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《基于協(xié)整的統(tǒng)計(jì)套利策略在股市的應(yīng)用研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、未交道義多參碩士學(xué)位論文基于協(xié)整的統(tǒng)計(jì)套利策略在股市的應(yīng)用研究作者:任吉衛(wèi)導(dǎo)師:李衛(wèi)東北京交通大學(xué)年月學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位滄文作者完全了解北京交通夫?qū)W有關(guān)保留、使刷學(xué)位論文的枷定。特授權(quán)北京交通大學(xué)可以將學(xué)何淪文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)侔進(jìn)行檢索，并采片影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存、匯編以供查閱和借閱。同意學(xué)校向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和磁盤。保密的學(xué)位論文在解密后適用本授權(quán)說明學(xué)位論文作者簽名:彳壬毫衛(wèi)挪魏掀簽字同期:王年月日簽字】期:年月留學(xué)性碼：一?分光：X密緞:北京交通大學(xué)碩士學(xué)位論文基于協(xié)整的統(tǒng)計(jì)套利策略在股市的應(yīng)用研究作者姓名:任吉衛(wèi)學(xué)號(hào)：導(dǎo)師
2、姓名:李衛(wèi)東職稱:副教授學(xué)位類別:經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)位級(jí)別:碩士學(xué)科專業(yè):統(tǒng)計(jì)學(xué)研究方向:企業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理決策定量分析北京交通大學(xué)年月致謝本隆立的:?足在我的導(dǎo)師李衛(wèi)爾副教授的悉心指導(dǎo)先成的.乍、剛教授嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度和科學(xué)的?作方法給了我撇人的幫助和影飢扯此嵌心堪阱州年束李衛(wèi)東老師加我的關(guān)心和指導(dǎo)。李衛(wèi)東副教授在學(xué)習(xí)上和生活上都給予了我很大的關(guān)心和幫助，對(duì)。我的科研工作和嗆文都提出了許多的寶貴意見,在此向李東老師表示衷心的謝意。在科研工作及撰寫論文期州，彭紅星、張若思等同學(xué)對(duì)我論文研究工作給予了熱情幫助，在此向他們表達(dá)我的感激之情。另外也感謝家人,他們的理解和支持使我能夠在學(xué)校專心完成我的學(xué)
3、業(yè)。筮：?盟上堂堂韭一立生芷?一???世?墨中文摘要阿九電，總】摘要:】年欄欄一年,我國(guó)股票場(chǎng)持續(xù)低迷，火盤指教直損失慘重。衽動(dòng)蕩的投市巾.投資者總是希遵能夠任低風(fēng)瑜的情況獲錯(cuò)穩(wěn)定的收益。本文中討論和研究的統(tǒng)計(jì)套利方法就是一種具有市場(chǎng)中性的投資策略？尢它是在熊市還是牛市都能獲得穩(wěn)定回搬。我國(guó)在年柳先后推出股指荊貨業(yè)融資融券試點(diǎn)，標(biāo)志著我國(guó)市場(chǎng)屮爪式有了冀卒機(jī)制。這也為統(tǒng)-套利在我國(guó)市場(chǎng)的實(shí)施提供了條件。本文的吋半部分主要討論了統(tǒng)計(jì)套利的相關(guān)理論和方法。第章介紹了統(tǒng)計(jì)套利的定義，統(tǒng)計(jì)套利與無風(fēng)險(xiǎn)套利的區(qū)別,統(tǒng)計(jì)套利實(shí)施中的策略以及國(guó)內(nèi)外關(guān)于統(tǒng)計(jì)套利的研究現(xiàn)狀。第三章主要介紹了統(tǒng)計(jì)套
