期貨理論與實務(wù) 復(fù)習(xí)題

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1、期貨理論與實務(wù)復(fù)習(xí)題一、單項選擇題（共10個小題，每小題2分，共20分.）　1.第一家推出期權(quán)交易的交易所是C）。A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.期權(quán)合約的到期日一般是在（B）到期。A.期貨合約進(jìn)入交割月之前2個月B.期貨合約進(jìn)入交割月之前1個月C.期貨合約進(jìn)入交割月之后D.期貨合約進(jìn)入最后交易日3.某投資者擁有敲定價格為840美分/浦式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價格為839.25美分，浦式耳，那么該投資者擁有的期權(quán)屬于（C）。A.實值期權(quán)B.深實值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深虛值期權(quán)4.當(dāng)期權(quán)處于（C）狀態(tài)時，其時間價值最大。A.實值期權(quán)B.虛

2、值期權(quán)C.平值期權(quán)D.深實值期權(quán)5.期權(quán)的時間價值隨著期權(quán)到期日的臨近而（D）。A.增加B.不變C.隨機(jī)波動D.遞減6.買入看跌期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系是（B）。A.損失有限，收益無限B.損失有限，受益有限C.損失無限。收益無限D(zhuǎn).損失無限，收益有限7.賣出看漲期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系是（D）。A.損失有限，收益無限B.損失有限，收益有限C.損失無限，收益無限D(zhuǎn).損失無限，收益有限8.賣出看跌期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系是（B）。A.損失有限，收益無限B.損失有限，受益有限C.損失無限，收益無限D(zhuǎn).損失無限，收益有限二、多項選擇題1.期權(quán)從買方的權(quán)利來劃分，可以分為（AC）。A.看漲期

3、權(quán)B.實值期權(quán)C.看跌期權(quán)D.虛值期權(quán)2.按照執(zhí)行價格與標(biāo)的物的價格關(guān)系，可以將期權(quán)劃分為（ACD）。A.看漲期權(quán)B.實值期權(quán)C.平值期權(quán)D.虛值期權(quán)3.下面關(guān)于期權(quán)與期貨的關(guān)系的描述中，正確的是（BC）。A.期貨可以買空賣空，而期權(quán)則不可以B.期貨買賣雙方的權(quán)利是對稱的，但期權(quán)的買賣雙方的權(quán)利則不是對稱的C.商品期貨合約的交割標(biāo)的實物，但是期權(quán)交割的標(biāo)的是期貨合約D.期貨和期權(quán)的買賣雙方都需要繳納保證金4.某投資者手在800美分的價位，賣出了20手大豆的空頭合約，此時市場價格已經(jīng)跌倒780美分，空頭合約如果現(xiàn)在平倉，則可以獲利。但是投資者想要先鎖定利潤，他應(yīng)該（AD）

4、。A.人看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)5.下面幾種操作，哪種屬于買期保值（AD）。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買人看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)6.下面幾種操作，哪種屬于賣期保值（BC）。A.買人看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)7.如果期權(quán)合約的標(biāo)的，期貨合約的波動性較大，那么為了減少風(fēng)險，投資者最好是（AC）。A.買人看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)8.寬跨式期權(quán)組合與普通的跨式期權(quán)組合的區(qū)別主要有以下幾點（BC）。A.只有未來價格波動幅度增大才能夠盈利B.構(gòu)建寬跨式期權(quán)組合的成本要更低C.只

5、有未來價格波動穩(wěn)定才能夠盈利D.組合中的兩種期權(quán)的敲定價格不同二、判斷題　1.期貨合約就是遠(yuǎn)期交割的現(xiàn)貨合約?！　〈鸢概c解析：×。期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約是在現(xiàn)貨合約和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化?！?.只有具備期貨交易所會員資格才能代理客戶進(jìn)行期貨交易?！　〈鸢概c解析：√?！?.期貨市場上的實物交割和現(xiàn)貨交易中的實物交收是同一種商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式?！　〈鸢概c解析：×。期貨市場上的實物交割是指交易雙方在交割日將合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定轉(zhuǎn)移

6、、了結(jié)未平倉合約的過程。而現(xiàn)貨交易中的實物交收是商品實物本身的轉(zhuǎn)移?！?.所有的基差交易者都要同時做套期保值交易?！　〈鸢概c解析：×。投機(jī)不需要做套期保值交易。5.技術(shù)分析法比基礎(chǔ)分析法具有優(yōu)勢，因此可以取代基本分析法。　　答案與解析：×。基本分析法和技術(shù)分析法各有利弊優(yōu)劣，不能取代對方?！?.股票指數(shù)期貨在到期日以成交股票進(jìn)行交割?！　〈鸢概c解析：×。股票指數(shù)期貨交易的對象是股票指數(shù)，是以股票指數(shù)的變動為標(biāo)準(zhǔn)，以現(xiàn)金結(jié)算，交易雙方都沒有現(xiàn)實的股票，買賣的知識股票指數(shù)期貨合約，而且在任何時候都可以買進(jìn)賣出?！?.外匯期貨交易主要是為人們提供一種炒賣外匯的工具?！　〈鸢概c

7、解析：×。外匯期貨交易主要是為人們提供規(guī)避外匯匯率風(fēng)險的工具?！?.若某標(biāo)的物的市場價格上漲，則買進(jìn)看漲期權(quán)者或賣出看跌期權(quán)者都可獲利?！　〈鸢概c解析：√?！　∷?、簡答題1、簡述金融期貨市場的交易規(guī)則。答：一是交易品種為規(guī)范的、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。二是交易實行保證金制度。三是實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，即盯市制度。四是交易實行價格限制制度。價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。五是交易實行強行平倉制度。3、金融期貨合約的特點。（1）金融期貨合約都是在交易所內(nèi)進(jìn)行的交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或?qū)ＴO(shè)清算公司結(jié)算。（2）金融