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《成熟市場限售股規(guī)定》由會員上傳分享,免費在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------成熟市場限售股規(guī)定
【各位讀友,本文僅供參考,望各位讀者知悉,如若喜歡或者需要本文,可點擊下載下載本文,謝謝!】 美國 美國是成熟市場中對限售股規(guī)定最為詳細和完善的,美國《1934年證券交易法》中針對限售股的條例自1972年頒布以來,進行了18次修改,最近一次是2008年2月15日,具體內(nèi)容如下: 鎖定期——對于以非公開方式從發(fā)行方或發(fā)行方關(guān)聯(lián)人中取得的股票(限
2、制性證券,包括員工的股票期權(quán))需鎖定6個月。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- 信息披露——足夠的最新信息。在出售之前,必須有足夠的關(guān)于證券發(fā)行方的最新信息。這通常意味著發(fā)行方
3、根據(jù)《1934年證券交易法》的要求編寫定期財務(wù)報表。 交易量規(guī)則——6個月鎖定期之后,每三個月可以出售的股份數(shù)額不能超過同類已發(fā)行股份的1%或四周內(nèi)平均周交易量(如果這一股票在某一交易所或Nasdaq交易)的較大者,且必須事先填寫售出通知表格。柜臺交易的股票,包括在OTC公告板和粉單市場交易的只能按1%的數(shù)額出售?! ∑胀ǖ慕?jīng)紀交易——此類出售必須在各方面都看作是常規(guī)的交易行為,不能做廣告,經(jīng)紀人不能收取高于正常水平的傭金。賣方或經(jīng)紀人都不能引誘買方購買這些證券。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料-----
4、-----------感謝閱讀-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- 監(jiān)管門檻——交易量大于5000股或總交易額大于5萬美元必須填寫一份通知表格并上交給SEC。在表格上交后的三個月內(nèi)必須完成售出交易,如果沒有完成則必須填寫一份修改通知。公司的關(guān)聯(lián)方(上市公司的超過10%的大股東,公司的高級管理層,董事等)則需要在任何時候都永久性
5、地遵守以上出售條件?! ∠愀邸 ℃i定期——控股股東不得在公司上市后6個月內(nèi)出售其于上市時持有的任何股份,并在隨后的6個月內(nèi)不得因出售股份而致使其不再是控股股東。IPO前入股的風險投資者或在IPO時入股的戰(zhàn)略投資者通常也有商業(yè)性的鎖定期安排,例如,在公司上市后的6-12個月內(nèi)不得出售其持有的股票。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~5~----------------------------------
6、---------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- 信息披露——聯(lián)交所要求首次持有上市公司5%或以上股份權(quán)益的股東,包括控股股東或重要投資者披露其持有的股份數(shù)額及比例;如果股東持有的權(quán)益從5%或以上下降至5%以下,需進行披露;如果股東持有的權(quán)益上升或下降,導(dǎo)致其權(quán)益跨越某個超過5%的百分率整數(shù),也需進行披露,例如:某股東權(quán)益由7.1%減至6.8%,跨越7%的界限,需進行披露,但若其權(quán)益從6.8%減至6.5%,未跨越整數(shù)界限,則不需要進行披露。權(quán)益變化的披露需在售股結(jié)束后的3個工作日
7、內(nèi)完成?! ⊥E啤蠊蓶|售股時有關(guān)停牌及上市公司公告的相關(guān)安排。根據(jù)香港聯(lián)交所的相關(guān)規(guī)定,上市公司的主要股東(持股數(shù)占總股本的比例為10%或以上)在減持股份時需要通知上市公司,上市公司需判斷該配售消息是否為“股價敏感信息”,如果是,上市公司需要及時、準確地向聯(lián)交所及其他股東進行公告,必要時,需申請股票停牌,直至配售交易完成。-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料-----------