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1、第三章外匯市場 與外匯交易第二節(jié)外匯交易基本種類學習什么？概念：即期外匯交易、遠期外匯交易、套期保值、套匯、套利、掉期交易、擇期交易掌握：各類外匯基本交易的交易過程及盈虧計算.第二節(jié)外匯交易基本種類即期外匯交易遠期外匯交易套匯套利掉期交易擇期交易外匯交易的概念是指各種貨幣之間的兌換活動，即外匯買賣。外匯頭寸：外匯頭寸是暴露在匯兌風險下的外匯買賣余額。是銀行業(yè)務(wù)術(shù)語，銀行對營業(yè)資金的稱謂三種情況：多頭頭寸，買入金額大于賣出金額，超買=多頭—拋空頭頭寸，買入金額小于賣出金額，超賣=空頭—補平倉或扎平頭寸，買入金額等于賣出金額，平頭一、即期外匯
2、交易（SpotTransaction）1.概念即期外匯交易（現(xiàn)匯交易）是指在外匯買賣成交以后，按規(guī)定在兩個營業(yè)日之內(nèi)辦理交割的外匯業(yè)務(wù)。在各類外匯交易中，即期外匯交易量是基礎(chǔ)，是外匯市場中最常見最普遍的交易形勢，其交易量約占全部外匯交易量的2/3，屬各類外匯交易量之首。交割日（deliverydate）交割日（deliverydate），或稱起息日（valuedate），交易雙方相互支付貨幣類型：標準交割日，即期外匯交易在成交后第二個營業(yè)日交割，又稱T+2交割。大多數(shù)國家采用隔日交割，即期外匯交易在成交后第一個營業(yè)日交割，又稱T+1交割。
3、新加坡、日本、馬來西亞、加拿大當日交割，即期外匯交易在成交后當日交割，又稱T+0交割。2.類型同業(yè)交易——銀行與銀行之間的即期外匯交易銀行由于與客戶進行外匯交易，經(jīng)常會發(fā)上買賣不平衡的情況，即外匯持有額超買或超賣，這都可能會遭受匯率變動的風險。因此銀行必須進行“外匯拋補”交易，即平盤，設(shè)法維持外匯買賣差額為零的狀態(tài)?？捅P交易——銀行與客戶之間的即期外匯交易3.即期外匯交易程序四個步驟：即詢價（Asking）、報價（Quotation）、成交（Done）及證實（Confirmation）。即期同業(yè)交易程序1.選擇交易對手（報價行）2.報出自
4、己銀行的名稱（詢價行）3.詢價（Asking）。包括交易貨幣、交割日、金額和交易類型。4.報價（Quotation）。雙向報出最后兩位數(shù)。5.成交（Done）。詢價行先表示買賣金額，然后由報價行承諾。6.證實（Confirmation）。報價行交易員說出“OK，Done”后，為保證交易不出差錯，交易雙方都要相互證實。包括：買賣貨幣的名稱、匯率、金額、交割日及結(jié)算方法等。*即期外匯交易一般采用匯款方式進行：（l）電匯：即匯款人向當?shù)赝鈪R銀行交付本國貨幣，由該行用電報或電傳通知國外分行或代理行立即付出外幣。（2）信匯：是指匯款人向當?shù)劂y行交付
5、本國貨幣，由銀行開具付款委托書，用航郵寄交國外代理行，辦理付出外匯業(yè)務(wù)。（3）票匯：是指匯出行應匯款人的申請，開立以匯入行為付款人的匯票，列明收款人的姓名、匯款金額等，交由匯款人自行寄送給收款人或親自攜帶出國，以憑票取款的一種匯款方式。4.即期外匯交易的目的滿足臨時性的支付需要調(diào)整持有的外幣幣種結(jié)構(gòu)進行外匯投機銀行從事即期外匯交易，主要是獲取買賣差價例1：法國實行直接標價，某日外匯標價：$1=FF5.7505-5.7615買入價？賣出價？差額？習題1英國實行間接標價，某日外匯標價：￡1=$1.8870–1.8890買入價？賣出價？差額？套
6、算匯率（1）—按中間匯率套算￡1=$1.5541$1=Can$1.1976???套算匯率（2）—交叉相除法適用于關(guān)鍵貨幣相同的匯率$1=DM1.5715/1.5725$1=J￥103.5/103.6套算過程：以日元換馬克1J￥→1/103.5$→1.5725/103.5DM，J￥的賣出價為1.5725/103.5DM,即J￥1=DM0.01519DM的買入價為103.5/1.5725J￥，即DM1=J￥65.82$1=DM1.5715/1.5725，$1=J￥103.5/103.6以馬克換日元1DM→1/1.5715$→103.6/1.5
7、715J￥，DM的賣出價為103.6/1.5715J￥，即DM1=J￥65.92或J￥的買入價為1.5715/103.6DM，即J￥1=DM0.01517所以，$1=DM1.5715--1.5725$1=J￥103.5--103.6；1兩種匯率均為直接標價法----標價貨幣匯率與基本貨幣匯率----交叉相除USD/DEM=1.8340/50USD/CHF=1.6350/602兩種匯率均為間接標價法----基本貨幣匯率與標價貨幣匯率----交叉相除CAD/USD=0.8950/53GBP/USD=2.2530/40DEM/CHF=1.635
8、0/1.8350/1.6360/1.8340GBP/CAD=2.2530/0.8953/2.2540/0.8950套算（3）—同邊相乘法適用于關(guān)鍵貨幣不同的匯率$1=DM1.5715/1.57
