民事信托在財(cái)富管理與傳承的運(yùn)用及其法律風(fēng)險(xiǎn).doc

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1、民事信托在財(cái)富管理與傳承的運(yùn)用及其法律風(fēng)險(xiǎn)一、民事信托在婚姻家庭財(cái)產(chǎn)屮的運(yùn)川前景及優(yōu)勢(shì)2012年市值超過(guò)750億港元的龍湖地產(chǎn)掌門人吳亞軍、蔡奎夫婦離婚，其屮吳亞軍、蔡奎要分割的資產(chǎn)占比超過(guò)70%。然而，當(dāng)中卻沒(méi)有出現(xiàn)股權(quán)紛爭(zhēng)，該公司股價(jià)基木保持穩(wěn)定。這得益于龍湖地產(chǎn)這兩位創(chuàng)始人利用民事信托制度做出了巧妙安排，提前實(shí)現(xiàn)了分家。公開信息顯示，早在龍湖地產(chǎn)上市Z初的2008年6月，吳亞軍與蔡奎通過(guò)匯豐國(guó)際信托,備設(shè)立一只家族信托基金代為持有龍湖地產(chǎn)股份。股權(quán)經(jīng)過(guò)近幾年的幾番變更，截至2011年底，吳亞軍通過(guò)吳氏家族信托基金持有超過(guò)公司45%的資產(chǎn)，蔡奎則通過(guò)蔡氏

2、家族信托基金持有龍湖地產(chǎn)超過(guò)30%的權(quán)益。民事信托是什么？有什么優(yōu)勢(shì)？有哪些法律上的風(fēng)險(xiǎn)需要注意的？接下來(lái)本文將簡(jiǎn)要分析民事信托在財(cái)富管理與傳承屮的運(yùn)用、獨(dú)特優(yōu)勢(shì)、法律風(fēng)險(xiǎn)及其需注意事項(xiàng)。民事信托在國(guó)外已開展多年，在國(guó)內(nèi)還屬于嶄新觀念。但是從改革開放后，經(jīng)過(guò)30多年的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，民事信托越來(lái)越為人所知。根據(jù)《2011年胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》，我國(guó)目前有96力個(gè)T萬(wàn)富豪和6萬(wàn)個(gè)億萬(wàn)富豪，其中億力濡豪的平均年齡已達(dá)43歲。在未來(lái)5到10年內(nèi)，全國(guó)約有300多力家民營(yíng)企業(yè)將面臨企業(yè)傳承問(wèn)題，第一代民營(yíng)企業(yè)家正逐漸老去，家族企業(yè)正處于兩代人財(cái)富、權(quán)力交接Z關(guān)口。而對(duì)于

3、一個(gè)富裕人士的家庭，如果缺乏穩(wěn)泄的財(cái)富傳承機(jī)制，繼承人Z間爭(zhēng)奪財(cái)產(chǎn)的紛爭(zhēng)將頻頻出現(xiàn)。據(jù)招商銀行和貝恩公司推出的《2011年屮國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》，“財(cái)富傳承”已繼“創(chuàng)造更多財(cái)富”、“保證財(cái)富安全”和“高品質(zhì)生活”之后，成為排名第四的高凈值人群財(cái)富bl標(biāo)。如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富和事業(yè)的順利傳承，成為現(xiàn)在屮國(guó)富人面臨的重要課題。然而并不是每一個(gè)人祁有專業(yè)知識(shí)和足夠的時(shí)間和精力去管理

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5、己的財(cái)產(chǎn)。民事信托作為一種新型的理財(cái)工具將會(huì)在居民生活屮逐漸占一據(jù)重要的地位。從2000年到2007年，我國(guó)60歲以上的老年人口由1.26億增長(zhǎng)到1.53億人，占總?cè)薎I的比例從10.2%提高

6、到11.6%。依據(jù)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)60歲以上老年人口占人口總數(shù)的10%以上，或者65歲以上老年人口占人口總數(shù)的7%以上，這意味著這個(gè)國(guó)家或地區(qū)的人口進(jìn)入老齡化社會(huì)。說(shuō)明我國(guó)已經(jīng)步入了老齡化社會(huì)。老齡化的現(xiàn)彖說(shuō)明我國(guó)老年人之多，必然面臨遺囑訂立問(wèn)題。選擇信托方式的訂立遺囑也為民事信托發(fā)展提供了契機(jī)。我國(guó)的江平教授和口木的中野正俊教授2004年10月在中國(guó)（長(zhǎng)沙）信托國(guó)際論壇上不約而同地提出了發(fā)展屮國(guó)民事信托的構(gòu)想。根據(jù)《信托法》笫3條規(guī)定，委托人、受托人、受益人（以下統(tǒng)稱信托當(dāng)事人）在屮華人民共和國(guó)境內(nèi)進(jìn)行民事、營(yíng)業(yè)、公益信托活動(dòng)，適用木法。該條屮提

