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《新三板掛牌同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)案例參考》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)。
1、新三板掛牌同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)案例參考一、新三板對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的認(rèn)定中國(guó)目前就同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)尚未出臺(tái)專門的法規(guī)或規(guī)范性文件。從審核實(shí)踐來(lái)看，監(jiān)管部門在判斷公司與競(jìng)爭(zhēng)方之間是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，通常會(huì)從以下幾方面來(lái)考察：產(chǎn)品或者服務(wù)的銷售區(qū)域或銷售對(duì)象；如存在細(xì)分產(chǎn)品，可考察產(chǎn)品生產(chǎn)工藝是否存在重大差異；公司所在行業(yè)的特點(diǎn)和業(yè)務(wù)方式。新三板對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的認(rèn)定與IPO沒(méi)有實(shí)質(zhì)區(qū)別?！颈O(jiān)管部門要求】新三板掛牌條件和要求中對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題并未做明確規(guī)定。但《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦
2、法》（以下統(tǒng)稱“IPO規(guī)則”）中均明確規(guī)定，公司應(yīng)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregion
3、alpositionandachieve受前述IPO規(guī)則要求的影響，有人認(rèn)為新三板掛牌企業(yè)在掛牌前必須消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，否則無(wú)法掛牌。根據(jù)目前公開(kāi)披露的信息及筆者因近期承辦的項(xiàng)目與有關(guān)審核監(jiān)管部門的咨詢、了解情況，實(shí)務(wù)操作中，轉(zhuǎn)股公司對(duì)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的審核要求沒(méi)有IPO審核標(biāo)準(zhǔn)那么嚴(yán)格，并不要求企業(yè)掛牌前必須消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)只要充分披露，股東作出解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的切實(shí)可行的承諾，就可以掛牌。比如已掛牌的普華科技就屬于此種情形。需要提請(qǐng)企業(yè)及投資者注意的是，新三板只是不強(qiáng)制要求掛牌前解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，但同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題
4、最終是需要解決的，因此企業(yè)應(yīng)盡可能在掛牌前解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，以避免因此影響掛牌進(jìn)度以及后續(xù)IPO計(jì)劃實(shí)施。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，是指上市公司所從事的業(yè)務(wù)與其控股股東或?qū)嶋H控制人，或控股股東所控制的其他企業(yè)，或?qū)嶋H控制人所控制的其他企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)相同或近似，雙方構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。二、新三板掛牌的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的存在，使得相關(guān)聯(lián)的企業(yè)無(wú)法完全遵守完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則，例如控股股東利用其表決權(quán)可以決定企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)，如果其表決是傾向于非上市公司，損害小股東利益，對(duì)于新三板掛牌而言，企業(yè)的非獨(dú)立性無(wú)法判斷其是否具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能
5、力。因此，各國(guó)立法均對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作出了禁止的規(guī)定。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve當(dāng)前，許多上市公司通
6、過(guò)分拆子公司的方式掘金新三板，但是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)擬掛牌企業(yè)的獨(dú)立性要求較高，要求企業(yè)的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)等五個(gè)方面獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，其中業(yè)務(wù)的獨(dú)立性帶來(lái)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題成為不少企業(yè)在新三板掛牌時(shí)的實(shí)質(zhì)性障礙。雖然實(shí)務(wù)操作中，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)于擬掛牌企業(yè)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題要求不如IPO嚴(yán)格，并不要求企業(yè)掛牌前必須消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)最終必須解決的問(wèn)題，因此，為了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)成為企業(yè)掛牌的障礙或者影響掛牌進(jìn)度，建議提前做好對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的處理，盡可能在掛牌時(shí)即消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于
7、擬掛牌新三板的企業(yè)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注控股股東或?qū)嶋H控制人的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，以及對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)會(huì)有重大影響的股東的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指公司所從事的業(yè)務(wù)與其控股股東、實(shí)際控制人及其所控制的企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)相同或近似，雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。在企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的存在必然使得相關(guān)聯(lián)的企業(yè)無(wú)法完全按照完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)平等競(jìng)爭(zhēng)，控股股東利用其表決權(quán)可以決定企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)，如果其表決是傾向于非上市公司，對(duì)中小股東來(lái)說(shuō)是不公平的。5.1-9,,services,andmakethecitymor
8、eattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve因此，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)如果不能給出合理的解釋，
