民事信托在財(cái)富管理與傳承的運(yùn)用及其法律風(fēng)險(xiǎn)

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1、民事信托在財(cái)富管理與傳承的運(yùn)用及其法律風(fēng)險(xiǎn)一、民事信托在婚姻家庭財(cái)產(chǎn)中的運(yùn)用前呆及優(yōu)勢2012年市值超過750億港元的龍湖地產(chǎn)掌門人吳亞軍、蔡奎夫婦離婚，其中吳亞軍、蔡奎要分割的資產(chǎn)占比超過70%。然而，當(dāng)屮卻沒有出現(xiàn)股權(quán)紛爭，該公司股價(jià)基木保持穩(wěn)定。這得益于龍湖地產(chǎn)這兩位創(chuàng)始人利用民事信托制度做出了巧妙安排，提而實(shí)現(xiàn)了分家。公開信息顯示，早在龍湖地產(chǎn)上市Z初的2008年6月，吳亞軍與蔡奎通過匯豐國際信托,各設(shè)立一只家族信托基金代為持有龍湖地產(chǎn)股份。股權(quán)經(jīng)過近幾年的幾番變更，截至2011年底，吳亞軍通過吳氏家族信托基金持冇超過

2、公司45%的資產(chǎn)，蔡奎則通過蔡氏家族信托基金持有龍湖地產(chǎn)超過30%的權(quán)益。民事信托是什么？有什么優(yōu)勢？有哪些法律上的風(fēng)險(xiǎn)需要注意的？接下來本文將簡要分析民事信托在財(cái)富管理與傳承中的運(yùn)用、獨(dú)特優(yōu)勢、法律風(fēng)險(xiǎn)及其需注意事項(xiàng)。民事信托在國外已開展多年，在國內(nèi)還屬于嶄新觀念。但是從改革開放后，經(jīng)過30多年的市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，民事信托越來越為人所知。根據(jù)《2011年陰潤財(cái)富報(bào)告》，我國F1前有96萬個(gè)千萬富豪和6萬個(gè)億萬富豪，其中億萬富豪的平均年齡已達(dá)43歲。在未來5到10年內(nèi)，全國約有300多萬家民營金業(yè)將面臨企業(yè)傳承問題，第一代民營

3、金業(yè)家正逐漸老去，家族企業(yè)正處于兩代人財(cái)富、權(quán)力交接之關(guān)口。而對于一個(gè)富裕人士的家庭，如果缺乏穩(wěn)定的財(cái)富傳承機(jī)制，繼承人Z間爭奪財(cái)產(chǎn)的紛爭將頻頻出現(xiàn)。據(jù)招商銀行和貝恩公司推出的《2011年中國私人財(cái)富報(bào)告》，“財(cái)富傳承”已繼“創(chuàng)造更多財(cái)富”、“保證財(cái)富安全”和“高品質(zhì)牛?活”之后，成為排名笫四的高凈值人群財(cái)富目標(biāo)。如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富和事業(yè)的順利傳承，成為現(xiàn)在中國富人面臨的重要課題。然而并不是每一個(gè)人都有專業(yè)知識和足夠的時(shí)間和精力去管理自己的財(cái)產(chǎn)。民事信托作為一種新型的理財(cái)工具將會在居民生活屮逐漸占據(jù)重要的地位。從2000年到2007

4、年，我國60歲以上的老年人口由1.26億增長到1.53億人，占總?cè)丝诘谋壤龔?0.2%提高到11.6%。依據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)一個(gè)國家或地區(qū)60歲以上老年人口占人口總數(shù)的10%以上，或者65歲以上老年人口占人口總數(shù)的7%以上，這意味著這個(gè)國家或地區(qū)的人口進(jìn)入老齡化社會。說明我國已經(jīng)步入了老齡化社會。老齡化的現(xiàn)彖說明我國老年人之多，必然而臨遺囑訂立問題。選擇信托方式的訂立遺囑也為民事信托發(fā)展提供了契機(jī)。我國的江平教授和口本的中野正俊教授2004年10月在中國（長沙）信托國際論壇上不約而同地提出了發(fā)展中國民事信托的構(gòu)想。根據(jù)《信托法》第