7、到了民事信托,江平教授認(rèn)為將我國(guó)信托法的民事信托解釋為普通法系的私益信托,而營(yíng)業(yè)信托只不過(guò)是受托人為經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)的一類民事信托。即民事信托是指委托人（特指￡1然人）將其財(cái)產(chǎn)所有權(quán)委托給受托人,受托人按照信托協(xié)議管理信托財(cái)產(chǎn)，并在指定情況下將該資產(chǎn)轉(zhuǎn)予指定的受益人。該信托像一個(gè)有限公司一樣運(yùn)轉(zhuǎn)，一般委托人生前自己掌握，等委托人身故示，受托人責(zé)任開始生效。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，信托是財(cái)富傳承規(guī)劃中最為重要的管理工具，是維系私人財(cái)富穩(wěn)泄過(guò)渡的有效機(jī)制，80%至90%的富豪會(huì)通過(guò)信托或基金會(huì)的方式將財(cái)富傳承給麻代，民事信托作為一種家庭財(cái)富管理、遺產(chǎn)分配的有效丁具己經(jīng)

8、非常普遍和成熟。吳曉靈教授在2010年在信托峰會(huì)上講到：財(cái)產(chǎn)權(quán)可以分為占有、使用、獲益和處置四個(gè)方面構(gòu)成了財(cái)產(chǎn)的完全的權(quán)利，財(cái)產(chǎn)的使川和處置表現(xiàn)了對(duì)財(cái)產(chǎn)的使川權(quán)和處置權(quán)，其他金融機(jī)構(gòu)都可以介入。但是財(cái)產(chǎn)權(quán)的傳承、財(cái)產(chǎn)權(quán)的代表，財(cái)產(chǎn)收益權(quán)的處置,法律并不允許其他金融機(jī)構(gòu)介入。在財(cái)產(chǎn)權(quán)的傳承、代表和收益的分配，其他的金融機(jī)構(gòu)是無(wú)法與信托進(jìn)行抗衡的。吳曉靈教授提到的信托無(wú)人能抗衡的一個(gè)運(yùn)川實(shí)際上指的就是民事信托。目前國(guó)內(nèi)運(yùn)用民事信托的領(lǐng)域主要體現(xiàn)在有效率的財(cái)產(chǎn)管理上，我國(guó)目前財(cái)富的管理分散化嚴(yán)重，不僅導(dǎo)致效率低下，而口還造成了巨額財(cái)富的損耗和浪費(fèi)。我國(guó)的婚姻家庭和

9、繼承制度使委托人可以支配的財(cái)產(chǎn)非常有限,并H遺產(chǎn)管理手段落麻、效率低下,家庭財(cái)富因?yàn)槔^承制度原因分散化嚴(yán)重，巨額民間財(cái)富的管理-直缺少有效的制度設(shè)計(jì)，發(fā)展民事信托，克服作為家庭財(cái)產(chǎn)管理和遺產(chǎn)管理信托的“先天不足”，是信托功能發(fā)展的重要領(lǐng)域。民事信托相比較其他財(cái)富傳承方式，民事信托在以下幾個(gè)方面獨(dú)顯優(yōu)勢(shì)。1?財(cái)產(chǎn)安全隔離。信托是一?種有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度，即把性質(zhì)不同的財(cái)產(chǎn)劃清界限。信托財(cái)產(chǎn)和委托人木人的其他財(cái)產(chǎn)是隔離的，信托財(cái)產(chǎn)Z間也不能相互混用、交易，必須保持絕對(duì)的獨(dú)立性。對(duì)內(nèi)地的富裕人士而言，70%左右是企業(yè)主，現(xiàn)實(shí)操作屮企業(yè)財(cái)產(chǎn)和個(gè)人財(cái)產(chǎn)之間常無(wú)清晰之界

10、定，當(dāng)企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，個(gè)人資產(chǎn)往往不必要的暴露在