通脹壓力下中產(chǎn)階層投資理財(cái)策略探析

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1、通脹壓力下中產(chǎn)階層投資理財(cái)策略探析隨著后經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代的持續(xù)影響，通貨膨脹預(yù)期抬頭。21世紀(jì)的第二個(gè)十年伊始，我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、食品價(jià)格、石油價(jià)格和居住類價(jià)格等持續(xù)上漲，CPI數(shù)字呈現(xiàn)上升趨勢。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2010年我國通脹率同比上漲較大，特別是下半年，連續(xù)5個(gè)月超過通脹警戒線。近期中國人民大學(xué)發(fā)布相關(guān)研究報(bào)告稱，2011年我國仍存在通貨膨脹，全年通脹率預(yù)計(jì)為4.5%,但隨著國家穩(wěn)健性宏觀調(diào)控政策的逐步實(shí)施，不會(huì)出現(xiàn)惡性通脹。近期我們將繼續(xù)生活在通貨膨脹的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，通貨膨脹直接影響了人們的經(jīng)濟(jì)生活。在改

2、革開發(fā)30年的作用下，據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，到2010年，我國將有25%的城市家庭達(dá)到中產(chǎn)家庭，而達(dá)到中產(chǎn)階層人數(shù)為1.7億人，在未來幾年內(nèi)，中產(chǎn)階層的人數(shù)將快速增加。而中產(chǎn)階層求穩(wěn)定、求發(fā)展的階層特征是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展和社會(huì)安定的重要基礎(chǔ)。在通貨膨脹的壓力下，面對(duì)財(cái)富縮水的危機(jī)，采用何種投資策略使中產(chǎn)階層的資產(chǎn)能夠保值增值顯得尤為重要。本文分析了通脹壓力下中產(chǎn)階層投資現(xiàn)狀，概述了中產(chǎn)階層投資的特點(diǎn)，探討了通脹壓力下中產(chǎn)階層投資策略。一、中產(chǎn)階層投資特征中產(chǎn)階層基于階層經(jīng)濟(jì)狀況、受教育程度、社會(huì)地位、家庭背景等影響，其

3、自身對(duì)投資理財(cái)擁有區(qū)別于普通投資者而具有其獨(dú)立的群體特征。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）追求公平與效率高知識(shí)階層的中產(chǎn)者追求投資理財(cái)公平與效率，其公平與效率的認(rèn)知概念存在其自身品質(zhì)中。在現(xiàn)階段的投資理財(cái)市場上，中產(chǎn)階層可以自主自愿地進(jìn)行投資決策，而在其他領(lǐng)域，個(gè)人決策的限制條件復(fù)雜很多。由此，中產(chǎn)階層對(duì)完全競爭的公平投資市場滿懷期待，并且對(duì)投資市場前景樂觀。另外，中產(chǎn)階層相信自身的知識(shí)和能力，使其自信自己的投資眼光。（二）心理投資預(yù)期高中產(chǎn)階層因?yàn)楦呓逃尘?、高文化素質(zhì)和具有一定挑戰(zhàn)性的職業(yè)決定了其具有一定的風(fēng)險(xiǎn)偏好，敢

4、于挑戰(zhàn)新事物。在良好投資效率的背景下，中產(chǎn)階層具有明顯的投資意愿和投資沖動(dòng)。中產(chǎn)階層認(rèn)為自身投資眼光獨(dú)到，判定增值的理財(cái)產(chǎn)品必定能升值。（三）意在實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由一方面，中產(chǎn)階層投資的前提是滿足自身的現(xiàn)金支出、教育支出、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃支出、退休養(yǎng)老保險(xiǎn)支出等，才會(huì)對(duì)外投資增值。它要求自身財(cái)務(wù)具有必要的資產(chǎn)流動(dòng)性、合理的消費(fèi)支出、實(shí)現(xiàn)教育期望、完備的風(fēng)險(xiǎn)保障、合理的納稅安排、積累財(cái)富、安享晚年和有效地財(cái)務(wù)分配和傳承的特征。另一方面，中產(chǎn)階層希望投資收入能夠滿足自身的財(cái)務(wù)支出，使自己能夠從繁忙的工作中解放出來，并使投資收益財(cái)

