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《新債定價報告：新債發(fā)行降溫》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、新債定價報告——新債發(fā)行降溫（2017-11-05）喬永遠策略團隊出品陳露新債研究戴澤斌新債研究電話：021-22852691電話：021-22852681手機：15201144877手機：13958899535本報告所提供的信息系興業(yè)研究公司內(nèi)部觀點，僅供報告閱讀者參考使用，不構(gòu)成任何投資意見和建議新債發(fā)行結(jié)果新債研究——回顧17正通聯(lián)合SCP002我們對本日發(fā)行的新債結(jié)果與此前的新債研究成果進行了比對，從結(jié)果來看：7支新債的發(fā)行利率符合我們的預期；3支債取消發(fā)行。債券簡稱興業(yè)行業(yè)興業(yè)評分期限參考收益率申購區(qū)間發(fā)行利率偏差17濱海旅游MTN001農(nóng)
2、林牧漁4+/4+，穩(wěn)定3年6.115.5-6.5--17華能02公用事業(yè)2-/2-，穩(wěn)定5年4.954.5-5.5--17成龍03建筑裝飾4/4，負面5年(3+2)7.906.0-7.6--17蘇國信MTN001A公用事業(yè)3+/3+，穩(wěn)定2年4.934.5-5.54.985BP17蘇國信MTN001B公用事業(yè)3+/3+，穩(wěn)定3年4.974.6-5.64.992BP17融德資產(chǎn)SCP001非銀金融3-/3-，穩(wěn)定0.74年5.114.2-5.25.00-11BP17保利房產(chǎn)MTN002房地產(chǎn)2-/3+，穩(wěn)定5年(5+N)5.625.0-5.75.40-
3、22BP17吉林高速MTN002交通運輸3-/3-，穩(wěn)定5年5.415.0-6.05.509BP17九州通SCP006醫(yī)藥生物3/3，穩(wěn)定0.08年4.594.5-5.24.7011BP17華能01公用事業(yè)2-/2-，穩(wěn)定3年4.894.3-5.34.9910BP數(shù)據(jù)來源：Wind、興業(yè)研究1?興業(yè)研究版權(quán)所有“興業(yè)研究”為興業(yè)銀行成員機構(gòu)使用前請參閱最后一頁重要聲明新債研究結(jié)果總覽（一）2017年11月3日，興業(yè)研究覆蓋新債85只，其中城投債2只，產(chǎn)業(yè)債83只；發(fā)行日分布為T+1日的為2只、T+2日的為9只和T+3日及以上的為74只。最終研究結(jié)果如
4、下表所示（WIND渠道）：債券簡稱興業(yè)行業(yè)興業(yè)評分期限參考收益率參考利差發(fā)行日17渝盈地債城投4/4，穩(wěn)定7年6.33%10BP2017-11-0617象嶼股份SCP003交通運輸4+/4+，穩(wěn)定0.14年4.71%-45BP2017-11-0617中四儀MTN001機械設(shè)備4/4，穩(wěn)定3年7.39%-70BP2017-11-0717陜煤化CP003煤炭3-/3-，穩(wěn)定1年4.95%-10BP2017-11-0717魯商CP002商業(yè)貿(mào)易3-/3-，穩(wěn)定1年5.40%35BP2017-11-0717東方園林CP001建筑裝飾3-/3-，穩(wěn)定1年5.7
5、5%70BP2017-11-0717西王CP002食品飲料4-/4-，負面1年8.22%-135BP2017-11-0717曲文投MTN003休閑服務4/4，穩(wěn)定3年(3+N)6.09%-200BP2017-11-0717華聞傳媒MTN001傳媒4+/4+，穩(wěn)定3年5.64%-60BP2017-11-0717汕尾發(fā)展債城投4+/4+，穩(wěn)定7年5.81%5BP2017-11-08數(shù)據(jù)來源：Wind、興業(yè)研究2備注1：興業(yè)評分的格式為：主體評分/債項評分，展望備注2：參考收益率=參考曲線的收益率（對應期限的中債收益率曲線）+參考利差新債研究結(jié)果總覽（二）
6、2017年11月3日，興業(yè)研究覆蓋新債85只，其中城投債2只，產(chǎn)業(yè)債83只；發(fā)行日分布為T+1日的為2只、T+2日的為9只和T+3日及以上的為74只。最終研究結(jié)果如下表所示（非WIND渠道）：債券簡稱興業(yè)行業(yè)興業(yè)評分期限參考收益率發(fā)行日承銷商17中船01國防軍工2-/2-，穩(wěn)定5年（3+2）4.88%2017/11/7中信建投證券17中船02國防軍工2-/2-，穩(wěn)定7年（5+2）4.94%2017/11/7中信建投證券17正邦債01農(nóng)林牧漁4/4，穩(wěn)定5年（3+2）8.29%2017/11/20華融證券17正邦債02農(nóng)林牧漁4/4，穩(wěn)定5年（3+2）
7、8.29%2017/11/20華融證券17棕櫚01建筑裝飾4/4，負面5年（3+2）7.59%2017/11/20國泰君安證券17天原01化工4/4，負面5年（3+2）8.09%2017年11月上旬華西證券17滬華信01化工4+/4，穩(wěn)定3年（3+N）7.69%2017年11月中旬中信建投證券17建元01房地產(chǎn)4+/4+，穩(wěn)定5年（3+2）5.54%2017年11月（待定）廣發(fā)證券17瀘州窖01食品飲料3/3，穩(wěn)定5年5.21%2017年11月（待定）華西證券17柳工MTN002機械設(shè)備4/4-，穩(wěn)定3年（3+N）7.49%2017年11月（待定）華
8、夏銀行17西航02交通運輸4/4+，穩(wěn)定3年（3+2）6.42%2017年11月（待定）渤海證券17日升01
