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《投資組合優(yōu)化模型》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、投資組合優(yōu)化模型摘要長期以來，金融資產(chǎn)固有的風(fēng)險(xiǎn)和由此產(chǎn)生的收益一直是金融投資界十分關(guān)注的課題。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場上的新興資產(chǎn)也是不斷涌現(xiàn)，越來越多的企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人等都用一部分資金用來投資，而投資方式的多樣性決定了人們?cè)谕顿Y過程中投資組合的多樣性。而每一項(xiàng)投資在有其收益效果的同時(shí)也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)性，所以不同的投資組合方式將帶來不同的效果。對(duì)于不同類型的投資者必然有不同的要求，從而適合不同的投資方式，所以意在建立在不同投資者的不同要求下應(yīng)采用哪種投資方式的模型，使投資者能做出正確的選擇。本文研究的主要是在沒有風(fēng)險(xiǎn)的條件下，找出投資各類資產(chǎn)與收益之間的函數(shù)關(guān)系，合理規(guī)
2、劃有限的資金進(jìn)行投資，以獲得最高的回報(bào)。對(duì)于問題一，根據(jù)收益表中所給的數(shù)據(jù)，我們首先建立二元線性回歸模型來模擬收益U與x,y之間的關(guān)系，對(duì)于模型中的各項(xiàng)自變量前的系數(shù)估計(jì)量，利用spss軟件來進(jìn)行逐步回歸分析。發(fā)現(xiàn)DW值為0.395，所以原模型的隨機(jī)誤差項(xiàng)違背了互相獨(dú)立的基本假設(shè)的情況，即存在自相關(guān)性。為了處理數(shù)據(jù)間的自相關(guān)問題，運(yùn)用了迭代法，先通過Excel進(jìn)行數(shù)據(jù)的處理和修正，達(dá)到預(yù)定精度時(shí)停止迭代，再一次用spss軟件來進(jìn)行檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)DW值變?yōu)?.572，此時(shí)DW值落入無自相關(guān)性區(qū)域。在進(jìn)一步對(duì)模型進(jìn)行了改進(jìn)后，擬合度為進(jìn)行了殘差分析和檢驗(yàn)預(yù)測，這樣預(yù)測出的結(jié)果
3、更加準(zhǔn)確、有效，希望能為投資者實(shí)踐提供某種程度的科學(xué)依據(jù)。對(duì)于問題二，根據(jù)問題一建立的模型和問題二中所給出的條件，確定目標(biāo)函數(shù)，進(jìn)行線性規(guī)劃，用MATLAB軟件來求得在資金固定的情況下，選擇哪種投資方式能使達(dá)到利益最大化。最后，對(duì)模型的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，指出了總收益與購買A類資產(chǎn)x份數(shù)和B類資產(chǎn)y份數(shù)之間的關(guān)系模型的優(yōu)點(diǎn)與不足之處，并對(duì)模型做出了適度的推廣和優(yōu)化。關(guān)鍵字：經(jīng)濟(jì)效益回歸模型自相關(guān)迭代法線性規(guī)劃有效投資方法otherstaffoftheCentre.Duringthewar,ZhuwastransferredbacktoJiangxi,andDirector
4、ofthenewOfficeinJingdezhen,JiangxiCommitteeSecretary.Startingin1939servedasrecorderoftheWestNorthOrganization,SecretaryoftheSpecialCommitteeAfterthevictoryofthelongMarch,hehasbeentheNorthwestOfficeoftheFederationofStateenterprisesMinister,ShenmufuguSARmissions,DirectorofNingxiaCountypar
5、tyCommitteeSecretaryandrecorderoftheCountypartyCommitteeSecretary,Ministersand23一、問題重述某金融機(jī)構(gòu)選定了A，B兩種投資品種,購買A類資產(chǎn)x份和B類資產(chǎn)y份的投資收益是U，經(jīng)分析測算有如下收益表：UAB3.7255.4386.64117.451410.261710.7122512.5203513.2302514.4402814.1473217.610046181204016.61254019.42405019.310024018.78025019.61301502117026022236
6、270請(qǐng)解決以下問題：otherstaffoftheCentre.Duringthewar,ZhuwastransferredbacktoJiangxi,andDirectorofthenewOfficeinJingdezhen,JiangxiCommitteeSecretary.Startingin1939servedasrecorderoftheWestNorthOrganization,SecretaryoftheSpecialCommitteeAfterthevictoryofthelongMarch,hehasbeentheNorthwestOfficeof
7、theFederationofStateenterprisesMinister,ShenmufuguSARmissions,DirectorofNingxiaCountypartyCommitteeSecretaryandrecorderoftheCountypartyCommitteeSecretary,Ministersand23(1)確定U與x,y的關(guān)系；(2)若A的價(jià)格是每份120元，B的價(jià)格是每份80元，現(xiàn)有資金960萬元，選定有效的投資方案以使收益最大。二、問題分析對(duì)于問題一，根據(jù)實(shí)際中投資學(xué)的相關(guān)原理和有關(guān)常識(shí)，我們知道在同等無風(fēng)險(xiǎn)的條