5、3條規(guī)定，委托人、受托人、受益人（以下統(tǒng)稱信托當(dāng)事人）在屮華人民共和國境內(nèi)進(jìn)行民事、營業(yè)、公益信托活動，適用木法。該條中提到了民事信托,江平教授認(rèn)為將我國信托法的民事信托解釋為普通法系的私益信托,而營業(yè)信托只不過是受托人為經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)的一類民事信托。即民事信托是指委托人（特指自然人）將其財(cái)產(chǎn)所冇權(quán)委托給受托人,受托人按照信托協(xié)議管理信托財(cái)產(chǎn)，并在指定情況卜?將該資產(chǎn)轉(zhuǎn)予指定的受益人。該信托像一個(gè)有限公司一樣運(yùn)轉(zhuǎn)，一般委托人主前自己掌握，等委托人身故后，受托人責(zé)任開始生效。在西方發(fā)達(dá)國家，信托是財(cái)富傳承規(guī)劃中最為重要的管理

6、工具，是維系私人財(cái)富穩(wěn)定過渡的冇效機(jī)制，80%至90%的富豪會通過信托或基金會的方式將財(cái)富傳承給后代，民事信托作為一種家庭財(cái)富管理、遺產(chǎn)分配的有效工具已經(jīng)非常普遍和成熟。吳曉靈教授在2010年在信托峰會上講到：財(cái)產(chǎn)權(quán)可以分為占有、使用、獲益和處置四個(gè)方而構(gòu)成了財(cái)產(chǎn)的完全的權(quán)利，財(cái)產(chǎn)的使用和處置表現(xiàn)了對財(cái)產(chǎn)的使用權(quán)和處置權(quán)，其他金融機(jī)構(gòu)都可以介入。但是財(cái)產(chǎn)權(quán)的傳承、財(cái)產(chǎn)權(quán)的代表，財(cái)產(chǎn)收益權(quán)的處置,法律并不允許其他金融機(jī)構(gòu)介入。在財(cái)產(chǎn)權(quán)的傳承、代表和收益的分配，其他的金融機(jī)構(gòu)是無法與信托進(jìn)行抗衡的。吳曉靈教授提到的信托無人能抗衡的

7、一個(gè)運(yùn)用實(shí)際上指的就是民事信托。目詢國內(nèi)運(yùn)用民事信托的領(lǐng)域主要體現(xiàn)在有效率的財(cái)產(chǎn)管理上，我國目前財(cái)富的管理分散化嚴(yán)重，不僅導(dǎo)致效率低下，而R還造成了巨額財(cái)富的損耗和浪費(fèi)。我國的婚姻家庭和繼承制度使委托人可以支配的財(cái)產(chǎn)非常有限，并且遺產(chǎn)管理手段落后、效率低下，家庭財(cái)富因?yàn)槔^承制度原因分散化嚴(yán)重，巨額民間財(cái)富的管理一直缺少有效的制度設(shè)計(jì)，發(fā)展民事信托，克服作為家庭財(cái)產(chǎn)管理和遺產(chǎn)管理信托的“先天不足”，是信托功能發(fā)展的重要領(lǐng)域。民事信托相比較其他財(cái)富傳承方式，民事信托在以下幾個(gè)方面獨(dú)顯優(yōu)勢。1財(cái)產(chǎn)安全隔離。信托是一-種有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離

8、制度，即把性質(zhì)不同的財(cái)產(chǎn)劃清界限。信托財(cái)產(chǎn)和委托人本人的其他財(cái)產(chǎn)是隔離的，信托財(cái)產(chǎn)之間也不能相互混用、交易，必須保持絕對的獨(dú)立性。對內(nèi)地的富裕人士而言，70%左右是企業(yè)主，現(xiàn)實(shí)操作屮企業(yè)財(cái)產(chǎn)和個(gè)人財(cái)產(chǎn)之間常無清晰之界定，當(dāng)企業(yè)而臨財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，個(gè)人資產(chǎn)往往不必要的暴露在企業(yè)債務(wù)