期貨理論與實(shí)務(wù) 復(fù)習(xí)題

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1、期貨理論與實(shí)務(wù)復(fù)習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題（共10個(gè)小題，每小題2分，共20分.）　1.第一家推出期權(quán)交易的交易所是C）。A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2.期權(quán)合約的到期日一般是在（B）到期。A.期貨合約進(jìn)入交割月之前2個(gè)月B.期貨合約進(jìn)入交割月之前1個(gè)月C.期貨合約進(jìn)入交割月之后D.期貨合約進(jìn)入最后交易日3.某投資者擁有敲定價(jià)格為840美分/浦式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價(jià)格為839.25美分，浦式耳，那么該投資者擁有的期權(quán)屬于（C）。A.實(shí)值期權(quán)B.深實(shí)值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.深虛值期權(quán)4.當(dāng)期權(quán)處于（C）狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大

2、。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.深實(shí)值期權(quán)5.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著期權(quán)到期日的臨近而（D）。A.增加B.不變C.隨機(jī)波動(dòng)D.遞減6.買(mǎi)入看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（B）。A.損失有限，收益無(wú)限B.損失有限，受益有限C.損失無(wú)限。收益無(wú)限D(zhuǎn).損失無(wú)限，收益有限7.賣(mài)出看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（D）。A.損失有限，收益無(wú)限B.損失有限，收益有限C.損失無(wú)限，收益無(wú)限D(zhuǎn).損失無(wú)限，收益有限8.賣(mài)出看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（B）。A.損失有限，收益無(wú)限B.損失有限，受益有限C.損失無(wú)限，收益無(wú)限D(zhuǎn).損失無(wú)限，收益有限二、多項(xiàng)選擇題1.期權(quán)從買(mǎi)方的

3、權(quán)利來(lái)劃分，可以分為（AC）。A.看漲期權(quán)B.實(shí)值期權(quán)C.看跌期權(quán)D.虛值期權(quán)2.按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的價(jià)格關(guān)系，可以將期權(quán)劃分為（ACD）。A.看漲期權(quán)B.實(shí)值期權(quán)C.平值期權(quán)D.虛值期權(quán)3.下面關(guān)于期權(quán)與期貨的關(guān)系的描述中，正確的是（BC）。A.期貨可以買(mǎi)空賣(mài)空，而期權(quán)則不可以B.期貨買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利是對(duì)稱(chēng)的，但期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利則不是對(duì)稱(chēng)的C.商品期貨合約的交割標(biāo)的實(shí)物，但是期權(quán)交割的標(biāo)的是期貨合約D.期貨和期權(quán)的買(mǎi)賣(mài)雙方都需要繳納保證金4.某投資者手在800美分的價(jià)位，賣(mài)出了20手大豆的空頭合約，此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)跌倒780美分，空頭合約如果現(xiàn)

4、在平倉(cāng)，則可以獲利。但是投資者想要先鎖定利潤(rùn)，他應(yīng)該（AD）。A.人看漲期權(quán)B.賣(mài)出看漲期權(quán)C.買(mǎi)入看跌期權(quán)D.賣(mài)出看跌期權(quán)5.下面幾種操作，哪種屬于買(mǎi)期保值（AD）。A.買(mǎi)入看漲期權(quán)B.賣(mài)出看漲期權(quán)C.買(mǎi)人看跌期權(quán)D.賣(mài)出看跌期權(quán)6.下面幾種操作，哪種屬于賣(mài)期保值（BC）。A.買(mǎi)人看漲期權(quán)B.賣(mài)出看漲期權(quán)C.買(mǎi)入看跌期權(quán)D.賣(mài)出看跌期權(quán)7.如果期權(quán)合約的標(biāo)的，期貨合約的波動(dòng)性較大，那么為了減少風(fēng)險(xiǎn)，投資者最好是（AC）。A.買(mǎi)人看漲期權(quán)B.賣(mài)出看漲期權(quán)C.買(mǎi)入看跌期權(quán)D.賣(mài)出看跌期權(quán)8.寬跨式期權(quán)組合與普通的跨式期權(quán)組合的區(qū)別主要有以下幾點(diǎn)（BC）

5、。A.只有未來(lái)價(jià)格波動(dòng)幅度增大才能夠盈利B.構(gòu)建寬跨式期權(quán)組合的成本要更低C.只有未來(lái)價(jià)格波動(dòng)穩(wěn)定才能夠盈利D.組合中的兩種期權(quán)的敲定價(jià)格不同二、判斷題　1.期貨合約就是遠(yuǎn)期交割的現(xiàn)貨合約?！　〈鸢概c解析：×。期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約是在現(xiàn)貨合約和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化?！?.只有具備期貨交易所會(huì)員資格才能代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易。　　答案與解析：√。　3.期貨市場(chǎng)上的實(shí)物交割和現(xiàn)貨交易中的實(shí)物交收是同一種商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移

6、的形式?！　〈鸢概c解析：×。期貨市場(chǎng)上的實(shí)物交割是指交易雙方在交割日將合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定轉(zhuǎn)移、了結(jié)未平倉(cāng)合約的過(guò)程。而現(xiàn)貨交易中的實(shí)物交收是商品實(shí)物本身的轉(zhuǎn)移?！?.所有的基差交易者都要同時(shí)做套期保值交易。　　答案與解析：×。投機(jī)不需要做套期保值交易。5.技術(shù)分析法比基礎(chǔ)分析法具有優(yōu)勢(shì)，因此可以取代基本分析法?！　〈鸢概c解析：×?；痉治龇ê图夹g(shù)分析法各有利弊優(yōu)劣，不能取代對(duì)方。　6.股票指數(shù)期貨在到期日以成交股票進(jìn)行交割。　　答案與解析：×。股票指數(shù)期貨交易的對(duì)象是股票指數(shù)，是以股票指數(shù)的變動(dòng)為標(biāo)準(zhǔn)，以現(xiàn)金結(jié)算，交易雙方都沒(méi)有現(xiàn)實(shí)的股票，買(mǎi)

7、賣(mài)的知識(shí)股票指數(shù)期貨合約，而且在任何時(shí)候都可以買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出。　7.外匯期貨交易主要是為人們提供一種炒賣(mài)外匯的工具?！　〈鸢概c解析：×。外匯期貨交易主要是為人們提供規(guī)避外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具。　8.若某標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格上漲，則買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)者或賣(mài)出看跌期權(quán)者都可獲利。　　答案與解析：√?！　∷摹⒑?jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)的交易規(guī)則。答：一是交易品種為規(guī)范的、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。二是交易實(shí)行保證金制度。三是實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，即盯市制度。四是交易實(shí)行價(jià)格限制制度。價(jià)格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。五是交易實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。3、金融期貨合約的特點(diǎn)。（1）金融

8、期貨合約都是在交易所內(nèi)進(jìn)行的交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或?qū)ＴO(shè)清算公司結(jié)算。（2）金融