外匯、匯率與外匯市場(chǎng)

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1、第十章外匯、匯率與外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與匯率一、外匯概述1、外匯的概念外匯（ForeignExchange）──國(guó)外匯兌的簡(jiǎn)稱(chēng)。外匯的動(dòng)態(tài)和靜態(tài)概念。動(dòng)態(tài)Dynamic外匯：指把一國(guó)貨幣兌換為另一國(guó)貨幣以清償國(guó)際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的實(shí)踐活動(dòng)或過(guò)程。靜態(tài)Static外匯：指國(guó)際間為清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系而進(jìn)行的匯兌活動(dòng)所憑借的手段和工具。它又有廣義與狹義之分它又有廣義與狹義之分它又有廣義與狹義之分它又有廣義與狹義之分它又有廣義與狹義之分又有廣義和狹義之分。廣義的外匯：是指以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。我國(guó)1996年1月29日頒布、并于同年4月1日開(kāi)始實(shí)施的《中華人民共

2、和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》第三條規(guī)定：外匯是指以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。它們是：⑴外國(guó)貨幣，包括紙幣、鑄幣；⑵外匯支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；⑶外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等；⑷特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位資產(chǎn)；⑸其他外匯資產(chǎn)。狹義的外匯：它是指外國(guó)貨幣或以外國(guó)貨幣表示的能用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。狹義外匯的三個(gè)特征：相對(duì)性（外）：本幣、黃金不能視為外匯；可國(guó)際支付性（匯）：即這種外幣在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中被各國(guó)普遍地接受和使用；可兌換性（兌）：是指一種外幣要成為外匯必須能自由兌換成其他形式的資產(chǎn)或支付手段。2、外匯的種類(lèi)(1)根據(jù)外匯

3、可否自由兌換，分為自由外匯、記賬外匯和有限自由兌換外匯:①自由外匯又稱(chēng)自由兌換外匯，是指不需要經(jīng)過(guò)貨幣發(fā)行國(guó)貨幣當(dāng)局的批準(zhǔn)，即可自由兌換成其他國(guó)家的貨幣，或向第三國(guó)辦理支付的外幣支付手段和資產(chǎn)。又稱(chēng)清算外匯、雙邊外匯，是指記載在兩國(guó)特定銀行賬戶(hù)上，不能兌換成其他貨幣，也不能向第三國(guó)進(jìn)行支付的外匯。②記賬外匯③有限自由兌換外匯是指未經(jīng)貨幣發(fā)行國(guó)批準(zhǔn)不能自由兌換成其他貨幣或?qū)Φ谌龂?guó)進(jìn)行支付的外匯。（2）根據(jù)外匯的來(lái)源和用途，分為貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯：①貿(mào)易外匯是一國(guó)對(duì)外貿(mào)易中商品進(jìn)出口及其從屬費(fèi)用所收付的外匯。②非貿(mào)易外匯是指商品進(jìn)出口以外收付的外匯。（3）根據(jù)交割時(shí)間分為即

4、期外匯和遠(yuǎn)期外匯：①即期外匯又稱(chēng)現(xiàn)匯，是指在外匯買(mǎi)賣(mài)成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方當(dāng)日或在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的外匯。②遠(yuǎn)期外匯又稱(chēng)期匯，是指在外匯買(mǎi)賣(mài)成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方于約定的未來(lái)某一時(shí)刻交割的外匯。國(guó)家或地區(qū)貨幣符號(hào)ISO標(biāo)準(zhǔn)代碼中國(guó)人民幣元RMB￥CNY香港港元HK$HKD美國(guó)美元$USD日本日元￥JPY德國(guó)德國(guó)馬克DMDEM法國(guó)法國(guó)法郎FFFRF歐元區(qū)歐元€EUR瑞典瑞典克朗SKrSEK瑞士瑞士法郎SFCHF英國(guó)英鎊￡GBP目前官方使用歐元的國(guó)家有：奧地利、比利時(shí)、芬蘭、法國(guó)、德國(guó)、希臘、愛(ài)爾蘭、意大利、盧森堡、荷蘭、葡萄牙和西班牙。某些歐元區(qū)國(guó)家的海外領(lǐng)土，例如法屬圭亞那、留尼

5、汪、圣皮埃爾和密克隆群島、馬提尼克等地區(qū)也使用歐元。總的來(lái)說(shuō)，歐元已經(jīng)是31個(gè)國(guó)家和地區(qū)的官方貨幣，27個(gè)國(guó)家和地區(qū)的官方貨幣的匯率與歐元掛鉤。匯率（ExchangeRate）又稱(chēng)匯價(jià)、外匯牌價(jià)或外匯行市。它是兩國(guó)貨幣之間的相對(duì)比價(jià)，或者說(shuō)，是一國(guó)貨幣折算成另一國(guó)貨幣的比率。1、匯率的概念二、匯率概述2、匯率標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位(1個(gè)或100個(gè)、10000個(gè)單位等)的外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，折成若干單位的本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的方法。在直接標(biāo)價(jià)法下，以外幣為基準(zhǔn)貨幣，本幣為報(bào)價(jià)貨幣。(1)直接標(biāo)價(jià)法(DirectQuotation)所謂基準(zhǔn)貨幣(ReferenceCurr

6、ency)，也稱(chēng)被報(bào)價(jià)貨幣或基礎(chǔ)貨幣、參考貨幣、單位貨幣。指的是數(shù)量固定不變，作為比較基礎(chǔ)的貨幣，也就是被用來(lái)表示其他貨幣價(jià)格的貨幣。計(jì)價(jià)貨幣又稱(chēng)報(bào)價(jià)貨幣、匯率貨幣。是指數(shù)量不斷變化，用以說(shuō)明基準(zhǔn)貨幣價(jià)格高低的貨幣。(2)間接標(biāo)價(jià)法(IndirectQuotation)間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位(一般為１個(gè)單位)的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，折成若干單位的外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的方法。在間接標(biāo)價(jià)法下，以本幣為基準(zhǔn)貨幣，外幣為報(bào)價(jià)貨幣。(3)美元標(biāo)價(jià)法(USDollarQuotation)各國(guó)貨幣直接針對(duì)美元來(lái)報(bào)價(jià)。舉例說(shuō)明：試判斷以下標(biāo)價(jià)法:(若在紐約外匯市場(chǎng)上)GBP1=USD1.5765

7、USD1=JPY116.91EUR1=USD1.0988（1）按銀行買(mǎi)賣(mài)外匯的價(jià)格不同，分為買(mǎi)入?yún)R率、賣(mài)出匯率和中間匯率:3、匯率的種類(lèi)①買(mǎi)入?yún)R率(BuyingRate)又稱(chēng)“買(mǎi)入價(jià)”，是銀行購(gòu)買(mǎi)外匯時(shí)使用的匯率。報(bào)價(jià)銀行愿意買(mǎi)入被報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格，即所謂的買(mǎi)價(jià)或買(mǎi)入?yún)R率（BidRate）②賣(mài)出匯率(SellingRate)又稱(chēng)“賣(mài)出價(jià)”，是銀行賣(mài)出外匯時(shí)使用的匯率。報(bào)價(jià)者愿意賣(mài)出被報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格，即所謂的賣(mài)價(jià)或賣(mài)出匯率(OfferRate)③中間匯率(SellingRate)是指買(mǎi)入?yún)R率與賣(mài)出匯率的平均數(shù)，又稱(chēng)中間價(jià)。中間匯率