企業(yè)并購(gòu)案例分析.ppt

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1、企業(yè)并購(gòu)——騰中重工收購(gòu)悍馬品牌相關(guān)企業(yè)簡(jiǎn)介騰中重工簡(jiǎn)介通用公司簡(jiǎn)介悍馬簡(jiǎn)介騰中重工簡(jiǎn)介四川騰中重工機(jī)械有限公司原為四川騰中機(jī)械設(shè)備制造有限公司，注冊(cè)成立于二零零五年一月，于二零零八年一月更名為四川騰中重工機(jī)械有限公司。公司總部位于四川成都，擁有多個(gè)生產(chǎn)園區(qū)。公司全部占地面積1525畝，廠房面積233000㎡。現(xiàn)有員工4800余人。騰中重工生產(chǎn)大中型載重貨車(chē)、自卸車(chē)、掛車(chē)、拖車(chē)、混凝土運(yùn)輸攪拌車(chē)、大型油罐車(chē)、油料運(yùn)輸槽車(chē)等特種車(chē)輛，擁有先進(jìn)的生產(chǎn)制造、檢測(cè)生產(chǎn)線。四川騰中重工機(jī)械有限公司也是中國(guó)橋梁支座、伸縮縫裝置、預(yù)應(yīng)力體系、筑養(yǎng)路機(jī)械老牌生產(chǎn)基地。公司分別與1997年

2、取得ISO9001國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，2004年取得全國(guó)首批工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證，2006年首批通過(guò)CRCC鐵路支座產(chǎn)品認(rèn)證。一大批創(chuàng)新型新產(chǎn)品頻頻創(chuàng)中國(guó)企業(yè)記錄。橋梁支座榮獲四川省名牌產(chǎn)品稱號(hào)。產(chǎn)品主要用于長(zhǎng)江、黃河、跨海大橋，市政橋梁和輕軌工程，建筑場(chǎng)館，航空基礎(chǔ)設(shè)施，重點(diǎn)高速公路，水利水電領(lǐng)域，并出口國(guó)外。騰中重工同時(shí)還涉足石油化工產(chǎn)業(yè)的鉆、采、探、壓井、修井、固井等機(jī)械設(shè)備以及化工成套設(shè)備，能源裝備。“企業(yè)品牌，源于內(nèi)涵”。四川騰中重工以雄厚的資本實(shí)力、高端的科研技術(shù)、高精尖的現(xiàn)代化裝備、一流的人才隊(duì)伍、大批的熟練技術(shù)工人、科學(xué)的管理模式、豐富的客戶資源及完善的售后服務(wù)為

3、基，以具有自身特色的企業(yè)文化為翼，必將騰飛于中華大地。相關(guān)企業(yè)簡(jiǎn)介騰中重工簡(jiǎn)介通用公司簡(jiǎn)介悍馬簡(jiǎn)介通用汽車(chē)公司（GM）曾是全球最大的汽車(chē)公司，其核心汽車(chē)業(yè)務(wù)及子公司遍及全球，共擁有325,000名員工。通用汽車(chē)旗下的轎車(chē)和卡車(chē)品牌包括：別克、凱迪拉克、雪佛蘭、GMC、通用大宇、霍頓、悍馬、奧茲莫比爾、歐寶、龐蒂亞克、薩博、土星。簡(jiǎn)介在中國(guó)通用公司通用汽車(chē)公司進(jìn)入中國(guó)已超過(guò)80年，在中國(guó)建立了8家合資企業(yè)和2家全資子公司，擁有員工超過(guò)2萬(wàn)人。上海通用汽車(chē)有限公司、泛亞汽車(chē)技術(shù)中心、上汽通用五菱汽車(chē)股份有限公司、上海通用北盛汽車(chē)有限公司、上海通用東岳汽車(chē)有限公司、上海通用東岳

