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1、對“新三板”股權激勵的思考摘要：股權激勵是企業(yè)留住人才，防止人才外流的主要手段之一。新三板上市公司，大多數(shù)屬于技術密集型企業(yè)，其技術人才的引進及流入關系到企業(yè)的生存、長遠發(fā)展。同時，新三板公司因其較為特殊的屬性，其股權激勵存在著一定的特殊性。本文將從分析新三板股權激勵的必要性入手，進而對新三板股權激勵機制操作過程中存在的問題進行探析，并提出新三板股權激勵中存在問題的應對策略。從而起到為新三板上市公司的股權激勵提供一定的、較為淺顯理論基礎的作用。關鍵詞：新三板股權激勵思考企業(yè)在面對各種殘酷的市場競爭過程中，人才對于企業(yè)的生存、發(fā)展及提升其核心競爭力都起著至關重要的作用。俗語道“
2、千軍易得、一將難求”，可見引進人才、留住人才是企業(yè)人力資源管理中的一項重要工作。“新三板”市場中的企業(yè)是以高新技術或新興業(yè)態(tài)為主導的，這些公司更多是靠人才的競爭，而新三板股權激勵制度的完善，可以起到穩(wěn)定高管和核心員工的作用。一、股權激勵的概述(-)股權激勵的內涵股權激勵是指企業(yè)對于本單位員工進行一的種長期激勵的方法。具體來講，就是企業(yè)為了留住核心的技術人才或是管理人才，而有意識地推出的一種長效的激勵、獎勵機制。企業(yè)有條件的將其一部分股東權益讓渡給股權激勵對象，使具與企業(yè)結成一種利益同盟的關系，從而為企業(yè)實現(xiàn)長期的經營冃標。股權激勵的模式眾多，一般可分為股票期權、虛擬股權、限制
3、性股票、技術入股、獎勵股份。（二）股權激勵的作用實施股權激勵的作用無疑是起到激勵作用、通過提高福利留住人才的作用、約束作用。首先，激勵作用是使得管理者以股東的身份參與企業(yè)的生產經營管理，這樣可以最大限度的調動管理者的工作積極性，將“要我干”變?yōu)椤拔乙伞?，從而能夠提高企業(yè)的經濟效益、實現(xiàn)企業(yè)的經營目標；英次，股權激勵可以留住人才。股權激勵使公司管理者在一定程度上享有公司發(fā)展帶來的收益，分享公司的剩余價值，另外，股權激勵的一些約束條件例如工作年限的要求和行權期等，有利于吸引并留住高索質人才；最后，約朿作用體現(xiàn)在公司將一部分股權授予企業(yè)的管理者以后，因管理者持有公司一部分股份，可
4、以約束其努力工作，另一方面來看，股權激勵一般屬于長期激勵機制，持股人只有在一段時期內完成經營業(yè)績才會得到激勵收入，也約束其不能輕易離職,這也就是俗稱的“金手銬”。二、“新三板”股權激勵的必要性新三板公司大多都以信息、技術類型見長，人才對于新三板公司非常重要，企業(yè)通過股權激勵手段可以最大限度的留下人才。另外，新三板公司轉板可謂是其一個終極目標，而從目前的新三板公司的股權結構來看，不適合轉板。因為按照滬深交易所修訂的上市規(guī)則來看，主板上市需要股本在5000萬元以上，公開發(fā)行的股份達到公司股份的25%,創(chuàng)業(yè)板則要求股本總額不少于3000萬元，公司股東不低于200人。新三板公司大多數(shù)
5、的股權仍較為集中，不符合轉主板或是創(chuàng)業(yè)板的規(guī)定。股權激勵恰好可以分散一部分股權，為將來的轉板上市做以鋪墊。（-）優(yōu)化新三板公司股權的需要新三板掛牌上市的公司大多屬于中、小企業(yè)，很多企業(yè)因其處于成長初期，其公司的股權難免會出現(xiàn)一股獨大的狀況，這個問題是客觀存在的,也是不可冋避的。隨著新三板上市公司的不斷發(fā)展、壯大，甚至為其下一步轉板的需要，其股權結構也需要進一步的優(yōu)化及規(guī)范。股權的分散程度,有可能成為衡量掛牌企業(yè)是否適合引入競價交易的標準之一。（二）引進人才、留住人才增強企業(yè)競爭力的需要目前，新三板掛牌公司有80%以上集屮在高新技術及信息產業(yè)技術類型的公司，這也是政府設立新三板
6、的一個主要初衷。在這種技術密集型的企業(yè)中，技術人才成為不可或缺的一項重要因素。正如，小平同志曾說的那樣“科學技術是第一生產力”。可以說，人才資源的豐富與否關系到未來每一個新三板掛牌公司的走向，人才爭斗戰(zhàn)已經悄然打響。在當今“全民創(chuàng)業(yè)、刀眾創(chuàng)新”的時代，一些企業(yè)的高管、白領以及技術精英們所需要的是一種企業(yè)的認同感、創(chuàng)業(yè)的滿足感及最終的歸屬感，而這些僅高薪對于引進及留住人才已缺乏足夠的吸引力，股權激勵卻可以激發(fā)企業(yè)這些個所謂的“白骨精”們的工作積極性、創(chuàng)造力，從而為新三板企業(yè)的更好發(fā)展增添新的動力及活力。三、目前“新三板”股權激勵操作過程屮存在的問題及解決策略（-）新三板股權激勵
7、操作中存在的問題據(jù)報道，近幾年新三板的發(fā)展堪稱超常規(guī)，比如擴容前的2013年底,新三板掛牌企業(yè)數(shù)量不過356家，2014年末增加至1572家，2015年年底,新三板掛牌企業(yè)數(shù)量就達到驚人的5129家。而截止到2016年9月12日，我國新三板市場總掛牌數(shù)達9001家。與新三板上市的火爆局面相比，其成交量較為低迷，新三板做市日交易量長期處于3億元以下，三板成指的H交易量則基本處于6億元以下。整個新三板H交易量超過10億元的非常少，滬深市場低迷時期口千億元的成交額相差甚遠。1、新三板股權交易機制尚未健全201
