如何提高財(cái)務(wù)分析能力

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1、財(cái)務(wù)分析會(huì)計(jì)是商業(yè)語言，用來體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果和財(cái)務(wù)狀況；財(cái)務(wù)分析，是一種分析的工具，用來對(duì)企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況作出評(píng)估。?不同財(cái)務(wù)分析的用途不一樣，比如在企業(yè)經(jīng)營管理中，財(cái)務(wù)分析是為經(jīng)營決策做支持，審計(jì)中財(cái)務(wù)分析為找到風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)表合理性提供支持，投資中為投資決策提供支持。投資分為股權(quán)和債權(quán)投資，兩者的財(cái)務(wù)分析關(guān)注點(diǎn)不一樣，債權(quán)投資更關(guān)注現(xiàn)金流、償債能力，而股權(quán)投資對(duì)企業(yè)的分析需要面面俱到，因?yàn)樗菍?duì)企業(yè)財(cái)務(wù)價(jià)值的全面評(píng)估。財(cái)務(wù)分析前要做的?財(cái)務(wù)分析是企業(yè)整體分析的一部分，不能脫離開對(duì)企業(yè)的商業(yè)分析而單

2、獨(dú)做財(cái)務(wù)分析。所以在財(cái)務(wù)分析前，要對(duì)企業(yè)有充分了解和理解，包括所處行業(yè)、商業(yè)模式、盈利模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力、高管團(tuán)隊(duì)。?其實(shí)在對(duì)行業(yè)分析前，應(yīng)該是商業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)體分析，但我們的投資企業(yè)基本都在中國，所以宏觀經(jīng)濟(jì)的分析這里就不贅述了。對(duì)行業(yè)的分析，我推薦給大家兩個(gè)模型。?1、行業(yè)分析??生命周期模型：20currencydeposit,weprescribeapassonaregularbasis,qilucardaccountonaregularbasis),certificatebondsandsavi

3、ngsbonds(electronic);3.notdrawnonabanksavingscertificate,certificatebondsapplyformortgageloans,acceptingonlythelender每一個(gè)階段的企業(yè)，他們的財(cái)務(wù)數(shù)字都各有特點(diǎn)。在導(dǎo)入期，整個(gè)行業(yè)的企業(yè)比較少，收入不多，增幅緩慢，基本都是虧損，規(guī)模經(jīng)濟(jì)沒有達(dá)到。當(dāng)行業(yè)進(jìn)入成長期，收入大幅攀升，毛利率走高，規(guī)模效應(yīng)逐步建立，凈利率水平顯著走高，但同時(shí)，大量創(chuàng)業(yè)企業(yè)開始加入。而進(jìn)入成熟期，收入增幅放緩，毛利

4、平穩(wěn)，凈利率平穩(wěn)；隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)逐步進(jìn)入成熟期后期，企業(yè)間差異化不再明顯，價(jià)格戰(zhàn)開始，收入開始下降，毛利率縮窄，凈利率下降，企業(yè)的日子就不好過了。當(dāng)行業(yè)進(jìn)入衰退期，開始出現(xiàn)大量企業(yè)破產(chǎn)，收入下滑明顯，大量企業(yè)虧損很多企業(yè)轉(zhuǎn)行退出。?在對(duì)你想進(jìn)行投資的企業(yè)分析時(shí)，首先要知道它處在所在的行業(yè)的生命周期的哪個(gè)階段，但有些行業(yè)，很難清晰判斷究竟處在哪個(gè)階段但有些行業(yè)，很難清晰判斷究竟處在哪個(gè)階段。比如直播行業(yè)，你說它在導(dǎo)入期，還是成長期，還是成熟期的早期，很難說，但你要建立這樣的分析思維，同時(shí)要懂得投資分

5、析中模糊的美，這個(gè)我們后面會(huì)再提到。?通常來講，在行業(yè)成長期的中早階段，投資應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)收益比最高的，這個(gè)階段進(jìn)入是比較理想的，導(dǎo)入期進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)太高，行業(yè)前景還不明朗，但也許也能博得巨大收益，這就看你的投資眼光了。?波特5力模型：在應(yīng)用中，大家可以定量去思考這5力。如果行業(yè)的各方面議價(jià)能力低或者被替代風(fēng)險(xiǎn)很高，這個(gè)行業(yè)的整體投資風(fēng)險(xiǎn)就比較高。投資企業(yè)，要先思考產(chǎn)業(yè)，有一些產(chǎn)業(yè)本身的投資價(jià)值就不大，大家就不要再去分析企業(yè)了。?2、商業(yè)模式分析?在思考完產(chǎn)業(yè)后，第二步要分析企業(yè)的商業(yè)模式。這里面介紹大家一個(gè)模

6、型波特價(jià)值鏈模型：20currencydeposit,weprescribeapassonaregularbasis,qilucardaccountonaregularbasis),certificatebondsandsavingsbonds(electronic);3.notdrawnonabanksavingscertificate,certificatebondsapplyformortgageloans,acceptingonlythelender這個(gè)價(jià)值鏈?zhǔn)莻鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)的，從采購、生產(chǎn)到物流、

7、市場(chǎng)營銷、服務(wù)，很多新興產(chǎn)業(yè)模式大變，但仍然可以順著這個(gè)思路去思考，每個(gè)企業(yè)大家都要去思考下它的價(jià)值鏈?zhǔn)窃鯓拥?，這里面哪部分是他的商業(yè)關(guān)鍵，是他的競(jìng)爭(zhēng)力。?3、盈利模式分析?在分析完企業(yè)的商業(yè)模式后，要思考它的盈利模式，盈利模式，顧名思義，就是企業(yè)如何賺錢盈利。這個(gè)需要順著商業(yè)模式去捋出來企業(yè)產(chǎn)生收入和主要成本費(fèi)用的點(diǎn)。這里面哪部分是他的商業(yè)關(guān)鍵，是他的競(jìng)爭(zhēng)力，比如搜索行業(yè)，怎么產(chǎn)生的收入，它的成本費(fèi)用是哪些，這里面成本費(fèi)用和收入的關(guān)系，哪些是線性的，哪些是非線性的，必須要搞清楚收入和主要成本費(fèi)用的來

8、源，否則財(cái)務(wù)分析無從談起。?4、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析在分析完行業(yè)、商業(yè)模式、盈利模式后，第四步是我認(rèn)為最關(guān)鍵的，就是核心競(jìng)爭(zhēng)力分析。?首先有4點(diǎn)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)---價(jià)值性、稀缺性、不易復(fù)制、不被替代。?第一點(diǎn)，?價(jià)值性指商業(yè)模式對(duì)最終用戶有價(jià)值，商業(yè)上有價(jià)值。?我們看過一些商業(yè)計(jì)劃，是對(duì)渠道有價(jià)值，但對(duì)最終用戶價(jià)值不大。這樣的商業(yè)計(jì)劃是失敗的，不會(huì)形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。另外，要有商業(yè)價(jià)值，什么叫商業(yè)價(jià)值呢？就是要能變現(xiàn)。比如一些天氣預(yù)報(bào)類app，就很難變現(xiàn)，產(chǎn)生收入。那么