基金從業(yè) 十七章

《基金從業(yè) 十七章》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。

1、第十七章基金的投資交易與清算本章分三節(jié)第一節(jié)講述基金參與二級(jí)市場(chǎng)的交易與清算第二節(jié)講述銀行間債券市場(chǎng)交易與清算。第三節(jié)講述海外市場(chǎng)投資的交易與清算第一節(jié)基金參與證券交易所二級(jí)市場(chǎng)的交易與清算學(xué)習(xí)內(nèi)容知識(shí)點(diǎn)股票、債券資、債轉(zhuǎn)股、債券回購(gòu)、權(quán)證、期貨基金參與證券交易所二級(jí)市固定收益證券綜合電子平臺(tái)、交易所大宗交易平臺(tái)場(chǎng)的交易基金在證券交易所的交易傭金與費(fèi)用分級(jí)結(jié)算、凈額結(jié)算、貨銀對(duì)付（DVP）、共同對(duì)手方（CCP）基金參與證券交易所二級(jí)市等原則場(chǎng)的清算與交收PROP系統(tǒng)、D—COM系統(tǒng)一、證券投資基金場(chǎng)內(nèi)證券交易與結(jié)算（一）場(chǎng)內(nèi)證券交

2、易市場(chǎng)1.證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。2.證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種。3.我國(guó)上交所和深交所都采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專(zhuān)門(mén)委員會(huì)。理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可以設(shè)立其他專(zhuān)門(mén)委員會(huì)。證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)?？偨?jīng)理由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。（二）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)結(jié)算公司）是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一家分公司。二、場(chǎng)內(nèi)證券交易涉及的費(fèi)

3、用（一）傭金1.傭金是投資者在委托買(mǎi)賣(mài)證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買(mǎi)賣(mài)服務(wù)收取的費(fèi)用。2.傭金由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)等組成。3.證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。4.A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收?。?.B股每股交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。（二）過(guò)戶費(fèi)1.過(guò)戶費(fèi)是委托買(mǎi)賣(mài)的股票、基金成交后，買(mǎi)

4、賣(mài)雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。2.上交所A股交易過(guò)戶費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為按成交面額的0.75‰向買(mǎi)賣(mài)雙方投資者分別收取，其中中國(guó)結(jié)算公司上海分公司收取0.375‰，結(jié)算參與人留存0.375‰（目前托管人不收?。?.深交所的過(guò)戶費(fèi)包含在交易經(jīng)手費(fèi)中，不向投資者單獨(dú)收取。深交所A股交易經(jīng)手費(fèi)現(xiàn)行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為按交易額的0.1125‰。4.對(duì)于B股，雖然沒(méi)有過(guò)戶費(fèi)。在上交所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5‰；在深交所，稱(chēng)為“結(jié)算登記費(fèi)”，是成交金額的0.5‰，但最高不超過(guò)500港元。5.基金交易目前不收過(guò)戶費(fèi)。（三）印花稅1.印花稅是根據(jù)《中華人

5、民共和國(guó)印花稅暫行條例》規(guī)定，在A股和B股成交后對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。2.2008年9月19日，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按1‰征收，對(duì)受讓方不再征收。三、場(chǎng)內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項(xiàng)（一）大宗交易1.大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買(mǎi)賣(mài)。2.上交所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30-11：30、13：00-15：30。每個(gè)交易日15：00-15：30，交易所交易主機(jī)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。3.深交所協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15-11：30、13：00-15：30。具體確認(rèn)成交

6、的時(shí)間規(guī)定為：（1）權(quán)益類(lèi)證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15：0-15：30。（2）公司債券的大宗交易、專(zhuān)項(xiàng)資金管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9：15-11：30、13：00-15：30。（二）固定收益證券綜合電子平臺(tái)1.上交所固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間為9：30—11：30、13：00—14：00。2.交易商當(dāng)日買(mǎi)入的固定收益證券，當(dāng)日可以賣(mài)出。當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券，下一交易日可以賣(mài)出。3.在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變

7、動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值）。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10％。4.漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格×（1±10％）（三）回轉(zhuǎn)交易1.證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買(mǎi)入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣(mài)出。2.債券競(jìng)價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易，深交所對(duì)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。（四）開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)1.我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開(kāi)盤(pán)價(jià)為當(dāng)日證券的第一筆成交價(jià)。證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)格通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)

8、的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。2.上交所證券交易的收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。3.深交所證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)或未進(jìn)行收