摩根大通銀行的消費(fèi)金融經(jīng)驗(yàn).doc

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1、摩根大通銀行的消費(fèi)金融經(jīng)驗(yàn)　　編者按：作為美國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大、盈利能力最強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)最穩(wěn)健的銀行，摩根大通銀行的消費(fèi)者金融業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，其經(jīng)驗(yàn)非常值得借鑒。本文介紹摩根大通消費(fèi)者金融業(yè)務(wù)的驕人業(yè)績(jī)及其背后的成功經(jīng)驗(yàn)，以期為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在發(fā)展瓶頸期提供開拓新業(yè)務(wù)的參考依據(jù)?！　∧Ω笸ㄣy行是2008年美國(guó)次貸危機(jī)之后崛起的國(guó)際金融巨頭，總部位于美國(guó)紐約，業(yè)務(wù)遍及60多個(gè)國(guó)家，是美國(guó)目前資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行，也是盈利能力最強(qiáng)的銀行，甚至被認(rèn)為是經(jīng)營(yíng)最穩(wěn)健的銀行。其董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官杰米?戴蒙被稱為華爾街的傳奇人物，帶領(lǐng)摩根大通銀行不僅每季度保持穩(wěn)定的盈利，

2、而且其投資銀行業(yè)務(wù)還在五大投行紛紛倒臺(tái)的情況下逆勢(shì)走高，其消費(fèi)者和社區(qū)銀行業(yè)務(wù)更是一直保持持續(xù)發(fā)展并保持穩(wěn)定的盈利和市場(chǎng)占比。2017年4月13日發(fā)布的2017年第一季度業(yè)績(jī)顯示，核心貸款平均同比增長(zhǎng)9%、環(huán)比增長(zhǎng)1%。其中消費(fèi)者和社區(qū)銀行部分，核心貸款平均增長(zhǎng)11%；存款平均為6230億美元，增幅11%；活躍移動(dòng)端用戶增加了14%，總數(shù)達(dá)到2730萬(wàn)；信用卡銷量增加了15%，商戶業(yè)務(wù)處理量增加了11%。杰米?戴蒙對(duì)此評(píng)價(jià)道：“憑借過(guò)去一年的強(qiáng)勁勢(shì)頭，我們的各項(xiàng)業(yè)務(wù)在新的一年開局即呈現(xiàn)出良好的表現(xiàn)。消費(fèi)銀行核心貸款繼續(xù)以兩位數(shù)增長(zhǎng)，存款增速領(lǐng)

3、先于同業(yè)。一季度信用卡銷量增長(zhǎng)強(qiáng)勁――反映了我們?yōu)榭蛻籼峁﹦?chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的決心?！蹦敲矗Ω笸ㄈ绾问瓜M(fèi)者金融業(yè)務(wù)保持了如此穩(wěn)定、強(qiáng)勁的增長(zhǎng)？我國(guó)特別是我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)該如何發(fā)展消費(fèi)者金融業(yè)務(wù)，支持經(jīng)濟(jì)走出低谷，實(shí)現(xiàn)銀行的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展？本文試圖通過(guò)介紹和分析摩根大通銀行發(fā)展消費(fèi)者金融業(yè)務(wù)的做法和經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)提供些借鑒?！　∧Ω笸ㄣy行在消費(fèi)金融領(lǐng)域的驕人業(yè)績(jī)　　2006～2011年，摩根大通的收入板塊分為投資銀行、零售金融服務(wù)、銀行卡及汽車金融服務(wù)、商業(yè)銀行、資金及證券管理、資產(chǎn)管理等。其間也曾經(jīng)把業(yè)務(wù)分為五類，即投資銀行業(yè)務(wù)、資金管理和

