資源描述：
《民營(yíng)企業(yè)融資困境研究和策略探析》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、民營(yíng)企業(yè)融資困境研究和策略探析 摘要：經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放30多年的發(fā)展，我國(guó)登記在冊(cè)的民營(yíng)企業(yè)已達(dá)到1059.8萬(wàn)家，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)GDP中的比重已超過(guò)60%，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了舉足輕重的作用。然而民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中也面臨很多困境，其中生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源問(wèn)題相當(dāng)突出，本文主要對(duì)此進(jìn)行分析并提供相應(yīng)的策略和建議。關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；融資；困境分析；策略中圖分類(lèi)號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1001-828X（2013）11-0-02一、引言8數(shù)據(jù)顯示，2012年，我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)非國(guó)有固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)25.2%，占全部固定資產(chǎn)
2、投資的59.9%，較上年提高了2.2個(gè)百分點(diǎn)。目前，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)GDP中的比重超過(guò)60%，占稅收比重約為50%，占就業(yè)比重約為80%，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要性及其蓬勃生機(jī)和活力在不斷顯現(xiàn)。在看到民營(yíng)經(jīng)濟(jì)向好的同時(shí)，若與公有制企業(yè)相比，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過(guò)程中還面臨許多困難，比如資金實(shí)力差、經(jīng)營(yíng)環(huán)境難、技術(shù)創(chuàng)新力量弱等。如果民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)惡化導(dǎo)致連續(xù)虧損或不能償還到期債務(wù)，一旦如同“血液”的資金鏈條斷裂，企業(yè)就將面臨破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)、員工和社會(huì)都會(huì)帶來(lái)巨大的危害。二、融資困境分析民營(yíng)企業(yè)從80年代開(kāi)始逐步誕生，在創(chuàng)業(yè)、發(fā)
3、展過(guò)程中面臨許多困難，其在經(jīng)營(yíng)上本身就不具有優(yōu)勢(shì)。由于資金主要靠自身積累，在一個(gè)以公有制為主體的國(guó)家，資金對(duì)民營(yíng)企業(yè)而言總是一個(gè)難題。在目前的金融市場(chǎng)上，民營(yíng)企業(yè)的外部資金來(lái)源主要依賴于銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，融資難的問(wèn)題相當(dāng)突出，體現(xiàn)在：1.信用上先天不足據(jù)資料顯示，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的存續(xù)周期約為5-8年，經(jīng)營(yíng)持續(xù)時(shí)間較短，因此從信用和經(jīng)營(yíng)實(shí)力上難與國(guó)企競(jìng)爭(zhēng)。尤其是中小民營(yíng)企業(yè)一般規(guī)模都不大，普遍貸款額度小，而且又具有時(shí)間急、頻率高、期限短等特點(diǎn)，再加上一些企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及管理上的不規(guī)范，使銀行對(duì)企業(yè)所需調(diào)查、跟蹤、監(jiān)管力度加大，無(wú)形中提高