4、利的實(shí)旖過程中涉及到的一些計(jì)量方法,包括平穩(wěn)性、單位根檢驗(yàn)、協(xié)整和?過程等。在接下柬的實(shí)證研究中,選取股市場(chǎng)中的份額比較大的銀行業(yè)股票作為套利研究對(duì)象，英中選取的股票對(duì)為北京銀行和中信銀行。在構(gòu)造交易信號(hào)吋除了采用非參數(shù)的方法，還考慮了價(jià)差序列符合?過程:情況。非參數(shù)法確定交易信號(hào)的統(tǒng)計(jì)套利策略在模擬套利時(shí)，將交易觸發(fā)點(diǎn)和止損點(diǎn)分別設(shè)為和口.一共出現(xiàn)了三次套利機(jī)會(huì)累計(jì)收益率為必;而價(jià)差序列符臺(tái).過程的統(tǒng)計(jì)套利策略在模擬套利期間出現(xiàn)次成功套利機(jī)會(huì)累汁收益率為必。兩種套利策略的結(jié)果與上證指數(shù)相比也是更勝一籌的,夏普比率分別為?和，口系數(shù)分別為和遠(yuǎn)小于，系統(tǒng)性蛀險(xiǎn)較小，充分體現(xiàn)了統(tǒng)計(jì)套
5、利市場(chǎng)中性的特征。從理論和實(shí)證的分析屮可以看出,統(tǒng)計(jì)套利策略在我國(guó)股票市場(chǎng)是可行的。統(tǒng)計(jì)套利在國(guó)外市場(chǎng)屮早已被廣泛應(yīng)用，這主要得益于國(guó)外市場(chǎng)的監(jiān)管寬松和運(yùn)營(yíng)靈活.因此隨著我國(guó)市場(chǎng)賣空機(jī)制的推出和市場(chǎng)體制的完善，統(tǒng)計(jì)套利必將被國(guó)內(nèi)的投資者所青咪。關(guān)鍵詞:統(tǒng)計(jì)套利:均值回復(fù):協(xié)整;交易信號(hào):?過程分類號(hào)：【請(qǐng)輸入分類號(hào)，以分號(hào)分隔?！???〃,,咖?//??,???,.%%,。？蘭??業(yè)上旦塵？』止自窯巫三熊；;此、：:請(qǐng)輸入分類號(hào)，以分號(hào)分隔。】叢土：塞迪.生蘭址國(guó)監(jiān)打—???????II?立目錄義摘要”緒論選題背景及研究意義統(tǒng)計(jì)套利的起源與發(fā)展倉文結(jié)構(gòu)安排及創(chuàng)新點(diǎn)統(tǒng)計(jì)套利理論及研
6、究現(xiàn)狀統(tǒng)計(jì)套利的理論背景和定義論投無統(tǒng)統(tǒng)資風(fēng)汁計(jì)組險(xiǎn)套套合套剎利理利的交~定易虬鏘國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究.國(guó)外研究現(xiàn)狀？國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀相關(guān)理論平穩(wěn)性單位根檢驗(yàn)■檢驗(yàn)？■檢驗(yàn)偽冋歸與協(xié)整.偽冋歸現(xiàn)象~檢驗(yàn)法■協(xié)整檢驗(yàn)法.誤差修止模型？過程統(tǒng)計(jì)套利的實(shí)施流程選取對(duì)象和構(gòu)造交易組合確定交易信號(hào).非參數(shù)法？硼一二””牛+且？』上壘辿厶芷價(jià)罄廳硼符合一』【套利績(jī)?cè)O(shè)和風(fēng)險(xiǎn)分析統(tǒng)計(jì)套利的蠻證分析數(shù)據(jù)的選取?單位根檢驗(yàn)辦整檢驗(yàn).非參數(shù)法確定交易信號(hào)的統(tǒng)計(jì)套利?交易信號(hào)的確定樣本期『自套利.模擬期間套利價(jià)差序列符合?過程的統(tǒng)計(jì)套利交易信號(hào)的確定?樣本期問套利..模擬期問套利?？本章小結(jié)“結(jié)論研究結(jié)論研究局限
7、及擴(kuò)展參考文獻(xiàn)附錄作者簡(jiǎn)歷獨(dú)創(chuàng)性聲明學(xué)位論文數(shù)據(jù)集土:;:也漁』？?垃?.建』魚理厶竺哩:蜓緒論選題背景及研究意義叫顧年股票場(chǎng)，股跌幅“熊冠全球”，個(gè)股慘跌一片,留給'大投資者己憶最深刻的莫過于路的下跌。盡管一季度股僻強(qiáng)辨攀升，但叫看全年的走辨，整體呈現(xiàn)出的卻是節(jié)節(jié)敗退的態(tài)勢(shì)。證指數(shù)月線可以發(fā)現(xiàn)，股僅有個(gè)月時(shí)收紅，其余個(gè)月全部陰線報(bào)收。在下跌月份中八、、】、月指數(shù)的跌幅均超過％，其中月下跌幅度雖大,達(dá)到了%0滬深股市整體表現(xiàn)不佳,證綜指、滬深指數(shù)、深成指、中小板綜指、創(chuàng)業(yè)板指等各
