新會計準則下的股權激勵.doc

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1、新會計準則下的股權激勵在股權激勵方式上，目前中國上市公司有兩種主流選擇，一是發(fā)行股票期權，二是股東轉讓股票?！　τ诎l(fā)行股票期權的激勵方式，新會計準則中明確規(guī)定要予以費用化，這樣，對于一些股票期權公允價值巨大的上市公司，會對未來年度利潤造成較大程度的負面影響，進而可能出現(xiàn)無法滿足股權激勵方案行權條件的情況。對此，一些上市已開始從兩方面著手解決因會計準則帶來的激勵困境，一是修改與調整股權激勵方案，二是將股權激勵費用視為非經常性損益。　　據(jù)了解，一些上市公司在制定股權激勵方案時，并未考慮到“股份支付”新準則的影響；同時，股權激勵方案上報證監(jiān)會后，也出現(xiàn)證監(jiān)會提高股權激勵行權標準

2、的情況，但同樣未考慮到新會計準則費用化的影響。于是，目前一些上市公司激勵困境的解決，可能有賴于一些技術性手段；同時，這也涉及到股權激勵的實施效果，以及上市公司激勵行為取向的引導問題?！　τ诠蓶|轉讓股票的激勵方式，目前新會計準則體系相關文件中未予提及，屬于灰色地帶。不過，若按照國際財務報告準則中的相關內容來理解，也需要同“發(fā)行股票期權”方式一樣，按公允價值計入到成本費用中，盡管目前相關上市公司在會計處理方面還沒有這樣做。當然，這涉及到在中國新會計準則體系中，國際財務報告準則的角色與地位問題，也涉及一些復雜的技術性細節(jié)?！　∑鋵?，我們探討與股權激勵相關的諸多問題，其意義不僅僅

3、局限于會計處理；更有利于投資者梳理對薪酬、費用、利潤等方面的理解；從而在目前中國上市公司股權激勵試水時間不長的情況下，能夠更加清晰、準確地分析相關上市公司的財報及進行價值判斷?！　煞N主流　　據(jù)統(tǒng)計，股改后已實施股權激勵的21家上市公司中，就激勵方式而言，發(fā)行股票期權，為14家上市公司所采用；采用股東轉讓股票方式的有5家；而采用股票增值權、上市公司提取激勵基金買入流通A股方式的各一家?！　‘斎?，這其中也有重復統(tǒng)計，比如激勵數(shù)量列眾上市公司之首的金發(fā)科技(600143)，其股權激勵方式涵蓋發(fā)行股票期權與股東轉讓股票兩種方式；前者是2006年9月1日金發(fā)科技臨時股東大會審議通過

4、的股票期權激勵計劃，授予激勵對象3185萬份股票期權，股票來源為金發(fā)科技向激勵對象定向發(fā)行股票；后者是在2005年金發(fā)科技股改方案中，公司第二大非流通股股東宋子明承諾，將其所持有的非流通股份中的1690萬股，按公司最近一期經審計的每股凈資產值作價轉讓給公司管理層、核心技術人員及核心業(yè)務員。6　　不論是發(fā)行股票期權，還是股東轉讓股票，受益者只能是公司的管理層或其他員工。也就是說，股權激勵屬于上市公司薪酬的一種形式。就此問題，會計與稅收知識足令中國投資人士汗顏的巴菲特曾經發(fā)出繞口令式追問：“如果期權不是報酬的一種形式，那它是什么？如果報酬不是一種費用，那它又是什么？還有，如果費

5、用不列入收益的計算中，那它到底應怎么處理？”　　其實，巴菲特的這種追問不僅僅是探討股權激勵的薪酬實質，而是著重于其會計處理問題，即這種股權激勵應該計入費用，從而列入收益的計算中?！　〉览砗芎唵危绻袃杉夜?，一家公司采用某種形式的股權激勵，另一家公司未采用。如果實施股權激勵的公司未將這部分激勵形式的薪酬計入費用，但其業(yè)績卻由于激勵效應而增加，這時，其業(yè)績便沒有與其費用完全配比，因為缺少了股權激勵這一塊成本費用。并且，由于股權激勵未計入費用，也導致兩家公司的不可比性；投資者會誤以為實施股權激勵公司的業(yè)績更好，而實質上的情況，卻是其未將激勵費用列入收益計算所致。　鑒于諸如股票

6、期權等激勵形式在許多國家日益盛行，“國際財務報告準則第2號——以股份為基礎的支付”填補了會計處理方面的空白，規(guī)定股權激勵予以費用化。該準則結論基礎中，在探討廣義的雇員股份計劃時，其中的言辭有利于我們加深對薪酬概念的理解：“理事會指出，這些計劃只有雇員才能取得的這一事實本身就足以證明，提供給雇員的利益代表了雇員薪酬。不僅如此，‘薪酬’這個術語并不只是局限于作為雇員個人合同一部分的薪酬：它包括提供給雇員的全部利益。類似的，服務這個術語包括雇員提供的作為回報的全部利益，包括由于股份計劃的激勵而增加的生產力和責任感或其他雇員工作業(yè)績的提高。”　　而在財政部2006年2月15日發(fā)布、

7、并已于2007年1月1日起在上市公司施行的新會計準則體系中，第11號準則“股份支付”，已經在某種程度上實現(xiàn)了股權激勵會計處理方面的國際趨同。　　會計變革　　“股份支付”準則的關鍵點有三：一是相關股權激勵費用化；二是首次執(zhí)行日的處理；三是股權激勵費用的計量與確認?！　∫话愣裕煞葜Ц兜南嚓P規(guī)定對實施股權激勵上市公司主要有兩方面影響，一是在首次執(zhí)行日，即2007年1月1日，需要將屬于2006年度的股票期權成本費用調減留存收益，即減少期初(2007年)未分配利潤；二是增加2007年及以后年度的成本費用，從而減少未來會計