4、了銀行的貸款管理成本。我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)主要以國(guó)有銀行為主，剔除國(guó)開(kāi)行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)發(fā)行三家政策性銀行以外，截止2012年末，國(guó)有五大銀行工農(nóng)中建交資產(chǎn)規(guī)模占整個(gè)銀行業(yè)的比重約71%，凈利潤(rùn)占比63%。銀行業(yè)作為發(fā)放信用的主體，風(fēng)險(xiǎn)偏好上更信賴國(guó)字號(hào)背景的國(guó)有企業(yè)，在規(guī)?？偭靠刂频那闆r下，這對(duì)民營(yíng)企業(yè)而言，顯然有失公允。2.企業(yè)自身實(shí)力較弱8由于民營(yíng)企業(yè)自有資金少、固定資產(chǎn)少、存貨多的財(cái)務(wù)特點(diǎn)決定了流動(dòng)資金對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更為重要。因而在其外部籌措的資金中，大部分是迫于臨時(shí)周轉(zhuǎn)的壓力而產(chǎn)生的借款。而一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資金貸款規(guī)模一般都不大
5、，通常在2000萬(wàn)以下，而現(xiàn)有的銀行考核體系決定了銀行都追求利潤(rùn)為目標(biāo)，在現(xiàn)有條件下，都喜歡追求大企業(yè)，傍大款。據(jù)調(diào)查，民營(yíng)企業(yè)的貸款需求中，60%為期限在6個(gè)月以內(nèi)的短期流動(dòng)資金貸款；銀行一個(gè)客戶經(jīng)理發(fā)放國(guó)有大中型企業(yè)一筆貸款1億元與發(fā)放民營(yíng)小企業(yè)100萬(wàn)元貸款相比，耗費(fèi)人力物力基本相同，且通常認(rèn)為大企業(yè)經(jīng)營(yíng)更穩(wěn)健，抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，因此從投入產(chǎn)出比講，銀行更愿意給國(guó)有大企業(yè)發(fā)放貸款，因此民營(yíng)企業(yè)在融資上很難得到銀行的支持，即使能夠得到一些貸款，資金的成本要遠(yuǎn)高于國(guó)有企業(yè)。3.公司治理結(jié)構(gòu)有待完善8我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多是個(gè)人創(chuàng)業(yè)，
6、靠選對(duì)了一個(gè)行業(yè)，做對(duì)了某個(gè)產(chǎn)品，抓住了市場(chǎng)契機(jī)，在某個(gè)階段取得了一定的成功，但市場(chǎng)是千變?nèi)f化的，加之我國(guó)的企業(yè)模仿能力都特別強(qiáng)，每個(gè)產(chǎn)品的在市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)周期都比較短暫，很難長(zhǎng)時(shí)間超越同類(lèi)型企業(yè)，而民營(yíng)企業(yè)管理者大部分都沒(méi)有經(jīng)過(guò)系統(tǒng)企業(yè)管理培訓(xùn)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)行業(yè)周期的判斷往往顯得過(guò)于自信。并且民企自身問(wèn)題不容忽視，如內(nèi)部管理薄弱、人才不足、決策隨意、核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，公司治理結(jié)構(gòu)不嚴(yán)謹(jǐn)，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境不好的時(shí)候，這些問(wèn)題制約了民企競(jìng)爭(zhēng)力的提升。有些民企想到多元化發(fā)展，想到轉(zhuǎn)型升級(jí)，但首先要找對(duì)自己的路。比如一家傳統(tǒng)制造型企業(yè)舉步維艱，
7、首先應(yīng)該從自身的人才、技術(shù)投入上找原因，而不是盲目向往多元化或者大跨度轉(zhuǎn)型。當(dāng)務(wù)之急，對(duì)于大多數(shù)民企來(lái)說(shuō)，建立現(xiàn)代的法人治理結(jié)構(gòu)，把握市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)走向，不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，改變家族企業(yè)管理模式，減少盲目決策和個(gè)人英雄主義，引進(jìn)優(yōu)秀人才，以此促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。4.融資渠道相對(duì)單一企業(yè)的融資方式除了銀行融資外，還包括發(fā)行信托和民間借貸等其他融資方式，但發(fā)行信托一般規(guī)模都至少在1-2億元以上，對(duì)公司規(guī)模也有要求，對(duì)一般民營(yíng)企業(yè)不適用。而民間借貸成本普遍較高，已超出正常企業(yè)的經(jīng)營(yíng)承受能力，各種復(fù)雜的社會(huì)資金關(guān)系來(lái)源在合法性方面還有待確認(rèn)。民營(yíng)企
8、業(yè)除了間接融資方式外，還可以通過(guò)直接融資方式獲取資金，比如發(fā)行股票、基金、中票、短融等方式在公開(kāi)市場(chǎng)融資，對(duì)一般民營(yíng)企業(yè)而言門(mén)檻相對(duì)較高，還不具有現(xiàn)實(shí)意義。雖然中小板創(chuàng)業(yè)板融資要求有所降低，但對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)性和科技含量有一定的要求，這也令初創(chuàng)期的民企望而卻步。三、
