新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的股權(quán)激勵(lì)

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的股權(quán)激勵(lì)

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1、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的股權(quán)激勵(lì)在股權(quán)激勵(lì)方式上,目前中國(guó)上市公司有兩種主流選擇,一是發(fā)行股票期權(quán),二是股東轉(zhuǎn)讓股票?! ?duì)于發(fā)行股票期權(quán)的激勵(lì)方式,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中明確規(guī)定要予以費(fèi)用化,這樣,對(duì)于一些股票期權(quán)公允價(jià)值巨大的上市公司,會(huì)對(duì)未來(lái)年度利潤(rùn)造成較大程度的負(fù)面影響,進(jìn)而可能出現(xiàn)無(wú)法滿足股權(quán)激勵(lì)方案行權(quán)條件的情況。對(duì)此,一些上市已開始從兩方面著手解決因會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來(lái)的激勵(lì)困境,一是修改與調(diào)整股權(quán)激勵(lì)方案,二是將股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用視為非經(jīng)常性損益?! ?jù)了解,一些上市公司在制定股權(quán)激勵(lì)方案時(shí),并未考慮到“股份支付”新準(zhǔn)則的影響;同時(shí)

2、,股權(quán)激勵(lì)方案上報(bào)證監(jiān)會(huì)后,也出現(xiàn)證監(jiān)會(huì)提高股權(quán)激勵(lì)行權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的情況,但同樣未考慮到新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則費(fèi)用化的影響。于是,目前一些上市公司激勵(lì)困境的解決,可能有賴于一些技術(shù)性手段;同時(shí),這也涉及到股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施效果,以及上市公司激勵(lì)行為取向的引導(dǎo)問(wèn)題?! ?duì)于股東轉(zhuǎn)讓股票的激勵(lì)方式,目前新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系相關(guān)文件中未予提及,屬于灰色地帶。不過(guò),若按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中的相關(guān)內(nèi)容來(lái)理解,也需要同“發(fā)行股票期權(quán)”方式一樣,按公允價(jià)值計(jì)入到成本費(fèi)用中,盡管目前相關(guān)上市公司在會(huì)計(jì)處理方面還沒有這樣做。當(dāng)然,這涉及到在中國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中

3、,國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的角色與地位問(wèn)題,也涉及一些復(fù)雜的技術(shù)性細(xì)節(jié)?! ∑鋵?shí),我們探討與股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的諸多問(wèn)題,其意義不僅僅局限于會(huì)計(jì)處理;更有利于投資者梳理對(duì)薪酬、費(fèi)用、利潤(rùn)等方面的理解;從而在目前中國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)試水時(shí)間不長(zhǎng)的情況下,能夠更加清晰、準(zhǔn)確地分析相關(guān)上市公司的財(cái)報(bào)及進(jìn)行價(jià)值判斷。  兩種主流  據(jù)統(tǒng)計(jì),股改后已實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的21家上市公司中,就激勵(lì)方式而言,發(fā)行股票期權(quán),為14家上市公司所采用;采用股東轉(zhuǎn)讓股票方式的有5家;而采用股票增值權(quán)、上市公司提取激勵(lì)基金買入流通A股方式的各一家。  當(dāng)然,這

4、其中也有重復(fù)統(tǒng)計(jì),比如激勵(lì)數(shù)量列眾上市公司之首的金發(fā)科技(600143),其股權(quán)激勵(lì)方式涵蓋發(fā)行股票期權(quán)與股東轉(zhuǎn)讓股票兩種方式;前者是2006年9月1日金發(fā)科技臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)的股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,授予激勵(lì)對(duì)象3185萬(wàn)份股票期權(quán),股票來(lái)源為金發(fā)科技向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行股票;后者是在2005年金發(fā)科技股改方案中,公司第二大非流通股股東宋子明承諾,將其所持有的非流通股份中的1690萬(wàn)股,按公司最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值作價(jià)轉(zhuǎn)讓給公司管理層、核心技術(shù)人員及核心業(yè)務(wù)員?! 〔徽撌前l(fā)行股票期權(quán),還是股東轉(zhuǎn)讓股票,受益者只

