實際利率法攤銷.doc

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1、實際利率法攤銷實際利率法攤銷實際利率法攤銷實際利率法攤銷　　一、從財務(wù)管理的角度認(rèn)識實際利率法　　通俗的講，實際利率法主要是考慮了資金時間價值，實際利率就是折現(xiàn)率，入賬的其實是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。不管是投資者還是債權(quán)人，債務(wù)人等，關(guān)注的都是自己實際得到的投資收益是多少，自己實際付出的費用是多少，所以要有一個折現(xiàn)率的概念來確定每期的實際收益或者實際費用支出。比如根據(jù)票面利率得到了部分利息，那么實際的收益是多少，這就需要按照實際利率來計算實際的投資收益，至于差額就是對于之前的折價或者溢價的攤銷?！　嶋H利率就是讓未來的現(xiàn)金

2、流量的現(xiàn)值等于現(xiàn)在付出的成本，由此計算出來的實際利率就是能獲得的收益率，拿這個收益率和一般的收益率比較，就知道自己到底是賠了還是賺了?！　∫话闱闆r下，買入持有至到期投資的時候，由于票面利率和實際利率總是會存在差異，那么購入時候的價格和面值總是會有出入，所以就會存在利息調(diào)整額，這部分差額填補了購買雙方心理的不平衡并在以后按照實際利率法攤銷，這就是利息調(diào)整的攤銷?！　嶋H利率與名義利率之間的關(guān)系公式：i=m-1.　　二、從財務(wù)會計的角度分析實際利率法　　根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》，持有至到期投資和貸

3、款這兩項金融資產(chǎn)的后續(xù)計量原則是一樣的，即都應(yīng)采用實際利率法，按攤余成本計量。這是新準(zhǔn)則的一個重大變化。　　實際利率，是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債在預(yù)期存續(xù)期間或適用的更短期間內(nèi)的未來現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債所使用的利率。企業(yè)在確定實際利率時，應(yīng)當(dāng)在考慮金融資產(chǎn)或金融負(fù)債所有合同條款的基礎(chǔ)上預(yù)計未來現(xiàn)金流量，但不應(yīng)考慮未來信用損失。　　持有至到期投資實際利率法的攤銷，關(guān)鍵是對攤余成本的計算。但是，持有至到期投資的采用的實際利率攤銷法對于初學(xué)者來說是比較陌生的，從投資者角度出發(fā)，這個價值應(yīng)該值多少錢，也就是所謂的

4、攤余成本；對于發(fā)行債券的一方來說，攤余成本意味著自己實際承擔(dān)著多少的債務(wù)。而對于雙方來說，實際利率和票面利率不一致的時候，表面上的現(xiàn)金流入或者流出，也就是根據(jù)票面利率計算的應(yīng)收利息或者是應(yīng)付利息，本身并不能準(zhǔn)確說明雙方實際得到的收益和付出的成本，因此這里的實際利率法攤銷解決了這個問題?！　嶋H利率計算的應(yīng)付利息是當(dāng)期債務(wù)人應(yīng)該確認(rèn)的財務(wù)費用，而實際利率計算的投資收益是投資者得到的收益。那么在債券市場上，這個投資收益是要形成債券的公允價值的，也就是債券必需要反應(yīng)投資者應(yīng)得的報酬率，因此實際利率計算的投資收益增加了持有至到

5、期投資的攤余成本。另外票面利率計算的應(yīng)收利息形成了現(xiàn)金流入，那么對于債券來說就是公允價值的下降，這個下降同時也反應(yīng)了投資者的風(fēng)險要求，現(xiàn)金流入等量的降低了持有至到期投資公允價值，因此實際期末的攤余成本＝期初攤余成本＋實際利率計算的投資收益－票面利率計算的應(yīng)收利息。也就是根據(jù)實際利率計算的投資收益增加了攤余成本，但是現(xiàn)實中收到的應(yīng)收利息又減少了攤余成本?！　嶋H利率法攤銷就是上面的思路，一言以概之：就是在購買階段多付出的費用或者是提前得到的收益在持有期間的逐期確認(rèn)為費用或者損失，實際利率攤銷的目的就在于調(diào)整各個期間的收入

6、問題。關(guān)鍵是理解了持有至到期投資的期初攤余成本的計算，上面的公式還可以變通為：持有至到期投資的期末攤余成本=期初攤余成本-已收回本金±利息調(diào)整累計攤銷額-已發(fā)生的減值損失==期初攤余成本-已收回本金+投資收益-應(yīng)收利息-已發(fā)生的減值損失　　三、實際利率法下持有至到期投資的計算流程　　1、計算實際利率　　持有至到期投資只能是債券投資。后續(xù)計量一定是按照攤余成本做期末計價，并以實際利率計算實際投資收益，用票面利率計算應(yīng)收利息。比如面值1000，五年期按年分期付息，期限滿償還本金，票面利率10％，購買價格900，交易費用50

7、，實際利率為R，那么根據(jù)1000×10％×+1000×＝950，就可以計算出企業(yè)的實際利率?！　〗瑁撼钟兄恋狡谕顿Y－成本　1000　　貸：銀行存款　950　　持有至到期投資－利息調(diào)整　50　　2、計算攤余成本　　關(guān)于持有至到期投資實際利率法攤銷，需要區(qū)分一次還本付息還是分期付息兩種。兩種計算方法的原理是一致的，期初攤余成本＋實際利率確認(rèn)的投資收益－票面利率計算的現(xiàn)金流入，如果是一次還本付息的，這個票面利率計算的現(xiàn)金流入是不存在的，所以攤余成本中不扣除這部分?！　》制诟断⒌膫瘮傆喑杀荆狡诔鯏傆喑杀荆珜嶋H利率計算的投資收

8、益－應(yīng)付利息＝期初攤余成本×－債券面值×票面利率　　一次還本付息的債券攤余成本＝期初攤余成本＋實際利率計算的投資收益＝期初攤余成本×　　3、減值的處理　　持有至到期投資期末發(fā)生減值跡象的時候要進(jìn)行減值測試，減值以后的期間可以轉(zhuǎn)回?！　〗瑁嘿Y產(chǎn)減值損失　　貸：持有至到期投資減值準(zhǔn)備　　計提減值后攤余成本＝計提減值前的攤余成本－計提的