略論建立規(guī)范有序的金融運行機制.pdf

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1、(哲學社會科學版.第一期華僑大學學報NOlJORNALOFHAIAONIVERSITY一九九四年(HILOSOHYANSOIALSIENES1994PPC略論建立規(guī)范有序的金融運行機制姚立才,。,?！?988年以來中央銀行兩度整頓金融秩序這無疑是必要的也產(chǎn)生了積極的效果但整”.,、、、頓畢竟是應急的措施如何按照市場經(jīng)濟的要求創(chuàng)建一個自我控制自我調(diào)節(jié)自我規(guī)范自,。我實現(xiàn)均衡的金融運行機制則是一個非常緊迫而又十分重要的課題,,、筆者認為要從根本上解決金融秩序中的混亂現(xiàn)象必須針對當前經(jīng)濟金融中的深層次,,。矛盾按市場經(jīng)濟的法則通過深化改革的途徑來

2、實現(xiàn)、。。1改革金融宏觀調(diào)控的內(nèi)容和方式調(diào)控宏觀金融是中央銀行最重要的職能近年來金,。融秩序混亂與中央銀行宏觀金融宏觀調(diào)控不力與貨幣投放過多有直接的關系宏觀調(diào)控不力:,,的原因主要有兩點(l)經(jīng)濟過熱全國各地專業(yè)銀行資金缺口拉大倒逼中央銀行大量增加貨。;幣發(fā)行(2)中央銀行在宏觀金融調(diào)控的內(nèi)容和手段上不適應形勢發(fā)展的需要在有計劃商品,,,經(jīng)濟條件下直接融資受到了嚴格的控制資金融通約有大部分通過間接融資的渠道實現(xiàn)當,,;社會貨幣資金過多時中央銀行只消收緊信貸規(guī)模就可以有效地減少市場的貨幣供應量而,,近年來的情況發(fā)生了很大變化隨著市場金融的興起

3、直接融資和非銀行金融機構(gòu)融資范圍和,。,融資數(shù)量迅速擴張這樣中央銀行單純收緊信貸就無法實現(xiàn)原來預期的效果因此建立社會,,。:主義市場經(jīng)濟體制下有秩序金融機制必須從客觀實際情況出發(fā)加大宏觀調(diào)控力度其構(gòu)想,,一是堅定不移地實行穩(wěn)定通貨政策在指導思想上不能產(chǎn)生依靠輕度的通脹來刺激經(jīng)濟發(fā)展、;中央銀行內(nèi)部要形成控制貨幣擴張的機制二是要進一步理順中央銀行和中央財政中央銀行,,“,”和專業(yè)銀行的資金關系硬化各自的預算約束徹底堵住財政擠銀行銀行發(fā)票子和專業(yè)銀;行倒逼中央銀行增加貨幣發(fā)行的資金泄漏渠道三是針對直接金融崛起和非銀行金融機構(gòu)增,、、、、多的現(xiàn)實

4、逐步地建立起以存款準備金再貼現(xiàn)公開市場操作利率匯率等經(jīng)濟手段為主的,,,宏觀金融調(diào)控的運作機制靈活而有效地收束和放松銀根調(diào)節(jié)社會貨幣流通量以避免重蹈“、”。,,過去一收就死一放就亂的老路四是按市場經(jīng)濟法則逐步建立和完善金融法規(guī)和制度界,、,定各類銀行和各級銀行的金融機構(gòu)銀行與政府企業(yè)等多維關系并運用一整套的辦法來制。,,約和規(guī)范各級人民銀行要配合中央銀行宏觀調(diào)控專司金融管理和調(diào)節(jié)的職能對銀行和非、。銀行金融機構(gòu)以及政府企業(yè)和個人的金融違規(guī)行為給予嚴厲的制裁措施、,、。“2改革專業(yè)銀行體制和內(nèi)部經(jīng)營機制使專業(yè)銀行自主靈活而規(guī)范地應變市場把銀行

5、”,,辦成真正的銀行我們已作了多年的努力但為什么銀行還不是真正意義的銀行?筆者認為一,,;方面是專業(yè)銀行企業(yè)化改革因經(jīng)常性地受到政策性業(yè)務的沖擊而無法得以貫徹實施再一27“”,“”,、、方面專業(yè)銀行只具備企業(yè)的外殼而不具備企業(yè)的內(nèi)核即自主經(jīng)營自負盈虧自我發(fā)展,,,的企業(yè)特征而形成這種狀況的主要原因又是專業(yè)銀行資本關系不順因為專業(yè)銀行是國家,,,,,資本既然是國家資本也就很難獲得真正地自主權(quán)沒有自主權(quán)自然也就不能自負盈虧自。“”,我發(fā)展92年和93年上半年各地出現(xiàn)畸形的儲蓄大戰(zhàn)等不規(guī)則行為某種程度上就是銀行。,不自負盈虧所致有關把專業(yè)銀行改造

6、為商業(yè)性的銀行和政策性的銀行中央在金融改革上已,,放到了重要的議事日程并在一些地區(qū)進行了試點政策性銀行和商業(yè)性銀行分設已指日可。“”,,,。待對銀行建樹具有企業(yè)特征的實質(zhì)內(nèi)核目前金融理論界仁者見仁智者見智莫衷一是,,依筆者之見首要問題是改革專業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度當前可以試行變國家產(chǎn)權(quán)為國家和社會民。,營結(jié)合產(chǎn)權(quán)的試點具體考慮是將專業(yè)銀行股份化把國家給予專業(yè)銀行的鋪底資本全部或部,,;分折合為國家股部分折合為社會股專業(yè)銀行從歷年利潤中提留并補充自有資金部分折合,、,;為銀行自有股為了擴大資本還可以向地方政府和企業(yè)企業(yè)集團招股以此使資本所有權(quán)分、。

7、,散化明晰化專業(yè)銀行通過產(chǎn)權(quán)改革可以根本上理清其資本關系自產(chǎn)地按市場的法則營運、,。,資金自主地實行資產(chǎn)負債比例管理為實現(xiàn)真正地企業(yè)化奠定基礎其次建立具有自控能力,,,的信貸風險防御機制它包括科學的用人機制科學的信貸決策機制信貸風險的預警防備機,,。制信貸風險分散機制信貸風險轉(zhuǎn)化機制和信貸風險補償機制等一整套的內(nèi)容在此需特別,,提出的是專業(yè)銀行股份化以后國家雖然在專業(yè)銀行中擁有較多的股份但專業(yè)銀行不再以國,,家銀行的面目出現(xiàn)因而不可避免地會發(fā)生破產(chǎn)倒閉的問題而銀行由于是國家經(jīng)濟綜合部,,,門破產(chǎn)倒閉必然會造成金融秩序的混亂和全社會的震蕩所以

8、我國在對專業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革,,,的同時必須要引進資本主義國家的存款保險制度萬一銀行支付發(fā)生危機存款保險公司對危機銀行的顧客存款給予賠償。、,,。,3改革利率機制按市場貨幣供求信號確