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《我國商業(yè)銀行利率風險研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、摘要利率是資金的價格，是金融市場上引導資金流向的最重要的一種市場變量。當前，在經濟全球化、金融的國際化與自由化過程中，放松利率管制、逐步推進利率自由化已經成為必然的趨勢。但是，在推進利率市場化的過程中乃至實現利率市場化以后，利率的頻繁波動使得利率風險對金融體系的影響和沖擊越來越大，防范和化解利率風險成為各國商業(yè)銀行及金融監(jiān)管當局的重要任務。利率風險管理己經成為國際金融界公認的金融監(jiān)管當局評估商業(yè)銀行管理風險的重要組成部分。近年來，我國利率市場化推進的步伐在逐步加快。1996年6月，放開了銀行間同業(yè)拆借利率;1998年3月，放開貼現和轉貼現利率;2000年9月，
2、實現對境內外幣利率的市場化改革，利率市場化改革邁出了實質性的步伐。加入WTO后，隨著金融市場的逐步開放，我國利率市場化的步伐在進一步加快。毫無疑問，利率市場化將給中國的金融業(yè)甚至整個經濟運行帶來深刻的影響。這種影響不僅表現在我國資金配置的方式將更加符合市場規(guī)律，資源配置將更加優(yōu)化，而且對于整個經濟中的各種經濟主體來說，由于利率的波動而帶來的經濟活動的不確定性也將大大增加。可以預見:在未來的經濟生活中，利率風險將取代信用風險成為金融機構面臨的最主要的風險，利率風險的防范將成為各金融機構及其他金融市場主體研究的重要課題。由于我國長期實行的是管制利率，并且受不良貸款
3、問題的困擾，我國各商業(yè)銀行長期以來關注的都是信用風險，利率風險沒有得到重視，利率風險的衡量、控制與管理在當前我國商業(yè)銀行的理論和實踐中仍然是一個薄弱環(huán)節(jié)。因此，系統(tǒng)地研究利率風險的特征、表現形式和防范對策，深入地揭示利率市場化與商業(yè)銀行經營管理的關系，探討在利率市場化進程中我國商業(yè)銀行所面臨的利率風險，研究防范和化解我國商業(yè)銀行利率風險的有效途徑具有重要的現實意義和實踐價值。利率風險是由于市場利率變動的不確定造成銀行損失或額外受益的可能性。按照表現形式可以將利率風險進一步細分為:重新定價風險、收益曲線風險、基準風險和期權性風險。作為經營資產負債業(yè)務的特殊企業(yè)，
4、商業(yè)銀行的特殊性質決定了其與利率及利率風險之間有著天然的聯系，宏觀經濟、金融環(huán)境的改變及微觀金融企業(yè)間的競爭加劇了商業(yè)銀行的利率風險。對商業(yè)銀行利率風險的分析，可以從收益與經濟價值兩個角度進行。利率市場化過程中，利率的變化幅度加大，頻率加強，利率給商業(yè)銀行的經營管理帶來的不確定性增強，由此導致商業(yè)銀行在利率市場化過程中乃至市場化以后所面臨的利率風險都有所加強。利率風險管理是伴隨著利率風險的出現而產生的。其內涵在于對利率風險進行鑒別和測量，并通過一定的技術工具將利率風險控制在可以接受的范圍之內。商業(yè)銀行利率風險管理的具體內容包括對利率風險的識別、測量和監(jiān)控三個方
5、面。利率風險的識別即對商業(yè)銀行表內、表外業(yè)務中不同形式的利率風險加以鑒別;利率風險的測量則是在識別的基礎上，將利率風險量化。自二十世紀七、八十年代以來，商業(yè)銀行利率風險的衡量技術經歷了缺口分析、持續(xù)期分析、靜態(tài)模擬和動態(tài)模擬的發(fā)展過程，并仍處于進一步地發(fā)展完善過程中，各商業(yè)銀行根據自身特點不斷地開發(fā)出適合自身的利率風險測量技術與測量體系。利率風險的監(jiān)控即采取一定的技術方法將利率風險控制在銀行所能接受的范圍之內，主要方法包括資產負債表內管理和表外的套期保值兩種，后者具體包括遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率互換、利率期權等.我國現行的利率體制基本上是一種管制利率，但與
6、傳統(tǒng)計劃經濟體制下的固定利率不同，現行的利率并不是一成不變的。實際上，自改革開放以來，我國利率調整的頻率逐步加快，幅度逐漸加大。因此，在利率管制的形勢下，利率風險在我國同樣是存在陳但此時的利率風險主要表現為體制風險，或者說是利率政策風險。國家利率政策的調整是我國商業(yè)銀行利率風險產生的直接原因.依據利率風險的四種表現形式，通過對有關數據的整理分析，可以探討我國商業(yè)銀行現階段的基準風險、重新定價風險、收益曲線風險和內含選擇權風險的來源和風險狀況。利率市場化以后，政策性因素變動給商業(yè)銀行造成的利率風險將退居次位，商業(yè)銀行的利率風險將主要來自于其自身資產、負債和表外業(yè)
7、務的期限結構、產品特性等。市場化以后商業(yè)銀行的利率風險既包括市場化初期的階段性風險，也包括一般性利率風險。通過對商業(yè)銀行資產負債表相關數據的整理分析，可以從重新定價風險、競爭性風險、收益曲線風險和選擇權風險四個方面分析我國商業(yè)銀行在利率市場化以后面臨的利率風險狀況。從我國商業(yè)銀行利率風險管理在利率風險的識別、衡量、防范及內控機制四個方面的現狀，可以看出當前我國商業(yè)銀行的利率風險管理仍比較薄弱，面臨基礎數據的難以獲得、風險化解手段的缺乏及人才的匾乏等困難。針對這些困難，現階段加強我國商業(yè)銀行利率風險管理可以從商業(yè)銀行自身及監(jiān)管當局兩個方面“雙管齊下”，采取發(fā)展中
8、間業(yè)務、加強數據庫信息系統(tǒng)建設、加強信
