方正東亞信托研究

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1、方正東亞信托研究導(dǎo)讀：本文從方正東亞信托的股東結(jié)構(gòu)、公司高管、歷年受托產(chǎn)品的統(tǒng)計狀況、業(yè)務(wù)風(fēng)格以及財務(wù)數(shù)據(jù)等方面，讓投資者對于方正東亞信托有一個整體認識。一、發(fā)展經(jīng)歷　　方正東亞信托有限責(zé)任公司（以下簡稱“方正東亞信托”）前身為武漢國際信托投資公司。2010年1月23日，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)同意，由北大方正集團有限公司（以下簡稱“方正集團”）、東亞銀行有限公司和武漢經(jīng)濟發(fā)展投資（集團）有限公司重組武漢國際信托投資公司（銀監(jiān)復(fù)〔2010〕54號）?！　?010年9月2日，中國銀監(jiān)會頒布《關(guān)于武漢國際信托投資公司重新登記等有關(guān)事項的批復(fù)》批準(zhǔn)，武漢國際信托投資公司變更為方正東亞信

2、托有限責(zé)任公司，注冊資本金為人民幣3億元。2010年11月26日，方正東亞信托正式開業(yè)運營?！　?011年12月30日，經(jīng)湖北銀監(jiān)局批準(zhǔn)，公司注冊資本金增加至人民幣6億元（鄂銀監(jiān)復(fù)〔2011〕643號）。　　2012年12月26日，經(jīng)湖北銀監(jiān)局批準(zhǔn)，公司注冊資本金增加至人民幣10億元（鄂銀監(jiān)復(fù)〔2012〕631號）?！　?013年12月30日，經(jīng)湖北銀監(jiān)局批準(zhǔn)，公司注冊資本金增加至人民幣12億元（鄂銀監(jiān)復(fù)541號）。?二、股東、高管及普通員工狀況1、公司股東　　據(jù)方正東亞信托2013年年報顯示，公司股東共三家（具體如下），三家股東不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。表1???方正東亞信托股東

3、概況?2、公司主要高級管理人員?3、員工組成　　截至2013年12月31日，方正東亞信托共有員工160人，平均年齡為34歲，具體如下。表4??方正東亞信托員工組成?三、2011-2013年受托業(yè)務(wù)簡況1、受托資產(chǎn)總體概況?2、已清算信托項目概況?3、受托資產(chǎn)類別詳情?　　2013年，集合類信托項目增長明顯，收益率小幅提高；單一類信托項目持續(xù)增長，收益率小幅下滑；財產(chǎn)權(quán)類信托明顯減少，但其收益率大幅下滑?！　⌒磐薪M成中，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)信托增長超過50%，實業(yè)及金融機構(gòu)信托增長超過1倍，但證券市場及其他信托出現(xiàn)負增長，證券市場類信托下滑明顯。?4、受托產(chǎn)品分類　?。?）方興系列。屬

4、于政信合作類信托產(chǎn)品，主要用于受讓政府應(yīng)收賬款或向政府下屬企業(yè)貸款，以當(dāng)?shù)貒笞鰮?dān)保、土地抵押為主要風(fēng)控，最終由地方政府回款或借款人還款而退出?！　。?）金興系列。屬于金融股權(quán)質(zhì)押類信托，主要用于以金融股權(quán)質(zhì)押借款，最終由借款人回購股權(quán)而退出?！　。?）東興系列。屬于房地產(chǎn)信托類產(chǎn)品，主要用于向房地產(chǎn)開發(fā)商發(fā)放貸款開發(fā)項目，以土地、在建工程或物業(yè)抵押為主要風(fēng)控，最終借款人還款而退出?！　。?）楚鳳系列。屬于藝術(shù)品信托類產(chǎn)品，主要以藝術(shù)品及相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)押為主要風(fēng)控，最終借款人還款而退出?！　。?）黃鶴系列。屬于上市公司股權(quán)質(zhì)押類信托，主要用于以上市公司股權(quán)質(zhì)押借款，最終由借款

5、人回購股權(quán)而退出。　?。?）東湖系列。屬于定向增發(fā)類信托，主要用于參與上市公司定向增發(fā)股份?！　。?）神龍系列。屬于陽光私募類信托，主要投資于陽光私募基金。　?。?）方泰系列。屬于基金型信托?！　。?）楚天系列。屬于其他另類投資信托。?5、信托賠償準(zhǔn)備金撥備　　2013年，方正東亞信托按凈利潤5%計提信托賠償準(zhǔn)備金3509.56萬元。截至2013年12月31日，方正東亞信托信托賠償準(zhǔn)備金撥備余額5932.22萬元。?6、典型風(fēng)險控制措施舉例?！　。?）信用風(fēng)險控制。主要控制措施有：　　一、有效利用各類的信用評級系統(tǒng)，對項目信用風(fēng)險進行充分的事前評估，審慎選擇交易對手；　　

6、二、通過事中控制、事后檢查持續(xù)關(guān)注交易對手的信用狀況，以及抵（質(zhì)）押物價值及保證人擔(dān)保能力的變化，并根據(jù)具體情況采取有效的應(yīng)對措施；　　三、通過實施重點客戶、區(qū)域傾斜，保持一定程度的客戶集中度，在依托各種信用增級手段的基礎(chǔ)上，切實降低信用風(fēng)險。　?。?）市場風(fēng)險管理。主要控制措施有：　　一、建立市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制程序，以確保市場風(fēng)險管理能夠與業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險特征相適應(yīng)，與能夠承擔(dān)的總體市場風(fēng)險水平相一致；　　二、加強對宏觀經(jīng)濟和市場的研究，及時跟蹤市場價格波動情況，對每項業(yè)務(wù)和產(chǎn)品中的市場風(fēng)險因素進行分解和分析，以及時準(zhǔn)確識別所有業(yè)務(wù)中市場風(fēng)險的

7、類別和性質(zhì)；　　三、通過定期或不定期對房地產(chǎn)和證券投資等業(yè)務(wù)進行市場風(fēng)險壓力測試，分析業(yè)務(wù)對外部市場變化的敏感程度和可能的影響，以制定策略應(yīng)對市場變化；　　四、對重大市場風(fēng)險情況事先制定應(yīng)急處理方案，積極采取對沖、減少風(fēng)險暴露等措施降低市場風(fēng)險水平?！　。?）操作風(fēng)險管理。主要控制措施有：　　一、明確界定各業(yè)務(wù)部門和管理部門的操作風(fēng)險管理職責(zé)，確保各部門切實履職；　　二、根據(jù)業(yè)務(wù)特點、管理流程和復(fù)雜程度，逐步確定重點操作風(fēng)險，通過運用操作風(fēng)險因素清單、關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)、風(fēng)險與控制自我評估等工具，定期監(jiān)測并報告操作風(fēng)險狀況和重大損失