期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)1

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1、期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)2012年01月第一章期貨的基本概念1、期貨的產(chǎn)生和定義；2、期貨的特點(diǎn)；3、期貨交易的功能與作用；4、期貨交易品種介紹；5、期貨市場的發(fā)展；一、期貨市場的產(chǎn)生和期貨交易的定義期貨市場最早萌芽于歐洲，特別是英、法兩國的交易規(guī)模相對(duì)較大。1848年，芝加哥期貨交易所問世。1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約。1874年，芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生1876年，倫敦金屬交易所產(chǎn)生1885年，法國期貨市場產(chǎn)生期貨交易：期貨交易是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的、通過在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的

2、交易方式。二、期貨的特點(diǎn)1、期貨交易的基本特征；2、期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別；3、期貨市場與現(xiàn)貨市場的區(qū)別；4、期貨市場與證券市場的區(qū)別；期貨交易的基本特征合約標(biāo)準(zhǔn)化交易集中化雙向交易和對(duì)沖機(jī)制杠桿機(jī)制每日無負(fù)債結(jié)算制度期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別交易對(duì)象不同功能作用不同履約方式不同信用風(fēng)險(xiǎn)不同保證金制度不同期貨市場與現(xiàn)貨市場的區(qū)別交易時(shí)間不同交易對(duì)象不同交易目的不同交易場所與方式不同結(jié)算方式不同期貨市場與證券市場的區(qū)別基本經(jīng)濟(jì)職能不同交易目的不同市場結(jié)構(gòu)不同保證金規(guī)定不同三、期貨市場的功能和作用期貨市場的兩大

3、功能：1、發(fā)現(xiàn)價(jià)格；2、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)。為政府制訂宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)。促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善。期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道期貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題四、商品期貨品種與合約商品合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款及設(shè)計(jì)依據(jù)一、期貨合約的概念由交易所統(tǒng)一制定的規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨

4、合約的主要條款及設(shè)計(jì)依據(jù)合約名稱交易單位報(bào)價(jià)單位最小變動(dòng)價(jià)位每日價(jià)格最大波動(dòng)限制合約交割月份交易時(shí)間最后交易日交割日期交割等級(jí)交割地點(diǎn)交易手續(xù)費(fèi)交割方式交易代碼期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它是期貨交易的對(duì)象。上市品種指期貨合約交易的標(biāo)的物，如合約所代表的玉米、銅、石油等。目前，我國上市品種主要有燃料油、銅、鋁、大豆、豆粕、玉米、小麥和天然橡膠等。五期貨市場的發(fā)展一、期貨市場的發(fā)展過程農(nóng)產(chǎn)品期貨商品期貨金屬期貨能源期貨金融期貨期貨期權(quán)二、國

5、際期貨市場的發(fā)展趨勢(shì)特點(diǎn)期貨中心日益集中聯(lián)網(wǎng)合并，發(fā)展迅速金融期貨的發(fā)展勢(shì)不可擋交易方式不斷創(chuàng)新服務(wù)質(zhì)量不斷提高改制上市成為潮流第二章期貨市場的功能與作用第一節(jié)期貨市場的避險(xiǎn)功能一、早期期貨市場的功能二、現(xiàn)代期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能第二節(jié)期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能一、發(fā)現(xiàn)價(jià)格的過程二、價(jià)格發(fā)現(xiàn)的原因和特點(diǎn)發(fā)現(xiàn)價(jià)格的特點(diǎn)預(yù)期性連續(xù)性公開性權(quán)威性第三章期貨交易制度與期貨交易流程第一節(jié)期貨交易制度一、保證金制度二、T+0交易制度三、雙向交易制度四、每日結(jié)算制度五、漲跌停板制度六、持倉限額制度七、大戶報(bào)告制度八、

6、強(qiáng)行平倉制度九、實(shí)物交割制度第二節(jié)期貨交易流程——交割一、交割的種類與作用交割種類（實(shí)物交割和現(xiàn)金交割）二、實(shí)物交割方式與交割結(jié)算價(jià)的確定交割方式（集中交割和滾動(dòng)交割）三、實(shí)物交割的流程四、標(biāo)準(zhǔn)倉單的生成和流轉(zhuǎn)五、交割違約的處理六、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易一、交割的種類與作用期貨交易的交割方式分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種。實(shí)物交割是指交易雙方在交割日將合約所載商品的所有權(quán)按規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)移、了結(jié)未平倉合約的過程。而現(xiàn)金交割是指交易雙方在交割日對(duì)合約盈虧以現(xiàn)金方式進(jìn)行結(jié)算的過程。商品期貨采用實(shí)物交割方式，金融期貨中有的品種采用實(shí)

7、物交割方式，有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。我國期貨市場目前只有商品期貨交易，全部采用實(shí)物交割方式。二、實(shí)物交割方式包括集中交割和滾動(dòng)交割兩種。第一種，集中交割。所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。第二種，滾動(dòng)交割。除了最后交易日外，在交割月第一交易日至最后交易日之間的規(guī)定時(shí)間進(jìn)行交割的交割方式。我國期貨合約的交割結(jié)算價(jià)通常為該合約交割配對(duì)日的結(jié)算價(jià)或?yàn)樵撈谪浐霞s最后交易日的結(jié)算價(jià)。大連商品交易所的交割結(jié)算價(jià)，則是該合約自交割月份第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。交易所

8、會(huì)員進(jìn)行實(shí)物交割，按規(guī)定向交易所繳納交割手續(xù)費(fèi)。上海期貨交易所和大連商品交易所的大豆采取的是集中交割方式。上海期貨交易所集中交割的具體規(guī)定：實(shí)物交割必須在合約規(guī)定的交割期內(nèi)完成。交割期是指合約月份的16日至20日。遇法定假日順延的或交割期內(nèi)遇法定假日的，均相應(yīng)順延交割期，保證有5個(gè)交割日。該5個(gè)交割日分別稱為第一、第二、第三、第四、第五交割日，第五交割日為最后交割日。滾動(dòng)交割方式鄭州商品交易所采取滾動(dòng)交割的方式，