大連商品交易所新套利撮合faq_

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1、大連商品交易所新套利撮合算法FAQ1、新套利撮合算法主要在哪些方面做了優(yōu)化？減少推導(dǎo)次數(shù)，優(yōu)化了推導(dǎo)和撮合效率。老撮合只推導(dǎo)同一套利合約中的最優(yōu)套利訂單；新撮合推導(dǎo)同一套利合約中的最優(yōu)價位的所有套利訂單。新套利撮合保留了更多的成交機(jī)會，推導(dǎo)更為透徹。老撮合推導(dǎo)價不是最優(yōu)價則取消此次推導(dǎo)；新撮合當(dāng)推導(dǎo)價不是最優(yōu)價時推導(dǎo)仍然有效，非一檔行情也可有推導(dǎo)價量。套利單直接成交時，各腿定價的方式發(fā)生了變化，各腿價格波動更小，定價更為合理。老撮合套利直接成交時，直接按照權(quán)重拆分定價。新撮合套利直接成交時，先確定套

2、利成交價差，再進(jìn)行各腿定價。先波動定價，再按權(quán)重拆分定價。套利直接成交，更新各腿合約的開盤價，最高價，最低價，最新價，觸發(fā)限價（市價）止損（盈）指令。老撮合套利直接成交也可能產(chǎn)生最優(yōu)買賣報價之外的成交價，但不更新上述價格數(shù)據(jù)。新撮合套利直接成交更新上述價格，因此有可能出現(xiàn)各腿成交價在這些價格之外的情況。1、為什么我的委托報價更優(yōu)，卻沒有成交？最新成交價在實(shí)時最優(yōu)買賣價外的情況因套利直接成交導(dǎo)致。套利直接成交，總體上要求單腿合約的成交價之差不劣于套利定單的委托價格即可，有較小概率導(dǎo)致關(guān)聯(lián)的一個、或兩個

3、合約上的成交價與其實(shí)時行情出現(xiàn)偏差。此時由于套利直接成交更新相關(guān)合約最新價，使得行情上出現(xiàn)最新成交價在實(shí)時最優(yōu)買賣價外的情況，包括最新成交價準(zhǔn)確性、最優(yōu)價位委托定單無法成交、最新成交價觸發(fā)了與最優(yōu)行情相差較遠(yuǎn)的條件定單等現(xiàn)象將引發(fā)市場疑慮。如下面場景：在套利合約SPj1305&j1309上套利定單未報入系統(tǒng)之前，-70價格的買套利定單無法與基本定單進(jìn)行成交，因此時市場上沒有能同時滿足成交條件的j1305合約上的賣報價與j1309合約上的買報價；而當(dāng)-70價格的賣套利委托報入系統(tǒng)后，兩個套利定單發(fā)生直

4、接成交，按照規(guī)則定價后，在j1309合約成交價等于最新價1885，在j1305合約成交價為1815，價格高于了最優(yōu)賣價1791。為什么同合約、同方向、同價位的基本定單和套利定單，有的成交、有的未成交？此情況因?yàn)槌山粌?yōu)先原則導(dǎo)致。在單腿合約上撮合，遵循價格優(yōu)先、基本定單優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則，可能會出現(xiàn)某一價位的套利推導(dǎo)定單只要同價位的基本定單沒有全部成交完，就不能成交的情況。如下面場景：a合約上賣方1850價位一共6手，其中4手為推導(dǎo)量，如果買方只報入3手，與a合約上（9）（11）兩筆定單、及SPa&

5、b合約（3）號套利定單發(fā)生成交。4、為什么我的報價在行情上看不能成交，卻以比對手方最優(yōu)價更優(yōu)的價格成交？可能對手方報入了更優(yōu)價格的定單；也可能因其他合約發(fā)生推導(dǎo)，在本合約對手方產(chǎn)生更優(yōu)價格。5、為什么合約行情顯示的最新價未變，卻收到了與最新價不同的成交價？行情發(fā)布為1秒鐘兩次，非逐筆、有延時，在半秒內(nèi)可能發(fā)生多次成交、或者復(fù)雜的推導(dǎo)成交，中間成交價的變化在行情上不顯示?？赡芤?yàn)槌山话l(fā)生在兩次行情發(fā)布之間，這兩次發(fā)布行情中，最新價相同。