5、能是公司的管理層或其他員工。也就是說(shuō),股權(quán)激勵(lì)屬于上市公司薪酬的一種形式。就此問(wèn)題,會(huì)計(jì)與稅收知識(shí)足令中國(guó)投資人士汗顏的巴菲特曾經(jīng)發(fā)出繞口令式追問(wèn):“如果期權(quán)不是報(bào)酬的一種形式,那它是什么?如果報(bào)酬不是一種費(fèi)用,那它又是什么?還有,如果費(fèi)用不列入收益的計(jì)算中,那它到底應(yīng)怎么處理?”  其實(shí),巴菲特的這種追問(wèn)不僅僅是探討股權(quán)激勵(lì)的薪酬實(shí)質(zhì),而是著重于其會(huì)計(jì)處理問(wèn)題,即這種股權(quán)激勵(lì)應(yīng)該計(jì)入費(fèi)用,從而列入收益的計(jì)算中?! 〉览砗芎?jiǎn)單,如果有兩家公司,一家公司采用某種形式的股權(quán)激勵(lì),另一家公司未采用。如果實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司

6、未將這部分激勵(lì)形式的薪酬計(jì)入費(fèi)用,但其業(yè)績(jī)卻由于激勵(lì)效應(yīng)而增加,這時(shí),其業(yè)績(jī)便沒有與其費(fèi)用完全配比,因?yàn)槿鄙倭斯蓹?quán)激勵(lì)這一塊成本費(fèi)用。并且,由于股權(quán)激勵(lì)未計(jì)入費(fèi)用,也導(dǎo)致兩家公司的不可比性;投資者會(huì)誤以為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)公司的業(yè)績(jī)更好,而實(shí)質(zhì)上的情況,卻是其未將激勵(lì)費(fèi)用列入收益計(jì)算所致?!¤b于諸如股票期權(quán)等激勵(lì)形式在許多國(guó)家日益盛行,“國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2號(hào)——以股份為基礎(chǔ)的支付”填補(bǔ)了會(huì)計(jì)處理方面的空白,規(guī)定股權(quán)激勵(lì)予以費(fèi)用化。該準(zhǔn)則結(jié)論基礎(chǔ)中,在探討廣義的雇員股份計(jì)劃時(shí),其中的言辭有利于我們加深對(duì)薪酬概念的理解:“

7、理事會(huì)指出,這些計(jì)劃只有雇員才能取得的這一事實(shí)本身就足以證明,提供給雇員的利益代表了雇員薪酬。不僅如此,‘薪酬’這個(gè)術(shù)語(yǔ)并不只是局限于作為雇員個(gè)人合同一部分的薪酬:它包括提供給雇員的全部利益。類似的,服務(wù)這個(gè)術(shù)語(yǔ)包括雇員提供的作為回報(bào)的全部利益,包括由于股份計(jì)劃的激勵(lì)而增加的生產(chǎn)力和責(zé)任感或其他雇員工作業(yè)績(jī)的提高?!薄 《谪?cái)政部2006年2月15日發(fā)布、并已于2007年1月1日起在上市公司施行的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中,第11號(hào)準(zhǔn)則“股份支付”,已經(jīng)在某種程度上實(shí)現(xiàn)了股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理方面的國(guó)際趨同。  會(huì)計(jì)變革  “股份

8、支付”準(zhǔn)則的關(guān)鍵點(diǎn)有三:一是相關(guān)股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用化;二是首次執(zhí)行日的處理;三是股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的計(jì)量與確認(rèn)?! ∫话愣?,股份支付的相關(guān)規(guī)定對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)上市公司主要有兩方面影響,一是在首次執(zhí)行日,即2007年1月1日,需要將屬于2006年度的股票期權(quán)成本費(fèi)用調(diào)減留存收益,即減少期初(2007年)未分配利潤(rùn);二是增加2007年及以后年度的成本費(fèi)用,從而減少未來(lái)會(huì)計(jì)期

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