民營企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)

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1、民營企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)摘要：由於規(guī)模小、制度不健全等原因，中小企業(yè)管理者往往忽視瞭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理。本文對(duì)中小企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)進(jìn)行瞭系統(tǒng)的研究關(guān)鍵詞：民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)1民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述1.1民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念民營企業(yè)，簡稱民企，公司或企業(yè)類別的名稱，是指所有的非公有制企業(yè)。除“國有獨(dú)資國有控股”外，其他類型的企業(yè)隻要沒有國有資本，均屬民營企業(yè)民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指民營企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由於各種難以或無法預(yù)料、控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，因而存在的蒙受經(jīng)濟(jì)損失或獲取超額利潤的機(jī)會(huì)

2、或可能性1.2民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因是負(fù)債經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)慢，外部環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要外因。源於主觀決策和經(jīng)驗(yàn)決策的財(cái)務(wù)決策失誤成瞭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的催化劑，而內(nèi)部財(cái)務(wù)控制不合理又加劇瞭企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1.3民營企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性2008年以來的全球范圍的金融危機(jī)讓我們看到世界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩不定，危機(jī)四伏。縱觀歐美很多“巨人”企業(yè)如英國的巴林銀行、韓國的大宇集團(tuán)、美國的安然公司、美國雷曼兄弟集團(tuán)等企業(yè)相繼破產(chǎn)。我國數(shù)傢上市公司也淪為ST行列直到退市，有的在瀕臨破產(chǎn)邊緣徘徊。這一切讓我們意識(shí)到民營企業(yè)自身潛伏的財(cái)務(wù)風(fēng)

3、險(xiǎn)與危機(jī)遇到外界環(huán)境因素的推動(dòng)就會(huì)爆發(fā)。前車之鑒，使我們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的研究顯得更加緊迫與必要2民營企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)形式2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)是因企業(yè)籌集資金而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。目前企業(yè)所籌集的資金主要有所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益兩類。所有者權(quán)益是股東對(duì)企業(yè)淨(jìng)資產(chǎn)的要求權(quán)，包括企業(yè)的實(shí)收資本、資本公積和留存收益。這部分資金屬於企業(yè)的自有資金不用還本。負(fù)債是企業(yè)的借入資金，包括企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)借入的短期借款和長期借款。這部分借款需要在一定時(shí)期還本付息。無論是企業(yè)的股東還是債權(quán)人等把資金投放於企業(yè)都是為瞭獲得滿意的報(bào)酬。企業(yè)有償使用

4、這些資金，必須從其經(jīng)營收益中拿出一定數(shù)量的資金支付給投資者，還必須在財(cái)務(wù)支出中拿出一定數(shù)量的資金償還到期的債務(wù)。如果企業(yè)籌資活動(dòng)組織不當(dāng)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，經(jīng)濟(jì)效益下降，就會(huì)引起不能及時(shí)向投資者支付報(bào)酬或不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)2.2投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)未來投資收益的不確定性，在投資中是為獲得不確定的預(yù)期效益，會(huì)可能有收益受損甚至蝕本的風(fēng)險(xiǎn)。它也是一種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。隻有風(fēng)險(xiǎn)和效益相統(tǒng)一的條件下，投資行為才能得到有效的調(diào)節(jié)。目前我民營企業(yè)的投資類型主要是相關(guān)固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的投資，這些投資有共同的特點(diǎn)就是金額大、

5、變現(xiàn)能力差和投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高。所以民營企業(yè)在投資過程中投資決策失誤、投資會(huì)形成不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，預(yù)期的投資效益就會(huì)達(dá)不到,從而影響民營企業(yè)的運(yùn)營，這種影響可以讓企業(yè)發(fā)展倒退幾年或者幾十年，嚴(yán)重的會(huì)使企業(yè)瀕臨倒閉2.3資金【收風(fēng)險(xiǎn)資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指在結(jié)算資金向貨幣資金轉(zhuǎn)化過程中，由於時(shí)間和金額的不確定，致使應(yīng)收賬款無法全部收回而蒙受的經(jīng)濟(jì)損失。資金回收風(fēng)險(xiǎn)由客戶超過規(guī)定信用期限付款而產(chǎn)生的拖欠風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)收賬款無法收回而產(chǎn)生的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。資金回收風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生將嚴(yán)重影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，不僅使企業(yè)再生產(chǎn)資金相對(duì)不足而且使應(yīng)收賬款成本增加，更會(huì)使企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)和現(xiàn)金支出增加。

6、當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)和收益同在，應(yīng)收賬款在給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)損失的同時(shí)，也會(huì)擴(kuò)大銷售和增加盈利，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)收益。因此，民營企業(yè)應(yīng)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)損失與風(fēng)險(xiǎn)收益，在利用應(yīng)收賬款擴(kuò)大銷售增加利潤的同時(shí)，註重對(duì)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的控制，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)2.4收益分配風(fēng)險(xiǎn)收益分配風(fēng)險(xiǎn)是收益分配不當(dāng)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)!1!險(xiǎn)包括虛盈實(shí)虧、過度分配的風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)和股東、員工積極性降低的風(fēng)險(xiǎn)三種。虛盈實(shí)虧、過度分配的風(fēng)險(xiǎn)是指民營企業(yè)由於會(huì)計(jì)政策選擇的不當(dāng)或處於通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)雖然賬面盈利，但由於會(huì)計(jì)政策的選擇不當(dāng)或通貨膨脹的影響，企業(yè)的現(xiàn)金流實(shí)際上是不能夠維持企

7、業(yè)的簡單再生產(chǎn)。降低企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)是指民營企業(yè)過度發(fā)放盈餘或選擇以現(xiàn)金形式發(fā)放盈餘，會(huì)影響企業(yè)的流動(dòng)資金，加大不能到期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)的償債能力。股東、員工積極性降低的風(fēng)險(xiǎn)是指過度保留留存收益，會(huì)引起股東及員工短期利益與長期利益的沖突，當(dāng)企業(yè)保留盈餘時(shí)，其假設(shè)前提是能夠獲得更多的未來收益，但由於企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，市場競爭的激烈，其投資報(bào)酬率長期是逐漸下降的趨勢，當(dāng)企業(yè)的投資報(bào)酬率無法滿足股東和員工的最低要求時(shí)會(huì)挫傷他們的積極性3民營企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)3.1針對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)避免籌資風(fēng)險(xiǎn)需要考慮的方面是。一是提高企業(yè)信用。企業(yè)的信用等級(jí)

8、越高，越為社會(huì)公眾所信任，發(fā)行債券籌集資金也就越容易反之，若企業(yè)的