利率市場(chǎng)化背景下的商業(yè)銀行負(fù)債管理

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1、利率市場(chǎng)化背景下的商業(yè)銀行負(fù)債管理摘要：本文研究了在利率市場(chǎng)化改革步伐加快的背景下，商業(yè)銀行面臨競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好提升；資金價(jià)格不確定性提高；監(jiān)管要求不斷加強(qiáng)，管理理念亟待轉(zhuǎn)變等方面的影響。商業(yè)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變負(fù)債管理思路，完善定價(jià)機(jī)制，不斷提升客戶服務(wù)品質(zhì)以滿足競(jìng)爭(zhēng)要求，保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；負(fù)債管理中圖分類號(hào)：F830.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1001-828X(2015)005-000-01引言我國(guó)利率市場(chǎng)化自1996啟動(dòng)，將近二十年的努力，取得了重大進(jìn)展。2015年2月28日，中國(guó)人民銀行決定將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限調(diào)整為1.3倍，這

2、是我國(guó)存款利率市場(chǎng)化改革的又一重要舉措。存款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大后，金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)空間進(jìn)一步拓寬，進(jìn)一步推動(dòng)其完善定價(jià)機(jī)制建設(shè)、增強(qiáng)自主定價(jià)能力、加快經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型并提高金融服務(wù)水平。此外，近年來商業(yè)銀行負(fù)債成本呈現(xiàn)一定的上升趨勢(shì)，以存款為代表的被動(dòng)負(fù)債的穩(wěn)定性也面臨較大的挑戰(zhàn)，負(fù)債管理成為商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的重要因素，對(duì)商業(yè)銀行盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)狀況等都有較為重要的影響。面對(duì)這一形勢(shì)，適時(shí)采取應(yīng)對(duì)策略是目前資產(chǎn)負(fù)債管理中亟需解決的重要問題。一、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中對(duì)銀行負(fù)債的影響隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，監(jiān)管要求加劇，金融產(chǎn)品創(chuàng)新等諸多因素綜合作用于商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中，商業(yè)銀行

3、負(fù)債出現(xiàn)一些新變化：商業(yè)銀行負(fù)債增長(zhǎng)，存款是負(fù)債主要組成部分；市場(chǎng)資金面總體偏緊，存款定期化、理財(cái)化趨勢(shì)明顯；商業(yè)銀行市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，主動(dòng)負(fù)債能力明顯增強(qiáng)，同業(yè)負(fù)債、理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模大幅增長(zhǎng)。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的影響主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.競(jìng)爭(zhēng)加劇促使銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，存款型理財(cái)產(chǎn)品和同業(yè)業(yè)務(wù)可以幫助存貸比達(dá)標(biāo)，金融市場(chǎng)投資、主動(dòng)負(fù)債等在銀行資產(chǎn)負(fù)債中的比重將逐步提高，資產(chǎn)負(fù)債組合管理難度加大。2.利率市場(chǎng)化過程中，銀行面臨的資金價(jià)格不確定性提高，存款定期化和利率上浮是存款成本上升的兩大直接原因。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的存款負(fù)債利率低于同業(yè)價(jià)格，所決定的貸款資

4、產(chǎn)利率高于同業(yè)價(jià)格，就會(huì)面臨著丟失優(yōu)質(zhì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的存款負(fù)債利率較多地高于同業(yè)價(jià)格此時(shí)其貸款資產(chǎn)利率較多地低于同業(yè)價(jià)格卻會(huì)面臨著巨大利息損失。定價(jià)管理面臨挑戰(zhàn)。1.監(jiān)管要求不斷加強(qiáng)，政策日趨規(guī)范情況下，銀行不轉(zhuǎn)變管理思路，一味為了滿足監(jiān)管指標(biāo)，提高銀行存貸比指標(biāo)和資本充足率指標(biāo)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)以較高的成本來獲取存款的惡意競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。二、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中流動(dòng)性管理面臨的挑戰(zhàn)利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行自主定價(jià)能力提高，通過利率工具競(jìng)爭(zhēng)成為商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。存貸利差進(jìn)一步收窄，沖擊傳統(tǒng)盈利增長(zhǎng)模式。一是存款資金流向分化，存款組織難度加大，成本提升

