上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上、網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)問答

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1、上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上申購業(yè)務(wù)問答12月13日，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）、中國證券登記結(jié)算有限公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）聯(lián)合發(fā)布了《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購實(shí)施辦法》（以下簡稱《網(wǎng)上申購實(shí)施辦法》）。上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人就辦法主要內(nèi)容回答以下問題。1、按市值申購與以前的資金申購主要差別在哪？答：資金申購主要考慮投資者資金量的大小，在申購上限內(nèi)，只要投資者資金足額，即可申購。而按市值申購的具體含義為：投資者持有市值不低于1萬元才能參與申購，申購數(shù)量不能超過主承銷商規(guī)定的申購上

2、限，且不得超過持有市值對應(yīng)的可申購額度（具體計(jì)算方式見題6）。同時(shí)，投資者申購時(shí)賬戶內(nèi)也必須存有足額資金。2、按市值申購與以前的市值配售主要差別在哪？答：按市值申購（簡稱“新辦法”）要求“市值分市場計(jì)算、分賬戶申購新股、資金足額才能申購”；市值配售（簡稱“老辦法”）則規(guī)定“市值合并結(jié)算、賬戶可跨市場申購、中簽后交付資金”。具體解釋如下：3、投資者持有市值是什么？答：投資者持有市值是指T-2日（T日為申購日，下同）日終投資者持有的本市場非限售A股股份市值，首次公開發(fā)行新股形成的非限售A股無相應(yīng)收盤價(jià)時(shí)不計(jì)

3、算市值。非限售A股股份發(fā)生司法凍結(jié)、質(zhì)押，以及存在上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員交易限制的，不影響市值的計(jì)算。4、具體市值計(jì)算方式是什么？答：（1）按T-2日證券賬戶中非限售A股股份數(shù)量與相應(yīng)收盤價(jià)的乘積加總計(jì)算投資者相關(guān)證券賬戶持有市值。（2）同一投資者多個(gè)證券賬戶的市值合并計(jì)算該投資者持有市值。5、投資者哪些證券賬戶中的市值合并計(jì)算到該投資者持有市值？答：（1）除另有明確規(guī)定的，注冊資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同的證券賬戶確認(rèn)為同一投資者持有，合并計(jì)算到該投資者持有市值

4、中。（2）融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計(jì)算到該投資者持有的市值中。（3）證券公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券明細(xì)賬戶的市值合并計(jì)算到該證券公司持有的市值中。（4）證券公司客戶定向資產(chǎn)管理專用賬戶以及企業(yè)年金賬戶，證券賬戶注冊資料中“賬戶持有人名稱”相同且“有效身份證明文件號碼”相同的，按證券賬戶單獨(dú)計(jì)算市值并參與申購。（5）不合格、休眠、注銷證券賬戶不計(jì)算市值。6、投資者網(wǎng)上可申購額度的具體計(jì)算方式是怎么樣的？答：計(jì)算出投資者持有市值后，持有市值1萬元以上（含1萬元）的投資者才能參與新股申購。按上海市場每1萬元

5、市值配一個(gè)申購單位（一個(gè)申購單位為1000股）的原則計(jì)算投資者可申購額度，市值不足1萬元部分不計(jì)算可申購額度。同一天有多只股票發(fā)行的，該可申購額度對投資者申購每一只股票均適用。7、如何理解可申購額度？是說只要資金足夠，可申購額度就是投資者能夠申購到的數(shù)量嗎？答：可申購額度不單單指一個(gè)數(shù)量，更是一種資格和可能性；它是投資者在符合其他規(guī)定條件下可以申購的最大數(shù)量。資金足夠的情況下，投資者最終能夠申購到的數(shù)量，還要受到申購上限、中簽率等因素影響。因此，從這個(gè)意義上看，可申購額度不等同于申購成功的數(shù)量；通常情況

6、下，可申購額度大于申購成功的數(shù)量。8、投資者的網(wǎng)上申購數(shù)量受到哪些限制？答：投資者網(wǎng)上申購數(shù)量不得超過按投資者T-2持有市值計(jì)算的可申購額度，也不得超過主承銷商規(guī)定的申購上限（該上限最高不得超過當(dāng)次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一），且必須足額繳款。投資者申購數(shù)量違反上述規(guī)定的，交易所及中國結(jié)算將對超出部分作無效處理。9、如何及何時(shí)能查詢到自己的市值及可申購額度？答：上海市場，T日投資者可以通過其指定交易的證券公司查詢其按最小申購單位取整的市值或可申購額度。10、采用按市值申購對網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)流程時(shí)間長度有何影

7、響？答：滬市申購后的資金凍結(jié)、配號、抽簽、資金解凍、股份登記等業(yè)務(wù)流程與上海市場2009年《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實(shí)施辦法（修訂稿）》基本一致。采用按市值申購對網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)流程時(shí)間長度無影響。11、投資者持有的ETF、封閉式基金、B股股份、債券以及將來持有的優(yōu)先股的市值是否計(jì)入該投資者用于申購滬市新股的持有市值中？答：辦法規(guī)范的“市值”是指投資者持有的“上海市場非限售A股股份市值”，因此，投資者持有的ETF、封閉式基金、B股股份、債券以及將來持有的優(yōu)先股的市值，不計(jì)入該投資者用于申購滬市新股的持有市值

8、中。12、若投資者T-1日時(shí)將T-2日持有的市值全賣出，然后Ｔ日申購，是否可以？答：可以。13、融資融券信用帳戶是否可以直接申購新股？答：根據(jù)實(shí)施辦法第四條：“融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計(jì)算到該投資者持有的市值中…”，但是，該賬戶不能用于申購新股。上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)問答12月13日，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）、中國證券登記結(jié)算有限公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）聯(lián)合發(fā)布了《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申