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《大宗商品貿(mào)易模式及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別——基于貿(mào)易融資方式、真實(shí)貿(mào)易資金需求等視角》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、大宗商品貿(mào)易模式及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別——基于貿(mào)易融資方式、真實(shí)貿(mào)易資金需求等視角摘要當(dāng)前貿(mào)易的發(fā)展趨勢由簡單的物資流通向貿(mào)易融資、融資性貿(mào)易、金融投機(jī)等多種方向演變，從而衍生出復(fù)雜的交易環(huán)節(jié)、種類繁多的交易工具，致使貿(mào)易業(yè)務(wù)具有較為隱蔽的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式。在判斷貿(mào)易業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，往往要結(jié)合貿(mào)易品種、貿(mào)易業(yè)務(wù)真實(shí)背景、貿(mào)易模式流程環(huán)節(jié)等多重因素分析。近期中債資信將推出一系列貿(mào)易模式及風(fēng)險(xiǎn)剖析識(shí)別專題，具體包括大宗商品類、產(chǎn)成品類以及供應(yīng)鏈貿(mào)易等。該系列研究具有以下特點(diǎn)：1、按照大類貿(mào)易品種分類，具有針對性；2、深挖貿(mào)易模式流程環(huán)節(jié)；3、以真實(shí)
2、性貿(mào)易業(yè)務(wù)分析為切入點(diǎn)，幫助識(shí)別虛假貿(mào)易；4、旨在提供具有實(shí)操性的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。本文為系列研究第一篇，主要從國內(nèi)大宗商品貿(mào)易基礎(chǔ)的貿(mào)易模式入手，逐步衍生至貿(mào)易融資和融資性貿(mào)易等業(yè)務(wù)模式，通過梳理貿(mào)易融資模式流程測算真實(shí)貿(mào)易業(yè)務(wù)的資金需求量及周轉(zhuǎn)效率，最后結(jié)合環(huán)節(jié)模式易出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。一、大宗商品貿(mào)易流程（一）大宗商品貿(mào)易基本流程大宗商品一般指可進(jìn)入流通環(huán)節(jié)、但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品，主要包括大宗原材料（如鋼鐵、有色金屬、礦石、化工等）、大宗能源（原油、煤炭）、大宗農(nóng)產(chǎn)品（
3、大豆、小麥）等。大宗商品往往具有交易量巨大、價(jià)格波動(dòng)明顯、全球流通等特點(diǎn)，其貿(mào)易的發(fā)展趨勢也由之前簡單的物資流通向貿(mào)易融資、金融投機(jī)等多種方向演變，從而衍生出復(fù)雜的交易環(huán)節(jié)、種類繁多的交易工具，致使貿(mào)易業(yè)務(wù)具有較為隱蔽的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式。傳統(tǒng)貿(mào)易模式主要有自營和代理兩種：自營模式一般是指貿(mào)易商從上游供應(yīng)商采購貨品后自拓下游客戶渠道進(jìn)行銷售，貿(mào)易商利用信息的不對稱及時(shí)間和空間差異賺取進(jìn)銷差價(jià)。代理采購模式，貿(mào)易商與客戶簽訂代理合同后，收取15%~20%的保證金，之后向上游供應(yīng)商采購貨物，下游客戶根據(jù)自身需求在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向貿(mào)易商支付余款提貨
