撫順銀行債券投資業(yè)務(wù)對(duì)策

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1、撫順銀行債券投資業(yè)務(wù)對(duì)策第2章?lián)犴樸y行債券投資業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀2.1撫順銀行發(fā)展概述撫順銀行股份有限公司是在撫順市38家城市信用社基礎(chǔ)上進(jìn)行股份制改造和資產(chǎn)重組，由地方財(cái)政、企業(yè)法人和自然人發(fā)起設(shè)立的股份制商業(yè)銀行。1997年2月25日經(jīng)川國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立撫順市城市合作銀行，1998年6月更名為撫順市商業(yè)銀行股份有限公司，2011年5月更名為撫順銀行股份有限公司，簡(jiǎn)稱撫順銀行。全行現(xiàn)有54家支行，五家控股村鎮(zhèn)銀行，在崗員工1013人，其中大專以上文化程度607人，占59.9%。截止2012年12月末，撫順銀行資產(chǎn)總

2、額283.4億元，其小各項(xiàng)貸款余額為11&21億元；總負(fù)債258.86億元，其中各項(xiàng)存款206.26億元；存貸比率57.31%,所有者權(quán)益24.54億元，資本充足率13.71%。截止2012年12月末，累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入16.61億元，比2011年同期增加6.74億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.54億元，同比增加1.85億元。圖2.1撫順銀行各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)比圖(2010-2012年)■?oin■2OLL■2012圖2.2撫順銀行資本充足率對(duì)比圖(2010-2012年)從圖2」和圖2.2不難看出，撫順銀行各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)逐年上升，只是資本充

3、足率隨著業(yè)務(wù)的快速發(fā)展有所下行。其實(shí)，撫順銀行在08年之前的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)都比較差，但是隨著優(yōu)秀人才的引進(jìn)和各項(xiàng)制度的改革，撫順銀行開始逐步走上快速發(fā)展之路。2012年，在中國(guó)《銀行家》雜志推出的屮國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)中，撫順銀行排名全國(guó)資產(chǎn)規(guī)模300億元以下城市商業(yè)銀行第19位，排名遼寧省資產(chǎn)規(guī)模30()億以下城商行第一位，在全國(guó)性商業(yè)銀行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，在上榜的全國(guó)132家商業(yè)銀行中名列第66位。實(shí)質(zhì)上，撫順銀行從2008年的瀕臨倒閉到目前的穩(wěn)健發(fā)展，主要依靠于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的大力開展和自身的區(qū)域優(yōu)勢(shì)等。經(jīng)過四年多的發(fā)展

4、，撫順銀行在當(dāng)?shù)劂y行業(yè)中的市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，但是由于當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)客戶少，跨區(qū)域?qū)ふ铱蛻綦y度大，資本新規(guī)又要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)實(shí)行精細(xì)化管理，利率市場(chǎng)化還導(dǎo)致銀行息差減小，加Z目前企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境差償債能力弱，信用違約潛在風(fēng)險(xiǎn)較大，這些因素都使得撫順銀行不能單純依賴傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)，而更應(yīng)該重視債券投資業(yè)務(wù)。因?yàn)閭顿Y具有優(yōu)化行內(nèi)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)流動(dòng)性管理、提高資本利用率、廣泛分散風(fēng)險(xiǎn)、改善收入結(jié)構(gòu)等特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)?？傊?，科學(xué)開展債券投資業(yè)務(wù)對(duì)于撫順銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和穩(wěn)健發(fā)展具有重大意義。？2.2撫順銀行債券投資業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析2.2.1債

5、券業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介根據(jù)央行和銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，為防止商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行的存貸比提出明確的限制，而債券投資業(yè)務(wù)就成為銀行除貸款業(yè)務(wù)以外所剩余資金的主要運(yùn)用途徑Z-O目前我國(guó)金融業(yè)屬于分業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行既不能投資股票、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，也不能進(jìn)行一般企業(yè)的股權(quán)投資，使得商業(yè)銀行的非信貸業(yè)務(wù)僅僅局限在銀行I'可債券市場(chǎng)。事實(shí)上，銀行間債券市場(chǎng)也是為了滿足商業(yè)銀行的這種需求所應(yīng)運(yùn)而生的，商業(yè)銀行當(dāng)然也是銀行間債券市場(chǎng)中的主耍參與者。2012年我國(guó)商業(yè)銀行的債券托管量己經(jīng)達(dá)到157,641億元，為1997年銀行間市場(chǎng)成

6、立Z初的71倍，在所有機(jī)構(gòu)中占比也由1997年的46%進(jìn)一步上升到66%□因此，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)缺乏更多安全投資渠道及相應(yīng)的制度限制下,資本約束和風(fēng)險(xiǎn)分散要求使得債券市場(chǎng)成為了我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和流動(dòng)性管理的重要場(chǎng)所，債券投資己經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)及收入的重要組成部分。目前，銀行間債券市場(chǎng)的深度和廣度在不斷擴(kuò)展，參與者類型H趨多元化，債券品種更加多樣性，信用層級(jí)也不斷豐富。債券品種主要有國(guó)債、央票、金融債、地方債、短融、屮票、企業(yè)債等，具有明顯的固定收益特征，其屮國(guó)債、央票等具有國(guó)家信用背景，兒乎無信用風(fēng)險(xiǎn)，而

7、短融、中票、企業(yè)債等信用債對(duì)發(fā)行人信用資質(zhì)的要求較嚴(yán)格，又需經(jīng)過層層嚴(yán)格審核并附有評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)要求，信用風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較低。此外，銀行間債券市場(chǎng)的直接參與者人多是金融機(jī)構(gòu)，而在我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)體系下，金融機(jī)構(gòu)又大多具有國(guó)有背景，本身相較一般企業(yè)信用資質(zhì)更好，而目.銀行間債券市場(chǎng)的信息非常透明，市場(chǎng)違約帶來的信用損失無論對(duì)發(fā)行人還是交易對(duì)手都將是致命而得不償失的。因此銀行間債券不僅在收益性上較股票、期貨等品種更加穩(wěn)定，而且違約風(fēng)險(xiǎn)也明顯小于其他品種，這實(shí)質(zhì)上也反映出商業(yè)銀行的相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)偏好的基本屬性。一般而言，債券投資

8、業(yè)務(wù)是指對(duì)債券的投資以及基于債券的資金融通業(yè)務(wù)，？包括債券買賣、債券回購等。英屮，債券買賣是指綜合考慮行內(nèi)資金、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)行情、資金利率等因素，對(duì)債券進(jìn)行相應(yīng)的投資交易。例如當(dāng)行內(nèi)資金比較充裕，并且預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)惡化，債券收益率會(huì)下行，此時(shí)可以考慮買入債券，賺取票而利息的同時(shí)博取價(jià)差收入。債券回購是指以債券為標(biāo)的進(jìn)行資金融入融出業(yè)務(wù)，包括質(zhì)押式回購和買斷式回購。它們的