4、動(dòng)力總成有限公司、上汽通用汽車(chē)金融有限責(zé)任公司、上海安吉安星信息服務(wù)有限公司、通用汽車(chē)倉(cāng)儲(chǔ)貿(mào)易(上海)有限公司、通用汽車(chē)(中國(guó))投資有限公司、AC德科、通用-上海交通大學(xué)科技學(xué)院。悍馬簡(jiǎn)介悍馬以前是軍用越野車(chē)，1991年海灣戰(zhàn)爭(zhēng)中大顯身手，并由此進(jìn)軍民用車(chē)領(lǐng)域，悍馬的定位就是高級(jí)豪華越野車(chē)。比起一般的越野車(chē)，悍馬車(chē)越野性能高了整整一個(gè)檔次?！霸揭爸酢睍r(shí)間事件2008.10.06通用汽車(chē)公司確認(rèn)出售悍馬及法國(guó)工廠2009.02.12傳中國(guó)買(mǎi)家有意收購(gòu)悍馬品牌2009.02.18川汽否認(rèn)購(gòu)悍馬長(zhǎng)豐未放棄2009.06.01傳通用出售悍馬品牌接近達(dá)成協(xié)議2009.06.02外

5、媒報(bào)道稱通用停止出售悍馬品牌2009.06.03通用將悍馬品牌售給四川民企2009.06.30騰中重工收購(gòu)悍馬審批進(jìn)入程序2009.07.02騰中買(mǎi)悍馬開(kāi)始政府協(xié)商2009.07.03商務(wù)部表示尚未收到騰中重工申報(bào)材料2009.07.15騰中重工確認(rèn)收購(gòu)悍馬申請(qǐng)遞交發(fā)改委2009.10.10騰中重工與通用達(dá)成收購(gòu)悍馬最終協(xié)議收購(gòu)過(guò)程騰中重工收購(gòu)悍馬協(xié)議內(nèi)容騰中重工所得利益1、騰中重工將享有使用悍馬品牌的權(quán)利并獲得其關(guān)鍵高級(jí)管理層及營(yíng)運(yùn)隊(duì)伍。2、騰中重工還將承續(xù)與悍馬經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的現(xiàn)行的經(jīng)銷商合約。3、騰中重工將與通用汽車(chē)就總裝，部件和材料供應(yīng)的長(zhǎng)期合同進(jìn)行磋商討論。4、騰

6、中重工的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步拓展至高端越野車(chē)行業(yè)，同時(shí)此交易也將有效促進(jìn)悍馬在美國(guó)及全球市場(chǎng)的發(fā)展。通用汽車(chē)所得利益1、逾3,000多個(gè)在美的就業(yè)機(jī)會(huì)得以保留2、將繼續(xù)維持其于美國(guó)的總部及營(yíng)運(yùn)，并由現(xiàn)有的管理團(tuán)隊(duì)管理。注：騰中重工收購(gòu)悍馬交易將于第三季度末完成交割。騰中方面人士對(duì)此這樣解釋，很看好悍馬的技術(shù)發(fā)展前景，尤其是包括混合動(dòng)力等在內(nèi)的節(jié)能與新能源汽車(chē)技術(shù)的應(yīng)用，悍馬雖不是一個(gè)大眾產(chǎn)品，但是在中國(guó)等市場(chǎng)銷售還是不錯(cuò)的。對(duì)于通用汽車(chē)來(lái)講，目前只要能夠借助外力剝離悍馬，就可以為新通用的發(fā)展減輕包袱，同時(shí)也可以避免悍馬的停產(chǎn)，并保住3000名工人的就業(yè)崗位。作為一家中型企業(yè)，

7、騰中重工能否支付悍馬未來(lái)數(shù)十億美元的發(fā)展資金，是外界最大的質(zhì)疑。三方看法蛇吞象消化是難題困難一：大排量高油耗急需轉(zhuǎn)型實(shí)際上，在美國(guó)等發(fā)達(dá)汽車(chē)市場(chǎng)，民用悍馬的突出賣(mài)點(diǎn)是其強(qiáng)大的越野性能和與惡劣環(huán)境對(duì)抗的能力。然而，悍馬性能的強(qiáng)悍依托的是大排量和高油耗，這也是典型的美國(guó)車(chē)的特征。在高油價(jià)時(shí)代，在通用等美國(guó)汽車(chē)企業(yè)的產(chǎn)品被迫向更節(jié)能、更小型、更環(huán)保轉(zhuǎn)型的關(guān)口，悍馬的品牌DNA、技術(shù)DNA都屬于小眾中的小眾，是一種逆潮流的另類車(chē)型。因此，中國(guó)企業(yè)對(duì)悍馬的收購(gòu)比印度塔塔對(duì)捷豹、路虎老牌豪華品牌的收購(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更大。困難二：老馬失血嚴(yán)重大筆