1融資融券業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識.ppt

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1、融資融券業(yè)務(wù)培訓(xùn)目錄一、融資融券定義二、融資融券對證券市場的好處三、融資融券對客戶帶來的好處四、我國融資融券的業(yè)務(wù)模式五、融資融券業(yè)務(wù)流程六、融資融券業(yè)務(wù)特點(diǎn)一.融資融券定義融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。簡而言之，融資是借錢買證券；而融券是借證券來賣，然后以證券歸還，即賣空。二、融資融券對證券市場的好處一、增強(qiáng)股票價格穩(wěn)定，維護(hù)證券市場健康、穩(wěn)定發(fā)展二、增加證券市場交易量，增強(qiáng)市場流動性三、提供作空交易，規(guī)避市場風(fēng)險四、拓寬證券公司業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力三.融資

2、融券給客戶的好處1、融資對投資者提供信用交易，具有杠桿作用，在市場上升時融資可使投資者的資金使用效率提高，利潤擴(kuò)大。2、融券交易就是新增做空機(jī)制，可在市場下跌時也為投資者提供盈利方式。四.我國融資融券的業(yè)務(wù)模式先試點(diǎn)、后推開1、先在創(chuàng)新類卷商試行現(xiàn)只有11家券商可以通融資融券業(yè)務(wù)，佛山有：國信、中信、國泰君安、光大、招商、廣發(fā)、銀河2、試點(diǎn)階段，證券公司只能以自有資金和證券向投資者提供融資融券服務(wù)引導(dǎo)客戶了解融資融券——認(rèn)知四.客戶適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)：必備資格條件1、客戶賬戶為實(shí)名制開戶，開戶資料真實(shí)完2、交易結(jié)算資金已經(jīng)完成第三方存管；3、客戶

3、賬戶資產(chǎn)來源合法合規(guī)，并且沒有設(shè)立任何抵押或擔(dān)保，在以往交易中無重大違約事項，信譽(yù)良好；4、客戶在證券公司資產(chǎn)在人民幣50萬元以上（不包括托管的B股證券和外幣保證金），且在公司開戶18個月以上；四.客戶適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)等級評定：總分5分，3分以上為合格，單項分也要合格1、5項必備指標(biāo)：金融資產(chǎn)與申請額度倍數(shù)、投資穩(wěn)健性、投資盈利能力、誠信記錄以及業(yè)務(wù)知識測試成績2、2項附加指標(biāo)：房產(chǎn)狀況（房產(chǎn)價值和申請融資融券總額的比例）、收入狀況四.客戶適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)五、融資融券業(yè)務(wù)流程五.融資融券業(yè)務(wù)流程-客戶辦理所需證件1、本人親臨營業(yè)部辦理2、身份證、股東

4、卡、銀行賬戶卡3、個人信用報告（有效期30天）注：客戶只需來營業(yè)部一次。在申請業(yè)務(wù)的同時開立客戶的信用賬戶，在資格沒有審批下來前限制客戶的操作五.融資融券業(yè)務(wù)流程-客戶需填寫文件1、融資融券業(yè)務(wù)申請表；2、風(fēng)險訪談錄3、業(yè)務(wù)知識測試題4、心理測試題5、持有上市公司限售股份申報表（包括解除和未解除限售股份）。6、融資融券交易風(fēng)險揭示書7、融資融券合同8、信用證券賬戶申請表9、信用資金賬戶申請表7.融資融券舉例說明（1）辦理融資融券業(yè)務(wù)過程8月1日，張三帶個人身份證、股東代碼卡原件、銀行賬戶卡、個人信用報告到國信證券佛山體育路營業(yè)部申請辦理融

5、資融券業(yè)務(wù)。營業(yè)部融資融券業(yè)務(wù)管理崗審核后，獲知張三的情況滿足國信證券申請融資融券業(yè)務(wù)的前提條件。（客戶在國信證券資總額100萬）張三填寫相關(guān)申請表、風(fēng)險揭示書、融資融券合同等文件開立信用賬戶、辦理三方營業(yè)部和公司總部審查客戶資格符合條件，張三的融資融券業(yè)務(wù)申請通過張三8月10接到獲批通知后開始融資融券交易，并提交了45萬元的擔(dān)保物.（5萬股萬科，當(dāng)時萬科每股9元）（客戶授信額度50萬元）7.融資融券舉例說明25000進(jìn)入融資融券交易系統(tǒng)擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)7.融資融券舉例說明（2）融資買入國信證券公布萬科的折算率為0.6，并確定基準(zhǔn)保證金比例為0

6、.5,西飛國際的折算率為0.3因保證金比例=1+基準(zhǔn)保證金比例-標(biāo)的證券的折算率，故西飛國際的保證金比例為1-0.3+0.5=1.2。8月13日上午，西飛國際的股價為11.3元，客戶打算融資買入。按融資融券系統(tǒng)規(guī)定可融資買入西飛國際金額=保證金/西飛國際的保證金比例=（50000*8*0.6）/1.2=200000元。因可融資買入金額比融資額度上限45萬元小，故此時張三只可融資買入西飛國際200000元，最后張三融資以11.3元買入17000股（即融資融券債務(wù)約為19.21萬元），加上原有5萬股萬科擔(dān)保物價值共59.21萬元?？蛻舻膿?dān)保比

7、例=59.21/19.21=308%請看下頁融資買入圖示7.融資融券舉例說明之融資買入7.融資融券舉例說明（4）賣券還款8月17日，，張三上午12.3元賣出西飛國際，費(fèi)用和盈利計算賣出金額=12.3*17000=209100稅費(fèi)：209100*.00035+17=748融資利息=192100*0.0786*4/360=167.76（融資利率7.86%）盈利：209100-192100-167-748=160857.融資融券舉例說明（5）融券賣出8月19日下午格力電器最新價15.8元，，張三15.81元融券賣出格力電器，可融券賣出格力電器金

8、額=（8.8*50000*0.6+16085）/（1-0.6+0.5）=31萬元，低于授信額度有45萬元，客戶融券賣出格力電器18000股7.融資融券舉例說明（6）買券還券張三于8月25日15