大連商品交易所套利交易指令介紹

《大連商品交易所套利交易指令介紹》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、大連商品交易所套利交易指令介紹交易部滕云2021/6/18目錄基本概念核心概念J1305&1309的問題解析套利應(yīng)用撮合算法介紹新套利算法簡介第1頁編號名稱解釋1基本合約（BasicContract）在大商所達(dá)成的遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合約，規(guī)定在將來某一特定時間（地點）交割某一特定商品。例如期貨合約a0908，“a”表示品種黃大豆1號，“0908”2009年8月，這個合約名表示在2009年8月份交割的黃大豆1號合約。2套利合約（SpreadContract）按照特定的套利策略對基本合約進(jìn)行組合形成的合約。例如，對a0908和a0910進(jìn)行跨期組合，形成跨期套利SPa0908&a0910。3腿

2、（Leg）套利合約由兩個或兩個以上的基本合約組成，這些基本合約稱為套利合約的腿。例如，跨期套利合約SPa0809&a0811，基本合約a0809和a0811就是此套利合約的腿。4腿比例（LegRatio）各腿之間的數(shù)量比例。例如，跨期套利合約SPa0809&a0811，其腿比例為1：1。則買1手SPa0809&a0811，表示買1手a0809，賣1手a0811。5基本定單（BasicOrder）客戶在基本合約上下達(dá)的買賣定單。6套利定單（SpreadOrder）客戶在套利合約上下達(dá)的買賣定單，包括全開全平的套利定單和一開一平的互換定單?；靖拍?1)編號名稱解釋7價格推導(dǎo)套利價差（

3、價格）=腿1價格－腿2價格，按此，腿1價格＝套利價差＋腿2價格，或者腿2價格＝－套利價差＋腿1價格。因此，通過已知的兩個價格，可以計算出另外一個價格，這就叫價格推導(dǎo)。第一個公式是由兩個基本合約計算出套利合約的價格，叫導(dǎo)入（ImplyIn），第二和第三個公式是由套利合約和其它基本合約計算出另外一個基本合約的價格，叫導(dǎo)出（ImplyOut）。8推導(dǎo)定單（ImplyOrder）這是相對于直接定單的概念，是指在基本合約和套利合約之間進(jìn)行價格推導(dǎo)所產(chǎn)生的虛擬定單。推導(dǎo)定單代表的是最優(yōu)套利定單在此基本合約上產(chǎn)生的價格推導(dǎo)。9推導(dǎo)根（ImplyRoot）套利合約產(chǎn)生推導(dǎo)定單時，將基于一個或多個組

4、成腿合約的基本價位往另外一個組成腿合約上進(jìn)行價格推導(dǎo)，這些基本價位就是推導(dǎo)根。10定單隊列（OrderBook）客戶對基本合約或套利合約下達(dá)買賣定單，這些定單保存在合約的買賣定單隊列里面。每個合約有買賣兩個定單隊列，買定單進(jìn)入買定單隊列，賣定單進(jìn)入賣定單隊列。當(dāng)客戶對某個定單下達(dá)撤消或修改申報數(shù)量請求時，定單隊列相應(yīng)地也要對此定單進(jìn)行刪除或修改申報數(shù)量。11推導(dǎo)價位（ImplyPrice）由套利合約最優(yōu)價位及其組成腿的最優(yōu)基本價位，往另外一腿產(chǎn)生推導(dǎo)價位。與推導(dǎo)定單不同的是，這個推導(dǎo)發(fā)生在價位之間，而不是定單之間，代表了某最優(yōu)套利價位上所有套利定單的價格推導(dǎo)，而不僅僅是最優(yōu)套利定單

5、。在新套利撮合算法中，用此種價位方式進(jìn)行價格推導(dǎo)。基本概念(2)目錄基本概念核心概念J1305&1309的問題解析套利應(yīng)用撮合算法介紹新套利算法簡介第1頁核心概念撮合規(guī)則1．價格優(yōu)先2．同價格時間優(yōu)先3.基本訂單優(yōu)先4．在漲跌停板上，先強(qiáng)平優(yōu)先，再平倉優(yōu)先，時間優(yōu)先在三個層次上的理解1．在每一個合約上2．在同一套利策略上3．套利被反映到每一個合約上撮合在正常撮合的交易節(jié)中，所有滿足價和量的約束的訂單，如果能夠推導(dǎo)，必須成交。目錄基本概念核心概念J1305&1309的問題解析套利應(yīng)用撮合算法介紹新套利算法簡介第1頁J1305&1309的問題解析買賣SPj1305&1309-74買賣j

6、1305買賣j13091885-74最新價=1811跌停板價=1885J1305:無買委托價，因為j1309無買委托價。18101790-------1811①②①②J1305:賣委托價=1885-75=1811。J1305&1309的問題解析買賣SPj1305&1309-74買賣j1305買賣j1309報入-74跌停板價=1885J1309:買委托價無，因為1790+74=1864，低于跌停板1885，無效。181017901864③③1884④J1309:賣委托價無，因為1810+74=1884，低于跌停板1885，無效。④J1305&1309的問題解析套利直接成交推導(dǎo)：先腿2

7、推腿1，再腿1推腿2，最后套利間撮合。上述場景下，套利單無法與基本訂單撮合成交，套利訂單只要滿足價差相同、交易方向相反即可與套利單直接成交。2月21日開盤后不久j1309即跌停，跌停價為1885，而j1305合約1分鐘K線上影線集中在1815附近，即存在70個點的價差。J1309成交價為1885（跌停板價），j1305成交價為1811，SPj1305&j1309套利合約成交價為-74。由于j1305買委托最優(yōu)價為1810，但行情顯示的最新價為1811，導(dǎo)致客戶以為自己