期貨基礎(chǔ)知識(shí)(員工培訓(xùn)

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1、！期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)課件不思量多不思量空哪個(gè)是期貨本來面目2012-03-21什么是期貨期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展期貨市場(chǎng)的功能與作用商品期貨品種與合約期貨交易制度與期貨交易流程套期保值期貨投機(jī)期貨行情分析金融期貨期權(quán)與期權(quán)交易期貨市場(chǎng)的起源期貨市場(chǎng)最早萌芽于歐洲早在古希臘和古羅馬時(shí)期，就出現(xiàn)過中央交易場(chǎng)所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動(dòng)。1571年，英國(guó)創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場(chǎng)——倫敦皇家交易所荷蘭的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所比利時(shí)的安特衛(wèi)普則開設(shè)了咖啡交易所1848年芝加哥期貨交易所(CBOT)產(chǎn)生是現(xiàn)代意義上的期貨交易

2、所誕生的標(biāo)志，由芝加哥的82位商人發(fā)起設(shè)立。1865年，CBOT推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時(shí)實(shí)行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價(jià)值10%的保證金，作為履約保證。這是具有歷史意義的制度創(chuàng)新，它促成了真正意義上的期貨交易的誕生。期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動(dòng)，高度組織化，對(duì)交易對(duì)象、交易時(shí)間和空間等有嚴(yán)格的規(guī)定；期貨交易是以現(xiàn)貨為基礎(chǔ)的一種高級(jí)的交易方式；期貨合約：是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約；集中化交易、標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金交易、雙向交易及對(duì)沖機(jī)制、每日無負(fù)債結(jié)算

3、。期貨合約特點(diǎn)1、期貨合約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的、標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一變化的是價(jià)格。2、在期貨交易所組織下成交，具有法律效力3、期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易4、可以通過交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對(duì)沖交易履行或解除合約義務(wù)。期貨和約的種類以商品信息劃分：農(nóng)作物類：白糖、小麥、早秈稻、菜籽油、大豆、豆粕、豆油玉米、棕櫚油等合約。金屬類：銅、鋁、鋅、黃金、鋼材等合約。能源類：橡膠、燃料油等合約。金融類：外匯、利率、股票指數(shù)等合約。期貨市場(chǎng)：進(jìn)行期貨合約買賣的市場(chǎng)進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)所期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)：證監(jiān)

4、會(huì)及其下屬派出機(jī)構(gòu)2.行業(yè)自律：期貨業(yè)協(xié)會(huì)3.期貨交易所（期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)）4.期貨公司5.交易者1848、CBOT成立1865、真正意義的期貨交易所出現(xiàn)1876、LME成立1972、CME推出外匯期貨（歐洲貨幣）1975、CBOT推出利率期貨（政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證）1982、KCBT推出股指期貨2000、CBOT/CBOE/CME---OneChicago1992年9月中國(guó)第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司廣東萬通期貨成立。商品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨、、、、、金融期貨外匯期貨、利率期貨、股指期貨、、、、、期貨期權(quán)現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)商品期權(quán)、金融期

5、權(quán)儲(chǔ)藏和保存較長(zhǎng)時(shí)間不變質(zhì)品質(zhì)易于劃分，質(zhì)量可以評(píng)價(jià)商品可供量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷買賣者眾多價(jià)格波動(dòng)頻繁合約名稱交易單位報(bào)價(jià)單位最小變動(dòng)價(jià)位每日價(jià)格最大波動(dòng)限制合約交割月份交易時(shí)間最后交易日交割日期交割等級(jí)交割地點(diǎn)交易手續(xù)費(fèi)交割方式交易代碼大連商品交易所黃大豆1號(hào)、2號(hào)、豆粕、大豆油、黃玉米、線形低密度聚乙烯、棕櫚油、生豬、焦炭上海期貨交易所銅、黃金、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、線材、原油鄭州商品交易所小麥（強(qiáng)筋、硬冬）、棉花、精對(duì)苯二甲酸、白糖、菜籽油、稻米中國(guó)金融期貨交易所滬深300指數(shù)1、期貨交易的基本特征；2、期貨交易與遠(yuǎn)期交易的

6、區(qū)別；3、期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的區(qū)別；4、期貨市場(chǎng)與證券市場(chǎng)的區(qū)別；合約標(biāo)準(zhǔn)化交易集中化雙向交易和對(duì)沖機(jī)制杠桿機(jī)制每日無負(fù)債結(jié)算制度T+0交易交易時(shí)間不同交易對(duì)象不同交易目的不同交易場(chǎng)所與方式不同結(jié)算方式不同交易對(duì)象不同功能作用不同履約方式不同信用風(fēng)險(xiǎn)不同保證金制度不同基本經(jīng)濟(jì)職能不同交易目的不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同保證金規(guī)定不同雙向交易：漲勢(shì)做多，跌勢(shì)做空，不受單邊市的局限；保證金交易：做多相當(dāng)于股票的融資，做空相當(dāng)于股票的融券；T+0交易：日內(nèi)交易與波段交易均可，靈活規(guī)避隔夜風(fēng)險(xiǎn)；到期交割：不能無限期持有，提供期現(xiàn)套利、跨期套利等多種選擇；每日無負(fù)債

7、結(jié)算：盈虧當(dāng)日結(jié)清，資金管理要求更高；分析方法：宏觀與微觀；“風(fēng)險(xiǎn)控制”是期貨投資中一節(jié)非常重要的必修課，而這正是股票投資中最為薄弱的一個(gè)環(huán)節(jié)。期貨交易指買賣雙方成交后不即時(shí)交割，而是按契約規(guī)定的成交價(jià)格、數(shù)量，到約定的交割期限后再履行交割手續(xù)的交易。期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它是期貨交易的對(duì)象。結(jié)算價(jià)某期貨合約在當(dāng)天的所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。由期貨交易所在收盤后統(tǒng)一發(fā)布。用于當(dāng)日未平倉(cāng)合約的盈虧結(jié)算。成交量指某一時(shí)間內(nèi)買進(jìn)或賣出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個(gè)交易日的成交

8、合約數(shù)。持倉(cāng)量尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對(duì)沖，也未進(jìn)行實(shí)貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約，也叫空盤量。開倉(cāng)在期貨交易中通常有兩種操作方式