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《銀行債券業(yè)務(wù)審計(jì) 銀行債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例分析》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、銀行債券業(yè)務(wù)審計(jì)銀行債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例分析9銀行債券業(yè)務(wù)審計(jì)銀行債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例分析9銀行債券業(yè)務(wù)審計(jì)銀行債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例分析9銀行債券業(yè)務(wù)審計(jì)銀行債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例分析9銀行債券業(yè)務(wù)審計(jì)銀行債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例分析9作者：肖鐵柱鏈接：https://www.zhihu.com/question/27993953/answer/93195969來源：知乎著作權(quán)歸作者所有，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系作者獲得授權(quán)。（我特別說明一下，該例為真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)事件，涉及各方名稱已做技術(shù)處理）A銀行是全國銀行間債券市場（以下簡稱“銀行間市場”）交易成員（甲類賬戶），并經(jīng)中國
2、人民銀行總行批準(zhǔn)成為銀行間市場結(jié)算代理人，為丙類賬戶持有人辦理債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)。自2000年以來，在央行的大力推動(dòng)下，銀行間債券市場蓬勃發(fā)展。A銀行成立初期，在銀行間市場主要參與同業(yè)拆借及少量國債買賣等業(yè)務(wù)。隨著A銀行業(yè)務(wù)發(fā)展及資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，可用資金大大增加。為提高資金使用效率和資產(chǎn)收益，A銀行管理層經(jīng)研究決定大力發(fā)展債券投資業(yè)務(wù)。2011年初，A銀行管理層制定債券投資指引時(shí)，確定A銀行債券投資目標(biāo)是在保證資金安全的情況下盡可能擴(kuò)大收益，投資品種以流動(dòng)性較好的國債為主。考慮到央行在過去一年已連續(xù)加息兩次，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速趨緩，并
3、結(jié)合市場一些投資機(jī)構(gòu)的分析報(bào)告，認(rèn)為未來加息空間不大，預(yù)期市場利率將逐步下降。為鎖定利率風(fēng)險(xiǎn)，A銀行管理層確定2011年主要投資固定利率債券。同時(shí)，A銀行考慮到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速趨緩，大量中小企業(yè)經(jīng)營困難等情況，決定將利潤增長點(diǎn)逐步向投資收入和中間業(yè)務(wù)收入傾斜，以達(dá)到資金的有效利用。A銀行管理層經(jīng)研究決定2011年大力發(fā)展債券投資業(yè)務(wù)，大幅提升投資收益對利潤的貢獻(xiàn)度，確定2011年全年債券投資收益增長40%的目標(biāo)。上述債券投資指引經(jīng)行長辦公會討論通過后下發(fā)業(yè)務(wù)部門執(zhí)行。A銀行成立了金融市場部，負(fù)責(zé)債券投資業(yè)務(wù)的交易和風(fēng)險(xiǎn)管理。金融市場部
4、共配備人員5名，包括總經(jīng)理王某，負(fù)責(zé)擬定具體的債券投資方案以及交易員的授權(quán)管理；前臺交易員兩名馬某和孫某，負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)聯(lián)系、市場詢價(jià)和交易達(dá)成；中臺交易監(jiān)控崗兩名，其中一名由后臺人員兼任；后臺設(shè)置結(jié)算崗，配備結(jié)算人員一名，負(fù)責(zé)辦理債券結(jié)算、賬戶查詢和交易確認(rèn)等事宜。交易員馬某和交易員孫某于2010年初加入A銀行，正在參加交易員資格的培訓(xùn)。金融市場部前中后臺人員同時(shí)負(fù)責(zé)債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)的辦理。金融市場部總經(jīng)理王某系由A銀行某分行財(cái)務(wù)部總經(jīng)理轉(zhuǎn)崗而來，之前并未直接從事過債券交易、投資管理方面的工作。對于交易員的管理，總經(jīng)理王某認(rèn)為A銀行債
5、券業(yè)務(wù)正處于快速發(fā)展期，過多的干預(yù)和控制會影響業(yè)務(wù)發(fā)展，因而對交易員的授權(quán)管理較為寬松，授權(quán)交易員的單筆交易限額1000萬、累計(jì)最大交易限額5000萬，超過限額的業(yè)務(wù)需提交總經(jīng)理及分管副行長審批?？紤]到國債交易的低風(fēng)險(xiǎn)性，沒有給交易員設(shè)置相應(yīng)的單筆、累計(jì)最大交易損失限額及交易止損點(diǎn)。同時(shí)，金融市場部總經(jīng)理授權(quán)交易員馬某和交易員孫某可以同時(shí)操作自營業(yè)務(wù)和代客業(yè)務(wù)。2011年2月初，交易員馬某在部門總經(jīng)理的指示下，在銀行間市場買入一筆3000萬國債現(xiàn)券，固定利率3.44%，期限為一年。交易員馬某購入時(shí)距離到期日還有8個(gè)月。交易員馬某通
6、過研究國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及市場利率走勢認(rèn)為，2011年將進(jìn)入降息周期，固定利率債券具有較好的保值作用，故建議將該債券持有至到期?？偨?jīng)理王某認(rèn)可了交易員馬某的建議，并通知財(cái)務(wù)部進(jìn)行賬務(wù)處理。2011年2月9日，央行發(fā)布公告稱上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)示加息周期尚未結(jié)束。受此公告影響，債券市場應(yīng)聲下跌。由于對央行未來利率政策預(yù)期不明朗，市場各方對長期債券需求下降，銀行間市場的中長期債券價(jià)格持續(xù)走低。此事引起A銀行管理層的關(guān)注，要求金融市場部總經(jīng)理就相關(guān)問題進(jìn)行研究并匯報(bào)?？偨?jīng)理王某認(rèn)為，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)一度疲軟，加息不
7、可持續(xù)，未來利率必定下降，因而短期的價(jià)格波動(dòng)不會影響債券長期的收益，且目前債券市價(jià)較低，低價(jià)賣出將導(dǎo)致銀行損失?；诖耍偨?jīng)理王某向行領(lǐng)導(dǎo)建議繼續(xù)持有國債，待市場情況進(jìn)一步明朗再做打算。行領(lǐng)導(dǎo)采納了總經(jīng)理王某的建議。A銀行目前沒有資金業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，也沒有與全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)，目前的債券交易以手工操作為主，由交易員通過即時(shí)通訊工具與對手方進(jìn)行詢價(jià)，達(dá)成交易后填寫交易單據(jù)。中臺人員每日終了對交易員的交易相關(guān)單據(jù)進(jìn)行復(fù)核。中臺人員發(fā)現(xiàn)交易員馬某2011年92月初的那筆債券交易，單筆交易限額已超過交易員馬某的授權(quán)權(quán)限。
8、中臺人員向交易員馬某詢問原因，交易員馬某解釋為該筆交易已通過總經(jīng)理的特別審批，因當(dāng)時(shí)總經(jīng)理出差在外，故通過電話取得口頭批準(zhǔn)。待總經(jīng)理回來之后再補(bǔ)簽相應(yīng)的審批文件。中臺人員基于對交易員馬某的信任，未將該問題向總經(jīng)理及風(fēng)險(xiǎn)部門反映。中臺人員每月末對債券