4、。自營和代理模式的主要區(qū)別在于代理模式是以銷定購，即鎖定上家和下家，簽訂采購合同和銷售合同時(shí)確定價(jià)款，銷售結(jié)算價(jià)格基本上在采購價(jià)格的基礎(chǔ)上加上相關(guān)費(fèi)用（一般為千分之五左右）從而鎖定利潤，庫存周轉(zhuǎn)較快。自營模式為先采再銷，期間貿(mào)易商承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及庫存周轉(zhuǎn)壓力。除此之外，自營和代理業(yè)務(wù)貿(mào)易環(huán)節(jié)基本可分為采購和銷售，下面我們分別對采購和銷售環(huán)節(jié)進(jìn)行說明。1采購環(huán)節(jié)⑴?簽訂采購合同貿(mào)易商在了解供應(yīng)商資質(zhì)、信譽(yù)、交貨能力等情況后與之簽訂采購合同，合同內(nèi)容包括買賣雙方的名稱、地址、貨物描述（名稱、品種、數(shù)量、規(guī)格、價(jià)格等）、支付方式以及其
5、他條款等。部分企業(yè)由于存在長期采購需求，同時(shí)為與供應(yīng)商保持穩(wěn)定的合作關(guān)系，會(huì)與上游供應(yīng)商簽訂年度供貨協(xié)議，支付年度協(xié)議保證金，大致鎖定全年采購量，之后根據(jù)實(shí)際情況分批采購。⑵支付結(jié)算貿(mào)易商在支付采購貨款時(shí)，按照與供應(yīng)商協(xié)定提前支付一定比例或全部貨款，通常供應(yīng)商比較強(qiáng)勢，除了在定價(jià)權(quán)上站主導(dǎo)地位外，會(huì)要求貿(mào)易商支付履約保證，且付款條件苛刻，往往需要提前支付全額貨款。貨款支付結(jié)算方式主要為以下幾種：1信用證信用證是一種銀行開立的有條件的承諾付款的書面文件，銀行在其中充當(dāng)了買賣雙方資金安全保證人的角色，供應(yīng)商提交提貨單的同時(shí)，銀行對其信用
6、證議付。國內(nèi)信用證主要分為即期付款、延期付款等類型。延期付款信用證對于買方信用資質(zhì)要求較高，買方通過授信或質(zhì)押等方式向銀行申請開立信用證并支付一定保證金后可以融出資金以達(dá)到節(jié)省現(xiàn)款、加快資金周轉(zhuǎn)目的。以國內(nèi)某銀行為例，國內(nèi)信用證項(xiàng)下的買方融資期限不超過3個(gè)月，保證金預(yù)付比例則根據(jù)買方信用資質(zhì)確定，一般為10%~50%。2銀行承兌匯票作為商業(yè)匯票的一種，是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人的票據(jù)。銀行承兌匯票具有可流通、信用好、可貼現(xiàn)等特點(diǎn)。一般銀行承兌匯
7、票有效期為6個(gè)月，貿(mào)易商向銀行提供20%~50%票面價(jià)值的票據(jù)保證金后，銀行以銀行承兌匯票的形式向供應(yīng)商支付貨款，銀行對此部分貨款承擔(dān)保證責(zé)任，供應(yīng)商也較為愿意接受票據(jù)結(jié)算方式，同時(shí)可以票據(jù)貼現(xiàn)方式提前收到貨款。對于部分較為強(qiáng)勢的供應(yīng)商，通常會(huì)將銀行承兌匯票貼現(xiàn)費(fèi)用疊加在貨品價(jià)格上，由貿(mào)易商承擔(dān)。對于貿(mào)易商來說，承兌匯票最大的作用在于節(jié)約成本、杠桿融資，即可以20%~50%的保證金撬動(dòng)100%的貨款。3直接電匯由貿(mào)易商直接將貨款匯至供應(yīng)商銀行賬戶，費(fèi)用水平較低，這種情況主要依賴供應(yīng)商信用資質(zhì)，一般為長期合作方，雙方信任度較高。2銷售
8、環(huán)節(jié)(1)定價(jià)從貿(mào)易形式來看，加工貿(mào)易（平均成本+加工利潤來制定價(jià)格）定價(jià)模式單一，而一般貿(mào)易價(jià)格的制定方式多種，按照貿(mào)易產(chǎn)品屬性以及貿(mào)易方式來分，主要有以下幾種：1一口價(jià)一口價(jià)，即價(jià)格確定在合同履行完畢前，即使期間價(jià)格上漲或下跌均不
