利率市場(chǎng)化背景下我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究

《利率市場(chǎng)化背景下我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、⑧西南財(cái)誣犬學(xué)SOUTHWESTERNUNIVERSITYOFFINANCEANDECONOMICS碩士學(xué)位論文MASTER7SDISSERTATION利率市場(chǎng)化背景下我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究TheStudyofInterestRateRiskManagementin0nrCommercialBanksundertheInterestRateMarketization學(xué)位申請(qǐng)人屈揚(yáng)指導(dǎo)教師學(xué)科專業(yè)賀國生金融學(xué)學(xué)位類別經(jīng)渣堂摘要根據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制論”和“金融深化論”，發(fā)展中國家普遍存在著金融抑制現(xiàn)象，主要表現(xiàn)在利率限制、信貸配給、高準(zhǔn)備金率以及外匯管制。這些金融管

2、制尤其是利率管制，減少了金融系統(tǒng)的儲(chǔ)蓄來源，限制了金融業(yè)的發(fā)展，同時(shí)還導(dǎo)致了資金配置和資金使用的低效，不利于經(jīng)濟(jì)金融的長(zhǎng)期發(fā)展。因此，他們主張放開利率管制，實(shí)現(xiàn)利率由市場(chǎng)自主決定，消除利率管制所帶來的種種弊端。根據(jù)這個(gè)理論，許多國家嘗試放開了利率管制，使利率的決定權(quán)交由市場(chǎng)決定，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的突飛猛進(jìn)。我國自1992年也開始嘗試?yán)适袌?chǎng)化，經(jīng)過十多年的努力，已經(jīng)初步放開了銀行間同業(yè)拆借利率、銀行間債券回購利率、國債發(fā)行利率、外幣貸款利率等119種，人民銀行尚管理的本外幣利率種類有29種。在利率的波動(dòng)幅度方面也放松了管制，增大了利率波動(dòng)幅度區(qū)間，對(duì)利率體系也進(jìn)行了或多或少的調(diào)整

3、，中央銀行的利率體系趨于規(guī)范。在這樣一個(gè)大背景下，利率市場(chǎng)化已是大勢(shì)所趨，而且市場(chǎng)化的步伐越來越快。，但是由于我國長(zhǎng)期以來一直實(shí)行的是利率管制政策，利率的制定由中央銀行決定，商業(yè)銀行只能被動(dòng)接受，沒有制定利率的決定權(quán)，缺乏對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)。一旦利率完全放開交由市場(chǎng)決定，那么利率的波動(dòng)幅度增大且頻繁，難以預(yù)測(cè)，如果不加以防范，將給我國商業(yè)銀行造成極大的損失。因此，本文立足于我國的實(shí)際情況，通過對(duì)利率市場(chǎng)化后利率風(fēng)險(xiǎn)的論述，結(jié)合西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的度量及管理方法，對(duì)我國利率放開后商業(yè)銀行如何進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了意見和建議，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文一共分為六個(gè)部分：’’第

4、一部分是導(dǎo)論，主要論述論文的選題意義以及研究方法和邏輯結(jié)構(gòu)，并介紹了國內(nèi)外關(guān)于利率市場(chǎng)化和利率風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)綜述。第二部分主要介紹我國的利率市場(chǎng)化背景，明確了利率市場(chǎng)化的定義及利率市場(chǎng)化背景下我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究其基本特征，并論述了我國利率管制現(xiàn)狀及利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。我國自1992年開始考慮放開利率，逐步實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)決定，經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)十幾年的摸索，已經(jīng)探索出一條適合我國的漸進(jìn)式的利率市場(chǎng)化道路，即按照先外幣、后本幣，先貸款、后存款，存款先大額長(zhǎng)期、后小額短期的基本步驟，逐步放開貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)及存貸款市場(chǎng)的利率，建立由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的利率形成機(jī)制，中

5、央銀行調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，使市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。第三部分辨證性的論述了利率市場(chǎng)化和利率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，即利率市場(chǎng)化使得利率波動(dòng)更加頻繁而且難以預(yù)、鋇4，加刷了利率風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理有助于商業(yè)銀行提前做好預(yù)防準(zhǔn)備，為的是更好的適應(yīng)利率市場(chǎng)化，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的速度，因此，我們可以說加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理是利率市場(chǎng)化的前提條件。首先明確利率風(fēng)險(xiǎn)的定義及分類，按照巴塞爾委員會(huì)的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》，將利率風(fēng)險(xiǎn)分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)含選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)四種。利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行有了自主定價(jià)的權(quán)利，作為資金的使用價(jià)格一利率必然作為各商業(yè)銀行開展競(jìng)爭(zhēng)的

6、有力砝碼，在我國目前缺乏對(duì)利率定價(jià)技術(shù)的背景下，利率市場(chǎng)化后很可能由于競(jìng)爭(zhēng)引發(fā)商業(yè)銀行爭(zhēng)相提高存款利率降低貸款利率的行為，甚至出現(xiàn)“人情利率”等，減少銀行的收益，影響商業(yè)銀行的經(jīng)營穩(wěn)健。而且由于商業(yè)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理沒有經(jīng)驗(yàn)，也沒有相關(guān)的技術(shù)管理人員，因此，也容易引發(fā)利率操作上的風(fēng)險(xiǎn)。另外，利率市場(chǎng)化以后還會(huì)引發(fā)傳統(tǒng)意義上的利率風(fēng)險(xiǎn)，在我國主要表現(xiàn)為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)含選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，在后文將有詳細(xì)論述。最后論述了加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理是利率市場(chǎng)化的前提條件，利率一旦放開，對(duì)我國長(zhǎng)期以來實(shí)行利率管制的商業(yè)銀行來說是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，應(yīng)從管理意識(shí)、管理制度、管理系統(tǒng)等方面入手加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管

7、理，學(xué)習(xí)借鑒西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，只有這樣，才能應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化所帶來的沖擊，保持銀行經(jīng)營績(jī)效的穩(wěn)定。第四部分主要論述了西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的度量及管理方法。利率風(fēng)險(xiǎn)的度量方法主要有敏感性缺口法、持續(xù)期缺口法、模擬分析法和VAR模型等，本文分別對(duì)這些度量方法的原理及局限性進(jìn)行了論述，并在最后給予了綜合比較分析，得出結(jié)論：這些方法都可以進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)的度量，但有各自2摘要的優(yōu)缺點(diǎn)，適用不同的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量。利率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法主要有表內(nèi)控制策略一資產(chǎn)負(fù)債管理法和表外控制策略一衍生工具管理法，文章分別對(duì)這兩種方法給予了