新債定價(jià)報(bào)告:新債發(fā)行降溫

新債定價(jià)報(bào)告:新債發(fā)行降溫

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1、新債定價(jià)報(bào)告——新債發(fā)行降溫(2017-11-05)喬永遠(yuǎn)策略團(tuán)隊(duì)出品陳露新債研究戴澤斌新債研究電話:021-22852691電話:021-22852681手機(jī):15201144877手機(jī):13958899535本報(bào)告所提供的信息系興業(yè)研究公司內(nèi)部觀點(diǎn),僅供報(bào)告閱讀者參考使用,不構(gòu)成任何投資意見和建議新債發(fā)行結(jié)果新債研究——回顧17正通聯(lián)合SCP002我們對(duì)本日發(fā)行的新債結(jié)果與此前的新債研究成果進(jìn)行了比對(duì),從結(jié)果來(lái)看:7支新債的發(fā)行利率符合我們的預(yù)期;3支債取消發(fā)行。債券簡(jiǎn)稱興業(yè)行業(yè)興業(yè)評(píng)分期限參考收益率申購(gòu)區(qū)間發(fā)行利率偏差17濱海旅游MTN001農(nóng)

2、林牧漁4+/4+,穩(wěn)定3年6.115.5-6.5--17華能02公用事業(yè)2-/2-,穩(wěn)定5年4.954.5-5.5--17成龍03建筑裝飾4/4,負(fù)面5年(3+2)7.906.0-7.6--17蘇國(guó)信MTN001A公用事業(yè)3+/3+,穩(wěn)定2年4.934.5-5.54.985BP17蘇國(guó)信MTN001B公用事業(yè)3+/3+,穩(wěn)定3年4.974.6-5.64.992BP17融德資產(chǎn)SCP001非銀金融3-/3-,穩(wěn)定0.74年5.114.2-5.25.00-11BP17保利房產(chǎn)MTN002房地產(chǎn)2-/3+,穩(wěn)定5年(5+N)5.625.0-5.75.40-

3、22BP17吉林高速M(fèi)TN002交通運(yùn)輸3-/3-,穩(wěn)定5年5.415.0-6.05.509BP17九州通SCP006醫(yī)藥生物3/3,穩(wěn)定0.08年4.594.5-5.24.7011BP17華能01公用事業(yè)2-/2-,穩(wěn)定3年4.894.3-5.34.9910BP數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind、興業(yè)研究1?興業(yè)研究版權(quán)所有“興業(yè)研究”為興業(yè)銀行成員機(jī)構(gòu)使用前請(qǐng)參閱最后一頁(yè)重要聲明新債研究結(jié)果總覽(一)2017年11月3日,興業(yè)研究覆蓋新債85只,其中城投債2只,產(chǎn)業(yè)債83只;發(fā)行日分布為T+1日的為2只、T+2日的為9只和T+3日及以上的為74只。最終研究結(jié)果如

4、下表所示(WIND渠道):債券簡(jiǎn)稱興業(yè)行業(yè)興業(yè)評(píng)分期限參考收益率參考利差發(fā)行日17渝盈地債城投4/4,穩(wěn)定7年6.33%10BP2017-11-0617象嶼股份SCP003交通運(yùn)輸4+/4+,穩(wěn)定0.14年4.71%-45BP2017-11-0617中四儀MTN001機(jī)械設(shè)備4/4,穩(wěn)定3年7.39%-70BP2017-11-0717陜煤化CP003煤炭3-/3-,穩(wěn)定1年4.95%-10BP2017-11-0717魯商CP002商業(yè)貿(mào)易3-/3-,穩(wěn)定1年5.40%35BP2017-11-0717東方園林CP001建筑裝飾3-/3-,穩(wěn)定1年5.7

5、5%70BP2017-11-0717西王CP002食品飲料4-/4-,負(fù)面1年8.22%-135BP2017-11-0717曲文投MTN003休閑服務(wù)4/4,穩(wěn)定3年(3+N)6.09%-200BP2017-11-0717華聞傳媒MTN001傳媒4+/4+,穩(wěn)定3年5.64%-60BP2017-11-0717汕尾發(fā)展債城投4+/4+,穩(wěn)定7年5.81%5BP2017-11-08數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind、興業(yè)研究2備注1:興業(yè)評(píng)分的格式為:主體評(píng)分/債項(xiàng)評(píng)分,展望備注2:參考收益率=參考曲線的收益率(對(duì)應(yīng)期限的中債收益率曲線)+參考利差新債研究結(jié)果總覽(二)

6、2017年11月3日,興業(yè)研究覆蓋新債85只,其中城投債2只,產(chǎn)業(yè)債83只;發(fā)行日分布為T+1日的為2只、T+2日的為9只和T+3日及以上的為74只。最終研究結(jié)果如下表所示(非WIND渠道):債券簡(jiǎn)稱興業(yè)行業(yè)興業(yè)評(píng)分期限參考收益率發(fā)行日承銷商17中船01國(guó)防軍工2-/2-,穩(wěn)定5年(3+2)4.88%2017/11/7中信建投證券17中船02國(guó)防軍工2-/2-,穩(wěn)定7年(5+2)4.94%2017/11/7中信建投證券17正邦債01農(nóng)林牧漁4/4,穩(wěn)定5年(3+2)8.29%2017/11/20華融證券17正邦債02農(nóng)林牧漁4/4,穩(wěn)定5年(3+2)

7、8.29%2017/11/20華融證券17棕櫚01建筑裝飾4/4,負(fù)面5年(3+2)7.59%2017/11/20國(guó)泰君安證券17天原01化工4/4,負(fù)面5年(3+2)8.09%2017年11月上旬華西證券17滬華信01化工4+/4,穩(wěn)定3年(3+N)7.69%2017年11月中旬中信建投證券17建元01房地產(chǎn)4+/4+,穩(wěn)定5年(3+2)5.54%2017年11月(待定)廣發(fā)證券17瀘州窖01食品飲料3/3,穩(wěn)定5年5.21%2017年11月(待定)華西證券17柳工MTN002機(jī)械設(shè)備4/4-,穩(wěn)定3年(3+N)7.49%2017年11月(待定)華

8、夏銀行17西航02交通運(yùn)輸4/4+,穩(wěn)定3年(3+2)6.42%2017年11月(待定)渤海證券17日升01

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