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1、分類號(中圖法)旦IIDC(DDC)圣墨Q密級玉論文作者姓名題夔堊學號論文中文題名彗墾Q墜!!匭險噍董班塞論文中文副題名玉雷色文英文髭匾名E!；!壘!!hQ!±h18i!塞壘14￡!壘￡iiQ￡QQ!!論文英文副題名玉論文語種漢語論文摘要語種漢、英論文頁數(shù)59字數(shù)5(萬)論文主題詞蝗萱、迅險、狃趁塑童耋申請學位級別亟±．專業(yè)名稱金融堂研究方向金融工程厘塑瓷管理指導教師姓名奎董副煎援導師單位塑遵太堂亙堂瞳論文答辯日期2007年6月摘要QDII作為與QFII相對應的制度安排，本質上是一種有管制的證券市場開放機制，是一國積極利用境外資本市場，充分實現(xiàn)
2、證券市場優(yōu)化資源配置功能的可行途徑。20世紀90年代左右，一些新興市場國家和地區(qū)，如韓國、印度、臺灣地區(qū)等，都通過實施QDII這一制度實現(xiàn)了證券市場的開放。我國在借鑒其他國家和地區(qū)經(jīng)驗的基礎上，積極研究QDII制度，終于在2006年4月推出了QDII制度。本文在深入研究證券投資學，特別是證券投資組合理論的基礎上，對我國QDII風險收益進行了較系統(tǒng)的研究。首先，全面分析了我國實行QDII的重要意義，包括平衡國際收支、緩解人民幣升值壓力、加速我國資本市場的國際化等方面；接著，對我國QDII的風險進行了細分，包括匯率風險、利率風險、制度風險等，并對其
3、一一闡述；然后，在此基礎上提出了我國QDII風險的防范與控制措施，既包括對投資時機和投資品種的可行性建議，又包括對完善境內機構投資者內控機制，以及對健全證券監(jiān)管體系的具體措施；最后，選擇了內地股市、香港股市、倫敦股市以及紐約股市作為研究對象，運用均值一方差模型，將QDII的風險收益進行了量化分析，得出了在全球范圍內構建投資組合，有利于分散風險，提高資本投資回報率的結論。關鍵詞：收益風險機構投資者投資組合AbstractQDIIisthecouterpartofQFII．Innature，itisartopen—outsystem，whichis
4、appliedinthecontrolledsecuritiesmarket,aswellasafeasiblewaytoutilizetheoffshorecapitalmarkettooptimizedeployingthercsourc齬inthesecuritiesmarket．Inthe1990s，suchemergingmarketsasKorea，India，Taiwan，tookQDIItoopentheirsecuritiesmarkets．Onthebasisoftheexperienceofthesecountriesor
5、districts，ChinaworkedactivelyinQDIIstudying,andlauchedQDIIinApril，2006．Onthebasisofmakingathoroughstudyaboutthesecuritiesinvestmenttheory,especially,theporttbliotheory,thethesismakesasystematicstudyonChina’QDII．Firstofall，thegreatsignificanceofQDIIisanalyzed．Forexample，QDIIp
6、romotestobalancetheinternationalpayment，decreasetheupwardpressureofRMB，acceleratetheintemationalisationofthedomesticcapitalmarket，andetc．Following,therisksofQDIIarcdiscussedindetail，includingtheriskofthef．orei印exchangerate，theriskoftheinterestrate，andtheriskofsomesystems，and
7、etc．Afterthat，thesuggestions幻facilitatetheQDIIpolicyareg／yen，includingtheselectionoftheinvestmentproductsandthemarkets,aswellastheimprovementoftheriskcontrolsystemwithinthedomesticinstitutionalinvestors，andtheimprovementofthesecurities’supervisionsystem，F(xiàn)inally,thethesissele
8、ctsthemainlandstockmarket，theHongKongstockmarket，theNewYorkstockmarketangth