5、。利率市場(chǎng)化存款利率多元，投資者出于獲取更高收益的目的，將資金更加頻繁地將存款在不同銀行間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，使銀行的存款等負(fù)債來源更為不穩(wěn)定。利率市場(chǎng)化過程中，銀行面臨的資金價(jià)格不確定性提高，定價(jià)管理面臨挑戰(zhàn)，綜合考量自身和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況給出最優(yōu)定價(jià)，成為銀行迫切需要解決的重要問題。市場(chǎng)利率下行預(yù)期下，存款定期化趨勢(shì)加快顯現(xiàn)，銀行負(fù)債成本壓力也不斷加大。二是利率市場(chǎng)化、存款分流大背景下，另一方面隨著銀行存款穩(wěn)定性下降、負(fù)債成本上升，商業(yè)銀行（中小銀行為主）更加依賴銀行間融資來支持業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。同業(yè)負(fù)債規(guī)模和比重的擴(kuò)大，在豐富銀行負(fù)債來源的同時(shí)，也使銀行總體流動(dòng)性緩沖區(qū)受到較大擠

6、壓，給銀行流動(dòng)性管理帶來了更大的挑戰(zhàn)。三、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)措施商業(yè)銀行應(yīng)將負(fù)債管理應(yīng)轉(zhuǎn)變負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展理念和思維，加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債，在利率市場(chǎng)化加快推進(jìn)的背景下完善利率定價(jià)機(jī)制，服務(wù)上更加以客戶為中心，推動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)新常態(tài)化發(fā)展。（一）轉(zhuǎn)變負(fù)債管理思路，樹立戰(zhàn)略管理層面的負(fù)債管理思路面對(duì)“大資管”趨勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變以存款為中心的負(fù)債管理思路，建立包括存款、理財(cái)及同業(yè)存款等全面覆蓋的統(tǒng)籌管理方式。加快向負(fù)債主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，把握存款增長(zhǎng)源頭，從穩(wěn)定負(fù)債構(gòu)成、分散負(fù)債來源、控制負(fù)債成本等方面，主動(dòng)管理負(fù)債業(yè)務(wù)，提高負(fù)債質(zhì)量。積極轉(zhuǎn)變理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展動(dòng)因，細(xì)化理財(cái)業(yè)務(wù)服

7、務(wù)和管理，提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和服務(wù)，回歸代客理財(cái)本質(zhì)。借助債務(wù)融資工具、等新興業(yè)務(wù)，擴(kuò)展負(fù)債渠道。（二）理性對(duì)待利率市場(chǎng)化，完善利率定價(jià)機(jī)制利率管制逐步放開，將利率定價(jià)權(quán)還給了商業(yè)銀行，但由于自主定價(jià)處于摸索階段，缺乏參考經(jīng)驗(yàn)，很多商業(yè)銀行出于各種考慮，將利率“一浮到頂”。市場(chǎng)化定價(jià)要避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，未來商業(yè)銀行應(yīng)通過客戶細(xì)分和客戶綜合貢獻(xiàn)度等手段，差異化定價(jià)，避免利率“一浮到頂”。(三)提升服務(wù)品質(zhì)，不斷強(qiáng)化客戶基礎(chǔ)。要牢固樹立“以客戶為中心，以市場(chǎng)為導(dǎo)向”的經(jīng)營(yíng)理念，通過完善客戶分層營(yíng)銷服務(wù)體系和考核激勵(lì)體系，持續(xù)提升拓展客戶和維護(hù)客戶的能力，實(shí)現(xiàn)客戶規(guī)模穩(wěn)定

8、增長(zhǎng)，產(chǎn)品