè)步驟：詢價(jià)（Asking）報(bào)價(jià)成交（Done）確認(rèn)(Confirm)步驟1詢價(jià)（Asking）通常由主動(dòng)交易一方在外匯市場(chǎng)根據(jù)自己的意圖進(jìn)行詢價(jià).

7、價(jià)格內(nèi)容包括：(1)公司的名稱和地址(2)交易類型(3)交易貨幣(4)交易金額步驟2報(bào)價(jià)指外匯銀行在交易中報(bào)出的買入或賣出外匯的匯價(jià)。外匯銀行在交易中同時(shí)報(bào)出買價(jià)(bidrate)和賣價(jià)(offerrate)。按ISO國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的銀行即期報(bào)價(jià)實(shí)際情況如下：EUR/USD0．9825／35(歐元兌美元：1美元的買人價(jià)為0.9825歐元．賣出價(jià)為0.9835美元)USD／JPY126．10／20(日元兌美元：l美元的買入價(jià)為126.10日元．賣出價(jià)為126.20日元)GBP／USD1．7600／10(美元兌英鎊：l英鎊

8、的買入價(jià)為1．7600美元，賣出價(jià)為1．7610美元）AUD／USD0．8200／10（美元兌澳元：1澳元的買人價(jià)為0．8200美元，賣出價(jià)為0．8210美元）外匯交易員不報(bào)全價(jià)，只報(bào)出匯率小數(shù)點(diǎn)后的最后兩位數(shù)。如果當(dāng)時(shí)匯率為US$1=HK$7．7516～7，7526，則銀行接到詢問(wèn)時(shí)就僅報(bào)出：16～26或16／26。步驟3成交（Done）詢價(jià)方在交易對(duì)手報(bào)出匯價(jià)后，迅速