4、結(jié)算托管業(yè)務(wù)、中型企業(yè)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、消費(fèi)金融業(yè)務(wù)、投資管理和私人銀行業(yè)務(wù)。其中，前三項(xiàng)屬于典型的對(duì)公銀行業(yè)務(wù)，后兩項(xiàng)歸為零售銀行業(yè)務(wù)。2012年四季度后調(diào)整為消費(fèi)者與社區(qū)銀行、公司與投資銀行、商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理四個(gè)部門。其中，消費(fèi)者和社區(qū)銀行部門向消費(fèi)者提供存款和投資產(chǎn)品與服務(wù)，向小企業(yè)提供貸款、存款、現(xiàn)金管理和支付解決方案，發(fā)放住宅抵押貸款、房屋產(chǎn)權(quán)貸款和汽車貸款、學(xué)生貸款等，提供信用卡及支付服務(wù)；公司與投資銀行部門提供投資銀行產(chǎn)品和服務(wù)，包括公司戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu)咨詢、股本和債務(wù)市場(chǎng)融資、貸款發(fā)起和聯(lián)合、財(cái)務(wù)服務(wù)如現(xiàn)金管理和流動(dòng)性解決方案；現(xiàn)金

5、證券和衍生工具，風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，主承銷和研究服務(wù)；為資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司、公共和私人投資基金提供證券服務(wù)，包括托管、基金會(huì)計(jì)和管理以及證券借貸產(chǎn)品。商業(yè)銀行部門向公司、市政當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)和非營(yíng)利實(shí)體提供金融解決方案。資產(chǎn)管理部?T提供各種資產(chǎn)類別如股票、固定收益、替代品和貨幣市場(chǎng)基金的投資和財(cái)富管理服務(wù)，以及退休服務(wù)、經(jīng)紀(jì)和銀行服務(wù)?！　〗y(tǒng)計(jì)顯示，從1997～2011年，摩根大通經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)中平均38%來(lái)自于投資銀行業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)，12%來(lái)自于資金管理和結(jié)算托管業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)，9%來(lái)自于中型企業(yè)商業(yè)銀行的貢獻(xiàn)，31%來(lái)自于消費(fèi)金融部門的貢獻(xiàn)，10

6、%來(lái)自于投資管理及私人銀行的貢獻(xiàn)。特別是2006年以來(lái)，摩根大通的消費(fèi)與社區(qū)銀行凈收入占比一直在45%以上。期間的2008年金融危機(jī)當(dāng)年，由于抵押貸款相關(guān)頭寸和杠桿貸款產(chǎn)生了100億美元的減值，導(dǎo)致公司與投資銀行業(yè)務(wù)板塊收入損失嚴(yán)重，消費(fèi)與社區(qū)銀行凈收入占比甚至達(dá)到了54.96%，之后雖有所下降并且低于危機(jī)之前的水平，但也沒(méi)有低于45%。從具體年份看，金融危機(jī)之前，消費(fèi)與社區(qū)銀行的凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)率約為40%，公司與投資銀行約為30%；2010年、2011年出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，公司與投資銀行的凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)率約為40%，消費(fèi)與社區(qū)銀行約為30%；但2013年之后

7、又恢復(fù)到金融危機(jī)之前的格局，2013年至2015年消費(fèi)與社區(qū)銀行的收入在摩根大通總收入中的占比分別為46.66%、45.33%和45.47%，與此同時(shí)，處于第二大收入來(lái)源的公司與投行業(yè)務(wù)占比分別為34.80%、35.35%和34.81%。2015年第三大業(yè)務(wù)收入來(lái)源于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，約占總收入的12%，占比最小的業(yè)務(wù)是公司銀行業(yè)務(wù)，僅為7%。從凈利潤(rùn)構(gòu)成看，摩根大通的利潤(rùn)業(yè)務(wù)占比與收入占比基本一致，2013年至2015年消費(fèi)與社區(qū)銀行業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比分別為44.89%、43.99%和44.49%?！　∫?015年為例，該年第三季度摩根大通凈利潤(rùn)為6

8、8億美元，同比增長(zhǎng)22%，其中零售銀行業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)26億美元，占比38%；公司和投行業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)15億美元，占比22%，以稅收調(diào)整收益為主的其他收入17億美元，占比25