銀行債券投資業(yè)務對策

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1、XX銀行債券投資業(yè)務對策笫2章XX銀行債券投資業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀2.1XX銀行發(fā)展概述XX銀行股份有限公司是在XX市38家城市信用社基礎上進行股份制改造和資產(chǎn)重組，由地方財政、企業(yè)法人和占然人發(fā)起設立的股份制商業(yè)銀行。1997年2月25日經(jīng)中國人民銀行批準設立XX市城市合作銀行，1998年6月更名為XX市商業(yè)銀行股份有限公司，2011年5月更名為XX銀行股份有限公司，簡稱XX銀行。全行現(xiàn)有54家支行，五家控股村鎮(zhèn)銀行，在崗員工1013人，其屮人專以上文化程度607人，占59.9%O截止2012年12J］末，XX銀行資產(chǎn)總額283.4億元，-其中各項貸款余額為118.21億元；總負債

2、258.86億元,其中各項存款206.26億元：存貸比率57.31%,所冇者權益24.54億元，資本充足率13.71%。截止2012年12刀末，累計實現(xiàn)收入16.61億元，比2011年同期增加6.74億元，實現(xiàn)凈利潤4.54億元,同比增加1.85億元。圖2.1撫順銀行各項指標對比圖(2010-2012年)25OO%2000%LS00%LDOO%OO0哭■?O1Q■2OL1■2012圖2.2撫順銀行資本充足率對比圖(2010-2012年)從圖2」和圖2.2不難看出，XX銀行各項經(jīng)營指標逐年上升，只是資木充足率隨著業(yè)務的快速發(fā)展冇所下行。英實，XX銀行在08年Z前的各項經(jīng)營指標都

3、比較差，但是隨著優(yōu)秀人才的引進和各項制度的改革，XX銀行開始逐步走上快速發(fā)展之路。2012年，在中國《銀行家》雜志推出的中國商業(yè)銀行競爭力評價屮，XX銀行排名全國資產(chǎn)規(guī)模300億元以卜?城市商業(yè)銀行第19位，排名遼寧省資產(chǎn)規(guī)模300億以下城商行第一位，在全國性商業(yè)銀行財務評價中，在上榜的全國132家商業(yè)銀行中名列第66位。實質(zhì)上，XX銀行從2008年的瀕臨倒閉到目麗的穩(wěn)健發(fā)展，主要依靠于傳統(tǒng)業(yè)務的大力開展和自身的區(qū)域優(yōu)勢等。經(jīng)過四年多的發(fā)展，XX銀行在當?shù)劂y行業(yè)中的市場份額不斷擴大，但是由于當?shù)貎?yōu)質(zhì)客戶少，跨區(qū)域?qū)ふ铱蛻綦y度人，資木新規(guī)又要求對風險資產(chǎn)實行精細化管理，利率市場

4、化還導致銀行息差減小，加Z目前金業(yè)經(jīng)營環(huán)境差償債能力弱，信用違約潛在風險較大，這些因素都使得XX銀行不能單純依賴傳統(tǒng)的貸款業(yè)務，而更應該重視債券投資業(yè)務。因為債券投資貝有優(yōu)化行內(nèi)資產(chǎn)結構、加強流動性管理、提高資本利用率、廣泛分散風險、改善收入結構等特點和優(yōu)勢?？傊茖W開展債券投資業(yè)務對于XX銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和穩(wěn)健發(fā)展具冇重大意義。？2.1XX銀行債券投資業(yè)務現(xiàn)狀分析221債券業(yè)務簡介根據(jù)央行和銀監(jiān)會的相關規(guī)定，為防止商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性風險，對銀行的存貸比提出切確的限制，而債券投資業(yè)務就成為銀行除貸款業(yè)務以外所剩余資金的主要運用途徑Z-ohl前我國金融業(yè)屬于分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行既

5、不能投資股票、期貨等高風險產(chǎn)品，也不能進行一般企業(yè)的股權投資，使得商業(yè)銀行的非信貸業(yè)務僅僅局限在銀行間債券市場。事實上，銀行間債券市場也是為了滿足商業(yè)銀行的這種需求所應運而生的，商業(yè)銀行當然也是銀行間債券市場中的主要參與者。2012年我國商業(yè)銀行的債券托管量已經(jīng)達到157,641億元，為1997年銀行間市場成立Z初的71倍，在所冇機構中占比也由1997年的46%進一步上升到66%o因此，在當前國內(nèi)缺乏更多安全投資渠道及相應的制度限制下,資本約朿和風險分散要求使得債券市場成為了我國商業(yè)銀行資產(chǎn)結構調(diào)整和流動性管理的重耍場所，債券投資已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行資產(chǎn)及收入的重耍組成部分。

6、目前，銀行間債券市場的深度和廣度在不斷擴展，參與者類型日趨多元化，債券品種更加多樣性，信用層級也不斷豐富。債券品種主要有國債、央票、金融債、地方債、短融、中票、企業(yè)債等，具冇明顯的固定收益特征，其中國債、央票等具有國家信用背景，兒乎無信用風險，而短融、屮栗、金業(yè)債等信用債對發(fā)行人信用資質(zhì)的要求較嚴格，乂需經(jīng)過層層嚴格市核并附有評級機構的評級要求，信用風險也相對較低。此外，銀行間債券市場的直接參與者大多是金融機構，而在我國1=1前的經(jīng)濟體系下，金融機構又人多具有國冇背景，木身相較一般金業(yè)信用資質(zhì)更好，而且銀行間債券市場的信息非常透明，市場違約帶來的信用損失無論對發(fā)行人還是交易對

7、手都將是致命而得不償失的。因此銀行間債券不僅在收益性上較股票、期貨等站種更加穩(wěn)定，而11違約風險也明顯小于其他品種，這實質(zhì)上也反映出商業(yè)銀行的相對低風險偏好的基本屬性。一?般而言，債券投資業(yè)務是指對債券的投資以及基于債券的資金融通業(yè)務，？包括債券買賣、債券回購等。其中，債券買賣是指綜合考慮行內(nèi)資金、經(jīng)濟形勢、市場行情、資金利率等因素，對債券進行相應的投資交易。例如當行內(nèi)資金比較充裕，并且預測經(jīng)濟形勢會惡化，債券收益率會下行，此時可以考慮買入債券，賺取票面利息的同時博取價差收入。債券回購是指以債券為標的進