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1、理財發(fā)展的生存之道專戶理財項目説明書炳隆投資2009年8月保密條款本項目說明書內容涉及本公司商業(yè)機密，僅對有投資意向投資者公開。本公司要求有意向的投資者在接到本商業(yè)計劃書時做出以下承諾：妥善保管本項目說明書，未經本公司同意，不得向第三方公開本項目說明書所涉及的本公司商業(yè)機密以及將本項目書全部或部分地予以復制、影印、泄露或散布給他人。投資者簽字：接收日期：___年__月__日目錄第一部分中國的共同基金發(fā)展并沒有飽和4第二部分中國專戶理財發(fā)展趨勢將是一個全新的挑戰(zhàn)4第三部分什么是專戶理財？6第四部分專戶理財與普通開放式基金理財方式比較
2、6第五部分專戶理財的三種類型7第六部分專戶理財的優(yōu)勢7第七部分如何善用專戶理財9附：戰(zhàn)略合作伙伴意向登記表專戶理財項目説明書一、中國的共同基金發(fā)展并沒有飽和專戶理財實際上是基金公司業(yè)務螺旋式上升的一個生動體現。先是共同基金，將分散資金集合在一起集中投資；而專戶理財是再回歸于分散，為客戶提供個性化服務。因為一個基金很難同時滿足所有基金持有人的要求和投資目標。另外，專戶理財彌補了共同基金的一個主要缺陷：大鍋飯效應。也就是說，資金的集中管理會使某些人的投資行為對其他人產生不利的影響，這主要表現在稅收上。舉個例子，某基金只有甲和乙兩個客戶
3、。甲提出贖回時，基金就要賣出股票。基金此時通常都會賣掉那些賺錢的股票，結果就造成了投資收益的兌現。而在美國，兌現了的投資收益是要上稅的。這樣，甲拿到投資收益一走了之，而繼續(xù)投資基金的乙到年底時卻要為此付稅，盡管他本人并未從事任何交易。這對乙來說顯然不合理。而且甲所作的交易越多，乙為此所受到的不利影響也就越大。這也是為什么政府監(jiān)管機構會限制基金的頻繁交易。專戶專管的專戶理財方式就解決了這一問題，甲和乙各有各的帳戶，不會彼此干擾。二、中國專戶理財發(fā)展趨勢將是一個全新的挑戰(zhàn)雖然中國現階段專戶理財正處于起步階段，那么根據國外的發(fā)展趨勢來看
4、，中國的專戶理財可能會如何發(fā)展呢？專戶理財由于這是一項全新的業(yè)務，因此，對于國內的基金專戶理財來說，應該如何了解客戶需要，如何摸索出適合中國國情的專戶理財模式將會是一個全新的挑戰(zhàn)。基金專戶理財的開展，基金行業(yè)面臨著分化的可能性。未來可能有部分基金專注于公募基金業(yè)務，而另外一部分基金主要從事專戶理財業(yè)務。也不排除基金行業(yè)將會進入一個“強者愈強、弱者愈弱”的局面，也就是說，基金行業(yè)有可能面臨重新“洗牌”的問題。業(yè)績出色的基金公司更加容易吸引到有專戶理財需要的客戶，獲得更多利潤，從而可以投入更多資金到投研團隊上，這樣就形成一個良性循環(huán)。
5、未來的行業(yè)發(fā)展，基金行業(yè)中最主要的競爭不再僅僅是基金經理之間的競爭，而是上升到基金公司實力的競爭。雖然在中國，基金專戶理財還只是一個新生事物，但是隨著時間的推移，根據國際上的趨勢，專戶理財將會成為基金公司收入的主要來源之一。那么基金公司在開展專戶理財這一業(yè)務時，如何才可以做好這一業(yè)務呢？前期的客戶溝通非常重要。因為基金的專戶理財的投資的資金普遍時間要求較長，每個基金公司的具體要求各有不同，但是通常會在一年以上。因此，前期和客戶的溝通非常重要，確保客戶對資金流動性的要求較低。基金公司必須明確專戶理財的定位。在基金公司、私募基金、券商
6、定向理財和私人銀行四分天下的狀況下，基金公司必須明確專戶理財的客戶定位，根據客戶財富的性質和客戶期望的服務水平，進一步了解客戶的具體需求。可以從以下方面細分客戶，找到基金專戶理財定位的客戶群并且根據客戶的不同需要，提供最大限度滿足客戶投資目標的產品、服務和最適合客戶風格的關系經理。財富來源于繼承的財富的“老富”還是通過創(chuàng)業(yè)或者各種類型高收入職業(yè)累積而成財富的“新富”。在“老富”群體中又可以具體分為有目標創(chuàng)造財富的積極型繼承者和無所事事、享受生活的消極型繼承者。同樣，“新富”也分為意外獲得財富的突然型和慢慢積累財富的緩慢型。不同類型
7、的財富來源會決定著客戶的風險厭惡水平和資產組合的不同。不僅僅是按照客戶的資產規(guī)模，而是綜合考慮到客戶的個人背景和行為特征來建立細分模型。可以根據以下標準來劃分客戶類型：資產規(guī)模、賬戶年齡、稅收狀況、生命周期(教育程度、生理年齡和從事職業(yè))、投資目的、可承受風險水平和地理位置等。選擇一個最適合基金公司情況的業(yè)務模式，是外包部分業(yè)務的模式還是基金公司獨立負責全部業(yè)務的模式。建立相關配套制度：包括基本管理制度與業(yè)務流程；公平交易制度；異常交易監(jiān)控與報告制度，對同一投資組合的同向與反向交易、不同投資組合的同向與反向交易進行監(jiān)控；特定客戶資
8、產管理業(yè)務專職人員行為規(guī)范；崗位設置及職責；投資管理制度；內部風險控制制度；監(jiān)察稽核制度；客戶關系管理制度；記錄及檔案管理制度；危機處理制度。建立起一個優(yōu)質、穩(wěn)定、高效的投研團隊。投研團隊是基金公司獲得良好業(yè)績的基礎，而優(yōu)秀的業(yè)績則是基金公司能夠吸