5、富進(jìn)行循環(huán)投資。（四）要求確保財(cái)務(wù)安全中產(chǎn)階層本身經(jīng)濟(jì)實(shí)力并不強(qiáng)大，財(cái)務(wù)安全是中產(chǎn)階層投資的首要要求之一。中產(chǎn)階層認(rèn)為現(xiàn)有的財(cái)富能夠應(yīng)付生活目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，不會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)，會(huì)使自身支出外的結(jié)余資產(chǎn)或負(fù)債資產(chǎn)作為資本能夠保值、增值和更大的收益。同時(shí)，中產(chǎn)階層也會(huì)評(píng)估投資理財(cái)產(chǎn)品，做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施，確保財(cái)務(wù)安全。二、通脹壓力下中產(chǎn)階層投資現(xiàn)狀在20世紀(jì)90年代，投資理財(cái)理念引入我國，經(jīng)過十多年的發(fā)展，我國個(gè)人投資正處于起步階段，但投資理財(cái)市場尚不完善。目前，在通貨膨脹的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中產(chǎn)階層投資理財(cái)存在更多亟待解決的問題。（

6、一）進(jìn)入投資理財(cái)市場限制因素多由于我國投資理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展處于初級(jí)階段，我國金融市場提供的理財(cái)業(yè)務(wù)不能全面充分地滿足中產(chǎn)階層的投資理財(cái)需要，導(dǎo)致我國中產(chǎn)階層投資理財(cái)?shù)氖袌鱿拗埔蛩剌^多。例如金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦的理財(cái)產(chǎn)品門檻普遍較高，大多超出中產(chǎn)階層的承受能力，如中國銀行推出的個(gè)人/家庭理財(cái)業(yè)務(wù)“外匯寶”的業(yè)務(wù)內(nèi)容'‘個(gè)人外匯買賣”，但可以辦理此業(yè)務(wù)的門檻條件實(shí)際上是“50萬人民幣資產(chǎn)能力、交易量要達(dá)到要求”。上述例子充分說明了金融機(jī)構(gòu)將VIP客戶作為其目標(biāo)客戶，對(duì)投資潛力日益壯大的中產(chǎn)階層沒有正確的重視起來。（二）金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)

7、品單一金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中產(chǎn)階層開發(fā)提供的理財(cái)產(chǎn)品不多，僅是在儲(chǔ)蓄功能基礎(chǔ)上將存貸款產(chǎn)品進(jìn)行簡單組合。再次，金融機(jī)構(gòu)主推的理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化高，缺乏創(chuàng)新，缺乏針對(duì)不同用戶進(jìn)行個(gè)性化的投資理財(cái)設(shè)計(jì)。如商業(yè)銀行普遍開展儲(chǔ)蓄貸款、代理保險(xiǎn)、代為兌換債券，每月向客戶通報(bào)國內(nèi)外高影響力的金融政策、股價(jià)、匯價(jià)等行情信息，客戶到銀行大宗業(yè)務(wù)或多種業(yè)務(wù)時(shí)可享受減免部分手續(xù)費(fèi)后其他優(yōu)惠等。（三）投資理財(cái)專業(yè)化知識(shí)不足中產(chǎn)階層大多是工薪階層的上班族，平時(shí)無暇掌握專業(yè)的投資專業(yè)知識(shí)，理財(cái)技巧缺乏，易造成投資盲目性，加大了投資風(fēng)險(xiǎn)性。另外，目前市場上缺乏

8、獨(dú)立的投資理財(cái)咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資理財(cái)專業(yè)人士，在加上投資理財(cái)人員的素質(zhì)參差不齊，都影響了中產(chǎn)階層投資的收益。另外，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步不久，目前國內(nèi)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員仍是以處理低層次的消費(fèi)業(yè)務(wù)為主，有關(guān)金融投資、資本、貿(mào)易等各領(lǐng)域間的投資交易，則缺乏了解，針對(duì)這種高技術(shù)含量的金融產(chǎn)品的產(chǎn)品開發(fā)和投資組合設(shè)計(jì)就無能為力。（四