大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金.doc

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1、大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金2006年第4季度報(bào)告一、重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年1月16日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。本報(bào)告期

2、為2006年10月1日起至2006年12月31日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。二、基金產(chǎn)品概況1、基金簡(jiǎn)稱(chēng)：大成價(jià)值增長(zhǎng)2、基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式3、基金合同生效日：2002年11月11日4、報(bào)告期末基金份額總額：260,795,579.64份5、投資目標(biāo)：以?xún)r(jià)值增長(zhǎng)類(lèi)股票為主構(gòu)造投資組合，在有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)資產(chǎn)配置和投資組合的動(dòng)態(tài)調(diào)整，達(dá)到超過(guò)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益比之目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。6、投資策略：本基金在三個(gè)層次上均采取積極的投資策略：資產(chǎn)配置和行業(yè)配置遵循自上而下的積極策略，個(gè)股選擇遵循自下而上的積極策略。本基

3、金的股票投資重點(diǎn)關(guān)注低P/B值、具有可持續(xù)增長(zhǎng)潛力、盈利水平超過(guò)行業(yè)平均水平、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。7、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中信價(jià)值指數(shù)×80%＋中信國(guó)債指數(shù)×20%8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征：無(wú)9、基金管理人：大成基金管理有限公司10、基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)???????????????????????????????????基金本期凈收益113,189,922.68元基金份額本期凈收益0.3215元期末基金資產(chǎn)凈值547,060,491.53元期末基金份額凈值2.0977元所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)

4、或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。（二）本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長(zhǎng)率①凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①－③②－④過(guò)去三個(gè)月32.18%1.27%28.74%1.17%3.44%0.10%（三）自基金合同生效以來(lái)基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)的比較大成價(jià)值增長(zhǎng)基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖（2002年11月11日至2006年12月31日）注：按基金合同規(guī)定，本基金的初始建倉(cāng)期為6個(gè)月。截至報(bào)告

5、日，本基金的各項(xiàng)投資比例已達(dá)到基金合同第七條之（六）投資組合中規(guī)定的各項(xiàng)比例。四、管理人報(bào)告（一）基金經(jīng)理小組簡(jiǎn)介楊建華先生，基金經(jīng)理，工商管理碩士，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士研究生，先后畢業(yè)于北京航空航天大學(xué)和西南財(cái)經(jīng)大學(xué)。9年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任光大證券研究所研究員、四川啟明星投資公司總經(jīng)理助理。2004年4月進(jìn)入大成基金管理有限公司，現(xiàn)同時(shí)兼任基金景陽(yáng)基金經(jīng)理。何光明先生，基金經(jīng)理助理，工業(yè)管理工程碩士，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，13年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任職于湖南省國(guó)際信托投資公司基金管理部和證券管理總部，1999年加入大成基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理、策略分

6、析師、大成精選增值混合型證券投資基金基金經(jīng)理。（二）基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在基金管理運(yùn)作中，大成價(jià)值增長(zhǎng)基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和基金合同等規(guī)定，本基金沒(méi)有發(fā)生重大違法違規(guī)行為，沒(méi)有運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為以及進(jìn)行有損基金投資人利益的關(guān)聯(lián)交易，整體運(yùn)作合法、合規(guī)。本基金將繼續(xù)以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠(chéng)實(shí)信用

7、、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。（三）基金經(jīng)理工作報(bào)告1、市場(chǎng)回顧及操作情況前三季度股指持續(xù)上漲所帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)，在第四季度全面爆發(fā)：基金發(fā)行空前火爆，股市增量資金劇增，盡管四季度有工行等超級(jí)航母級(jí)股票發(fā)行，但由于資金的增加速度遠(yuǎn)大于股市擴(kuò)容的節(jié)奏，供需的嚴(yán)重不平衡加上周邊市場(chǎng)的持續(xù)走牛，在銀行、鋼鐵、石化、地產(chǎn)和通信等行業(yè)的大藍(lán)籌以及食品飲料、商業(yè)零售、化工新材料和機(jī)械裝備行業(yè)的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的帶領(lǐng)下，四季度大盤(pán)強(qiáng)勁上揚(yáng)，上證綜指大漲52.67%，對(duì)權(quán)重大藍(lán)籌指標(biāo)股籌碼

8、的爭(zhēng)奪以及填平估值洼地成為第四季度投資的主旋律，大盤(pán)藍(lán)籌、二線藍(lán)籌、低PE股票表現(xiàn)亮麗，而績(jī)差股和估值偏高的小市值個(gè)股則黯然失色。在第四