中債指數(shù)編制說明

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1、中債指數(shù)編制說明中央國債登記結(jié)算有限責任公司（簡稱中央結(jié)算公司）編制的中債指數(shù)自2002年12月31日對外發(fā)布，到2007年3月升級完成以來，已經(jīng)形成了基本完備的體系?，F(xiàn)就中債指數(shù)體系、編制規(guī)則介紹如下，供市場投資者分析使用。每一只中債指數(shù)的具體編制要素說明詳見中國債券信息網(wǎng)（下稱中債網(wǎng)，www.chinabond.com.cn）指數(shù)曲線圖預覽上的“指數(shù)編制說明”項。一、中債指數(shù)的體系及一般規(guī)則中債指數(shù)族系按樣本券的不同選取方法分為中債全指數(shù)族、中債成份指數(shù)族、中債持倉指數(shù)族、中債定制指數(shù)族四大體系。（一）中債全指數(shù)族l目的：中債全指編制目的是反映債券全市場或某一類債券的整體價格和投資回報情況

2、。l含義：以債券的期限、發(fā)行人、流通場所及債券付息方式等單一或多個要素下全部債券為樣本券的指數(shù)。l全指數(shù)編制一般規(guī)則?基期：最早為2001年12月31日，具體日期詳見每只指數(shù)的數(shù)據(jù)圖表?發(fā)布時間：最早2002年12月31日?樣本券權(quán)重：債券托管量市值?指數(shù)計算頻率：每個工作日計算?指數(shù)樣本券調(diào)整頻率：每2個工作日調(diào)整一次?流通托管量：詳見中債網(wǎng)上各全指數(shù)的編制說明8?樣本券待償期：詳見中債網(wǎng)上各全指數(shù)的編制說明?樣本退出時間：截止過戶日（二）中債成份指數(shù)族l目的：為進一步反映債券市場中不同特點（如流動性、市值等）的債券組合的價格和回報表現(xiàn)，中央結(jié)算公司編制了成份指數(shù)族。l含義：該指數(shù)族的每只指

3、數(shù)的樣本券只數(shù)是固定的，可作為跟蹤指數(shù)，為指數(shù)基金提供盯市基準。l各成份指數(shù)編制一般規(guī)則?基值：100點?基期：詳見中債網(wǎng)上展示的各成指的編制說明?發(fā)布時間：2007年4月19日開始陸續(xù)對外發(fā)布?樣本券權(quán)重：債券托管量市值?指數(shù)計算頻率：每個工作日計算?指數(shù)樣本券調(diào)整頻率：詳見中債網(wǎng)上展示的各成指的編制說明?流通托管量：詳見中債網(wǎng)上展示的各成指的編制說明?樣本券待償期：詳見中債網(wǎng)上展示的各成指的編制說明?樣本退出時間：截止過戶日（三）中債持倉指數(shù)族l目的：為成員內(nèi)部業(yè)績評估、風險控制提供參考指標，便于與成員選定的基準指數(shù)進行比較分析。l含義：以托管在中央結(jié)算公司的各機構(gòu)成員債券帳戶為單位，以各

4、帳戶中的全部債券為集合每日自動生成持倉指數(shù)。該類指數(shù)僅供開戶成員自己閱讀使用，不對外披露。8l持倉指數(shù)編制一般規(guī)則?基值：100點?基期：2001年12月31日以后帳戶內(nèi)有債券的初始日期?樣本券權(quán)重：以帳戶中債券托管量市值為權(quán)重?指數(shù)計算頻率：每日計算?指數(shù)樣本券調(diào)整頻率：新購進的債券自第二個工作日開始計入指數(shù)計算，出清的債券自出清日即剔除?樣本券待償期：無最低要求?樣本券退出時間：對于中間全部變現(xiàn)掉的債券，退出日為出清日；對于持有到期的債券，退出日為自然到期日（四）中債定制指數(shù)族l目的：通過觀察定制指數(shù)的走勢，來修正和完善投資策略。l含義：用戶可根據(jù)投資組合需要，向我公司定制感興趣的指數(shù)。l

5、基本作法：?任一社會機構(gòu)或個人均可向我公司提出定制需要，由我公司信息部受理后代為構(gòu)建。?定制指數(shù)在合同期內(nèi)，可根據(jù)成員要求，暫不公開，在定制合同到期后，我公司有權(quán)公開。定制指數(shù)不應與我公司已編制全指數(shù)族、成份指數(shù)族中的指數(shù)及分段指數(shù)的名稱及樣本券構(gòu)成一樣。8中債指數(shù)族系圖中債總指數(shù)按計息方式分類浮動利率國債指數(shù)固定利率國債指數(shù)固定利率金融債指數(shù)浮動利率債券指數(shù)浮動利率金融債指數(shù)固定利率債券指數(shù)中債七年期國債指數(shù)按發(fā)行人分類中債央行票據(jù)總指數(shù)國債總指數(shù)金融債總指數(shù)中債企業(yè)債總指數(shù)中債短融總指數(shù)按流通場所分類銀行間債券總指數(shù)交易所國債總指數(shù)銀行間國債總指數(shù)按剩余期限分類長期債券指數(shù)中短期債券指數(shù)用

6、戶A定制指數(shù)用戶B定制指數(shù)用戶C定制指數(shù)用戶D定制指數(shù)………中債成份指數(shù)中債短融50指數(shù)中債央票50指數(shù)中債持倉指數(shù)用戶A持倉指數(shù)用戶B持倉指數(shù)用戶C持倉指數(shù)用戶D持倉指數(shù)………中債定制指數(shù)………………………………………（五）中債指數(shù)族系圖二、取價原則中債指數(shù)取價按以下規(guī)則進行：表1：中債指數(shù)樣本券取價原則價格源處理原則合理的雙邊報價根據(jù)中債估值進行篩選，好的雙邊報價(包括商業(yè)銀行柜臺市場雙邊報價)取最優(yōu)買價最優(yōu)賣價的中間價合理的結(jié)算價根據(jù)中債估值進行篩選，在銀行間債券市場流通的，取當日加權(quán)平均結(jié)算價;在交易所市場流通的，取日終收盤結(jié)算價；無雙邊報價、無交易結(jié)算發(fā)生的、或結(jié)算價異常的直接采用中

7、債估值價格跨市場債券價格處理分別取各自的結(jié)算價和各個市場的流通托管量8三、中債指數(shù)指標系列我公司為每只中債指數(shù)提供了財富、全價、凈價三組總值，并對總指數(shù)族、成份指數(shù)族、定制指數(shù)族、持倉指數(shù)族的每只指數(shù)提供了按待償期分段的多組財富、全價、凈價指標值。此外，為每只指數(shù)按待償期分段提供了12個指標值為一組的多組指標值。（一）財富、全價、凈價指標值計算公式1、財富指標l含義：是以債券全價計算的指數(shù)值，考慮