我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理問題研究

《我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理問題研究》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。

1、建議采用“兩階段一戰(zhàn)略來引入和應(yīng)用持續(xù)期技術(shù)：第一階段是建立以“利率敏感性缺口為主，持續(xù)期缺口為輔"的利率風(fēng)險管理方法體系；第二階段是建立以“持續(xù)期缺口為主，金融衍生產(chǎn)品交易為輔"的利率風(fēng)險管理方法體系。王曉芳(2005)分析了利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響，介紹了國外商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要技術(shù)，并指出我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)的選擇應(yīng)是：近期通過“強(qiáng)化缺口管理，完善持續(xù)期限分析，引入計(jì)算機(jī)動態(tài)模擬"實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債的精細(xì)化；遠(yuǎn)期運(yùn)用新興資產(chǎn)負(fù)債管理工具對我國商業(yè)銀行進(jìn)行利率風(fēng)險管理。戴國強(qiáng)(2005)通過運(yùn)用VaR方法、隨機(jī)分析方法和期權(quán)定價方法

2、，闡明了我國商業(yè)銀行應(yīng)如何對利率走勢進(jìn)行精確預(yù)測，為我國商業(yè)銀行有效控制利率風(fēng)險，提高自身國際競爭力提供了具有實(shí)踐價值的模型和方法。郭奔字(2005)對銀行間市場交易頻繁的國債和中央銀行票據(jù)的收益率進(jìn)行了實(shí)證分析，提出了利率風(fēng)險因子的識別和建模方法。高橋(2006)通過對華夏銀行2004年資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)證分析，詳細(xì)介紹了各種缺口管理策略的具體應(yīng)用。潘華富(2005)闡明了在利率市場化過程中商業(yè)銀行金融產(chǎn)品合理定價的重要性以及我國商業(yè)銀行在這方面存在的種種不足，并就如何通過提高我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的定價能力來規(guī)避利率風(fēng)險提出了一系列建議。申曉鋒(200

3、6)闡述了我國商業(yè)銀行在升息周期中各種利率風(fēng)險的具體表現(xiàn)，并就這些利率風(fēng)險的形成原因進(jìn)行了詳細(xì)分析。付林(2006)列舉了我國商業(yè)銀行在防范利率風(fēng)險方面存在的種種不足，并從資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)管理和應(yīng)用表外利率衍生工具兩方面提出規(guī)避利率風(fēng)險的對策和建議。鄭國雨(2006)總結(jié)了我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，指出了我國商業(yè)銀行在防范利率風(fēng)險方面存在的種種問題，并就此提出建立資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)，引用先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理工’具進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債精細(xì)化管理等一系列建議。李紹玲(2007)介紹了如何應(yīng)用利率互換規(guī)避我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險的方法。王強(qiáng)(2007)分析了利率市場

4、化改革過程中，商業(yè)銀行面臨的重新定價風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險等類型的利率風(fēng)險的具體表現(xiàn)，并提出了相應(yīng)的管理對策。鄧然(2008)從目前國內(nèi)商業(yè)銀行所處的金融環(huán)境出發(fā)，通過對我國2007年上半年利率走勢的分析，提出我國商業(yè)銀行應(yīng)從利率風(fēng)險管理的流程、利率走勢的預(yù)測、利率風(fēng)險的度量等方面積極控制利率風(fēng)險。．1．3本文的研究方法、創(chuàng)新與研究思路本文采用定性分析與定量分析相結(jié)合的研究方法。在對我國利率市場化過程中商業(yè)銀行遇到的利率風(fēng)險以及管理策略等方面采用定性分析方法。在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用國外先進(jìn)的利率風(fēng)險度量方法對我國5家上市商業(yè)銀行所面臨的

5、利率風(fēng)險進(jìn)行定量分析。同時，本文5在寫作過程中，努力使理論分析與實(shí)證研究相結(jié)合。本文在闡述西方發(fā)達(dá)國家利率風(fēng)險管理理論的同時，通過大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，論證樣本銀行的敏感性利率缺口現(xiàn)狀、缺口對利潤的影響并評價樣本銀行利率風(fēng)險管理水平，從而對國內(nèi)商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理提出相應(yīng)建議。本文的創(chuàng)新之處在于：本文在介紹西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理理論的基礎(chǔ)上，探討了西方利率風(fēng)險管理理論在我國的可行性，并提出我國應(yīng)分階段的應(yīng)用西方利率風(fēng)險管理模型。同時，文章系統(tǒng)的分析了我國商業(yè)銀行目前面臨的利率風(fēng)險，對我國商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的利率風(fēng)險進(jìn)行了詳細(xì)的實(shí)證分析，并在此基礎(chǔ)上

6、提出了我國商業(yè)銀行應(yīng)采取的規(guī)避利率風(fēng)險的技術(shù)和策略。本文的研究思路在邏輯上遵循一條十分清晰的主線，采用直線推論：首先介紹西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理理論，包括利率風(fēng)險的識別，度量與控制，然后論述利率風(fēng)險在我國商業(yè)銀行的具體表現(xiàn)，進(jìn)而通過采用利率敏感性缺口模型對我國5家上市商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險進(jìn)行實(shí)證分析。最后在研究各種利率風(fēng)險控制策略的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的實(shí)踐，提出我國商業(yè)銀行進(jìn)行利率風(fēng)險管理過程中應(yīng)采用的利率風(fēng)險管理技術(shù)以及加強(qiáng)我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理水平的對策與建議。本文的研究技術(shù)路線圖1．1如下：資料來源：作者編制圖1．1本文

7、的研究技術(shù)路線圖與建議第2章西方利率風(fēng)險管理及其對我國的啟示2．1商業(yè)銀行利率風(fēng)險的成因及分類2．1．1利率風(fēng)險的涵義對于商業(yè)銀行來說，當(dāng)市場利率變動時，銀行至少面臨兩種主要風(fēng)險：價格風(fēng)險和再投資風(fēng)險。價格風(fēng)險出現(xiàn)在市場利率上升時，銀行持有的債券和固定利率貸款的市場價值下降，銀行面臨資本損失風(fēng)險。再投資風(fēng)險出現(xiàn)在利率下降時，銀行被迫降低其貸款、債m券或者其他收益資產(chǎn)的預(yù)期未來收入。?巴塞爾委員會在1997年9月發(fā)布的<利率風(fēng)險管理原則》中，將利率風(fēng)險定義為銀行的財(cái)務(wù)狀況暴露在利率變化之中。而狹義上的利率風(fēng)險僅指利率波動給商業(yè)銀行造成的損失，即利率變動

8、導(dǎo)致商業(yè)銀行的實(shí)際收益低于預(yù)期收益或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而導(dǎo)致銀行實(shí)際資產(chǎn)凈值的下降。由利率風(fēng)險的定義可