資源描述：
《我國中小商業(yè)銀行利率風險管理研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在學術論文-天天文庫。
1、我國中小商業(yè)銀行利率風險管理研究陳一周小柯摘要：隨著我國利率市場化改革步伐的加快，中小商業(yè)銀行經營的外部環(huán)境與內部盈利結構都將發(fā)生變化，階段性的利率上升及持久性的利率不規(guī)則波動將成為屮小商業(yè)銀行必須直接而對的新風險。本文基于我國利率市場化改革不斷深化的背景，闡述了利率風險及其主要類別，以及我國中小商業(yè)銀行應對利率風險的優(yōu)勢與不足，提fli了相關對策建議，以期有助于我M屮小商業(yè)銀行提《對利率風險的防范與化解能力。關鍵詞：屮小商業(yè)銀行；利率市場化；利率風險管理資助基金項目：2012年度天津市教委科研計劃項目（人文社科一般
2、項目，20122139）作者簡介：陳一，南開大學經濟學院博士研宄生，研究方向：宏觀經濟運行與調控周小柯，清華大學公共管理學院博士后，研宄方向：產業(yè)經濟發(fā)展、兩岸經濟合作一、引言自1996年中國人民銀行放開銀行間同業(yè)拆借利率開始，我國利率市場化改革己走過近二十個年頭，并取得了重要進展，貨幣市場和兒乎所有債券市場上的利率都已經放開（張建華等，2012）。目前，我M正處于全而深化改革發(fā)展的新階段，深入推進利率市場化是其應有之義，十一屆全國人大四次會議通過的《國民經濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》中明確提出“穩(wěn)步推進利率市
3、場化改革，加強金融市場基準利率體系建設”，黨的十八屆三屮全會通過的《屮共屮央關于全而深化改革若干重大問題的決定》更是進一步要求“加快推進利率市場化”。2013年7月20日我國全而放幵金融機構貸款利率管制，同時央行行長周小川于2014年3月11円表態(tài)，存款利率放開很可能在最近一兩年就能實現(xiàn)，這意味著我國利率市場化改革已經進入最后攻堅階段。在上述背景下，我國銀行業(yè)必須清醒地意識到，利率市場化是一把“雙刃劍”，一方而可以通過形成利率市場化定價機制，促使銀行業(yè)優(yōu)化資金配置，提商經營管理水平，真正實現(xiàn)商業(yè)化經營，加快我國金融業(yè)
4、創(chuàng)新步伐；另一方而，銀行而臨的利率風險將會凸顯，不僅對銀行的利率風險管理能力提出了前所未有的挑戰(zhàn)，還會直接影響銀行的當前經營效益和可持續(xù)發(fā)展能力。考慮到中小商業(yè)銀行抵御風險能力相對較弱，更應高度重視并積極應對利率市場化，木文將重點研宄我國屮小商業(yè)銀行在利率市場化條件下如何加強利率風險管理，提島防范與化解利率風險的能力。二、利率市場化下利率風險及主要類別利率市場化之前，基準利率及其浮動區(qū)間都巾屮國人民銀行制定，在這種管制型利率體制下，銀行利率風險很小，客觀上造成了商業(yè)銀行長期缺乏利率風險管理的動力與管理能力;利率市場化
5、后，利率波動的頻率和幅度都將加大，利率風險凸顯，而銀行作為一個主要通過負債經營的企業(yè)，利率風險的加大會對其穩(wěn)健經營產生影響，尤芄對屮小商業(yè)銀行而言，沖擊會更明顯。從我國實際情況看，完全市場化后的利率風險可以分為階段性的利率上升風險以及持久性的利率不規(guī)則波動風險。1.利率上升風險。長期以來，我國采用了利率管制政策，造成的一個直接結果是利率水平被人為壓低。正如黃桂田、何石軍(2011)所言，屮國利率的管制導致利率被低估是個眾所周知的事實，從中國自身縱叫比較看，經常出現(xiàn)負利率的悄況。在此條件下，一旦徹底放幵利率管制，存款利
6、率在短期A明顯上升是必然,這又會從三個層而對銀行經營造成影響。首先，從成本角度看，存款利率上升將直接增加銀行對儲戶的利息支出，從而增加銀行經營成本。芄次，從收益角度看，巾于我國利率管制過去一段時期主要采用的“存款利率管上限、貸款利率管下限”的方式，且從2013年7月20日起放開了貸款利率管制，可以預期存款上限放幵后，貸款利率即便增長其增幅也不可能高于存款利率，因此銀行存貸款利差必將會收窄，從而降低銀行的利差收益，這對于當前主要靠利差收入獲益的我國銀行業(yè)而言，將而臨盈利能力的嚴峻考驗。第三，從競爭角度看，利率放幵后，商
7、業(yè)銀行運用利率工具開展競爭勢必成為常態(tài)，將推動行業(yè)A競爭程度的提商。可以預期，各商業(yè)銀行為爭奪有限的優(yōu)質客戶，有足夠動機提商存款利率和降低貸款利率，將會進一步增加銀行經營成本，同時降低利差收益。如果不能有效降低經營成本、拓展收入來源，利差的不斷縮小將會嚴重影響到商業(yè)銀行的效益，甚至可能出現(xiàn)行業(yè)性的利潤滑坡，并迫使運營不良的銀行被市場淘汰出局。2.利率不規(guī)則波動風險。利率不規(guī)則波動也即利率變動的不確定性，是一般意義上的利率風險。這種風險具有長期性和非系統(tǒng)性，只要實行市場化利率，就必然伴隨有利率風險,各商業(yè)銀行承受利率風
8、險的大小取決于其風險管理水平(黃金老，2()01)。這種一般意義上的利率風險又可以細分為不同種類，按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在1997年發(fā)布的《利率風險管理原則》，利率風險可以分為重新定價風險、基差風險、收益率曲線風險和選擇權風險四類(BasleCommittee，1997)。利率不規(guī)則波動的風險可能由多種因素引發(fā)，最根本的足資金市場上供求關系的
