東吳價(jià)值成長雙動(dòng)力股票型證券投資基金第二季度報(bào)告.pdf

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1、東吳價(jià)值成長雙動(dòng)力股票型證券投資基金第二季度報(bào)告東吳價(jià)值成長雙動(dòng)力股票型證券投資基金季度報(bào)告──東吳基金管理有限公司2007年2號(hào)一、重要提示東吳價(jià)值成長雙動(dòng)力股票型證券投資基金(以下簡稱“本基金”)基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本基金的托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年7月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金

2、資產(chǎn),但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報(bào)告期為2007年4月1日起至6月30日止，本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。二、基金產(chǎn)品概況：基金簡稱：東吳雙動(dòng)力基金運(yùn)作方式：契約型開放式基金合同生效日：2006年12月15日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額：2,087,616,790.46投資目標(biāo)：通過對(duì)投資對(duì)象價(jià)值和成長動(dòng)力的把握，風(fēng)格動(dòng)態(tài)配置，以資本增值和現(xiàn)金紅利的方式獲取較高收益。投資策略：采取自上而下策略，根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策和證券市場(chǎng)走勢(shì)的綜合分析，確定基金資產(chǎn)在股票、衍生產(chǎn)品、債券和現(xiàn)金

3、上的配置比例。采取自下而上策略，以價(jià)值、成長動(dòng)力為主線，根據(jù)東吳價(jià)值動(dòng)力評(píng)價(jià)體系精選估值處在相對(duì)安全邊際之內(nèi)，并且具備良好現(xiàn)金-1-東吳價(jià)值成長雙動(dòng)力股票型證券投資基金第二季度報(bào)告分紅能力的價(jià)值型股票，和根據(jù)東吳成長動(dòng)力評(píng)價(jià)體系精選成長性高、公司素質(zhì)優(yōu)秀和良好成長型股票作為投資對(duì)象。在價(jià)值和成長風(fēng)格配置上，根據(jù)未來市場(chǎng)環(huán)境判斷結(jié)果，動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)投資組合中價(jià)值股和成長股的相對(duì)比例，降低基金組合投資風(fēng)險(xiǎn)，追求主動(dòng)投資的超額收益。業(yè)績比較基準(zhǔn)：75%*新華富時(shí)A600指數(shù)+25%*中信標(biāo)普全債指數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金是一只進(jìn)行主動(dòng)投資的股票型基金，其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益均高

4、于混合型基金，在證券投資基金中屬于風(fēng)險(xiǎn)較高、收益較高的基金產(chǎn)品?；鸸芾砣耍簴|吳基金管理有限公司基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和凈值表現(xiàn)（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2007年2季度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元基金本期凈收益534,799,591.90基金份額本期凈收益0.3292期末基金資產(chǎn)凈值3,455,098,129.38期末基金份額凈值1.6550（二）基金凈值表現(xiàn)（1）東吳價(jià)值成長雙動(dòng)力基金2007年第二季度凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較業(yè)績比較基凈值增長率凈值增長率業(yè)績比較基時(shí)間準(zhǔn)收益率標(biāo)①-③②-④①標(biāo)準(zhǔn)差②準(zhǔn)收益率③準(zhǔn)差④2007年第二季度

5、42.68%2.58%23.81%1.96%18.87%0.62%注：比較基準(zhǔn)=75%*新華富時(shí)A600指數(shù)+25%*中信標(biāo)普全債指數(shù)（2）東吳價(jià)值成長雙動(dòng)力基金累計(jì)凈值增長率歷史走勢(shì)圖：自基金合同生效以來基金份額凈值的變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的變動(dòng)進(jìn)行比較：-2-東吳價(jià)值成長雙動(dòng)力股票型證券投資基金第二季度報(bào)告120%東吳價(jià)值成長雙動(dòng)力基金基金基準(zhǔn)100%80%60%40%20%0%2006-12-152006-12-222006-12-292007-01-092007-01-162007-01-232007-01-302007-02-062007-0

6、2-132007-02-272007-03-062007-03-132007-03-202007-03-272007-04-032007-04-102007-04-172007-04-242007-05-082007-05-152007-05-222007-05-292007-06-052007-06-122007-06-192007-06-26-20%注：東吳價(jià)值成長雙動(dòng)力基金于2006年12月15日成立。四、管理人報(bào)告（一）基金經(jīng)理介紹王炯女士，畢業(yè)于武漢大學(xué)，獲碩士學(xué)位，九年證券行業(yè)研究和投資經(jīng)歷。曾在大鵬證券研究所和投資部擔(dān)任研究員/首席分析師助理等職

7、務(wù)，2004年加入東吳基金，擔(dān)任東吳嘉禾基金經(jīng)理助理?，F(xiàn)任東吳雙動(dòng)力基金基金經(jīng)理。（二）基金運(yùn)作合規(guī)性聲明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為，基金投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定。（三）基金經(jīng)理工作報(bào)告二季度4、5月份上證指數(shù)表現(xiàn)單邊上攻走勢(shì)。但在5月30日上調(diào)印花稅率政策影響下，隨后幾個(gè)交易日上

8、證指數(shù)出現(xiàn)連續(xù)快速急跌走勢(shì)，累計(jì)跌幅達(dá)